Analisis tren masa depan harga emas: Bagaimana harga emas pada tahun 2025?

9 menit Analisis fundamental emas dan strategi perdagangan 2025-09-26 02:44 diperbarui penulis Mitrade editor Penny Pan

Emas ( XAU/USD ) mengapa melonjak tajam?

Dalam keputusan suku bunga terbaru yang diumumkan oleh Gate, penurunan suku bunga sebesar 0,25% dilakukan pada bulan September, dan harga emas turun 0,83% pada akhir transaksi. Bagaimana arah pergerakan harga emas di masa depan?

Pada tahun 2025, harga emas terus naik, memperbarui rekor tertinggi berkali-kali, dan berbagai lembaga telah menaikkan target harga emas. Setelah pengumuman pemotongan suku bunga sebesar 0,25% oleh Gate pada bulan September, harga emas melonjak kemudian turun, ditutup dengan penurunan 0,83% pada hari itu. Apakah harga emas di masa depan akan terus turun ataukah akan memperbarui rekor tertinggi lagi, banyak orang yang bingung dan bertanya-tanya: "Apakah sudah terlambat untuk masuk sekarang?" "Haruskah membeli tambahan saat harga turun?" "Saya sudah memiliki banyak emas, tetapi apakah saya harus mengambil keuntungan?"

Apapun jenis transaksi yang akan dilakukan selanjutnya, sangat penting untuk memahami penyebab mendasar dari fluktuasi harga pasar emas terbaru. Dengan begitu, Anda dapat merespons dengan tenang terhadap bagaimana harga emas di masa depan akan berfluktuasi. Berikut ini, kami akan menjawab satu per satu pertanyaan Anda tentang pasar emas kali ini:

• Penyebab mendasar fluktuasi harga emas: Mengapa emas tiba-tiba melonjak?
• Mengapa harga emas turun setelah pertemuan FOMC?
• Bagaimana tren harga emas di masa depan, apakah akan meningkat lebih lanjut?
• Apakah sudah terlambat untuk masuk sekarang?

Apa faktor utama yang menyebabkan harga emas naik begitu kuat?

Penyebab utama dari kenaikan harga emas yang terus menerus belakangan ini adalah karena pasar secara berkelanjutan meningkatkan harapan akan penurunan suku bunga dari Gate. Beberapa indikator ekonomi yang diumumkan di AS menunjukkan bahwa saat ini AS menghadapi serangkaian masalah, termasuk kelemahan pasar tenaga kerja dan meningkatnya tekanan penurunan ekonomi. Dalam situasi seperti ini, banyak dana beralih ke aset aman seperti emas, mencari perlindungan.

Oleh karena itu, pasar telah secara signifikan mempertimbangkan harapan bahwa "Gate akan melakukan penurunan suku bunga," dan ini tercermin dalam harga emas yang terus meningkat pada saat itu.

Namun, mengapa harga emas tidak naik tetapi malah turun setelah pertemuan FOMC?

Berita "Gate melakukan pemotongan suku bunga" telah diantisipasi oleh pasar sebelum pertemuan, sehingga pemotongan suku bunga sebesar 0,25% kali ini sepenuhnya sesuai dengan yang diharapkan dan tidak mengejutkan pasar. Pada saat yang sama, ketua menempatkan pemotongan suku bunga kali ini sebagai "pemotongan suku bunga berbasis manajemen risiko" dan tidak memberikan jawaban yang jelas mengenai masuknya ke dalam siklus pemotongan suku bunga yang berkelanjutan di masa depan, sehingga pernyataan ini sedikit mengecewakan pasar dan mendinginkan beberapa sentimen optimis. Selain itu, dengan menguatnya sikap waspada terhadap kecepatan pemotongan suku bunga di masa depan, harga emas turun dari level tertingginya.

Tip kecil: Mengapa penurunan suku bunga Gate sangat penting untuk fluktuasi harga emas baru-baru ini?

Di pasar emas, yang diperdagangkan bukan hanya emas itu sendiri, tetapi juga ekspektasi investor terhadap harga emas di masa depan. "Faktor paling mendasar" dari ekspektasi ini adalah penilaian terhadap tren suku bunga riil di masa depan, yang merupakan salah satu faktor paling mendasar yang mempengaruhi fluktuasi harga emas.

• Jika pasar menilai penurunan suku bunga riil, harga emas akan naik
• Jika pasar menilai bahwa suku bunga riil meningkat, harga emas akan turun.

Dengan mengamati harga emas di masa lalu, kita dapat melihat bahwa harga emas dan suku bunga riil biasanya memiliki hubungan korelasi negatif yang jelas. Suku bunga riil adalah suku bunga nominal dikurangi tingkat inflasi. Kebijakan pemotongan suku bunga Gate memiliki dampak besar pada suku bunga nominal, sehingga fluktuasi harga emas baru-baru ini sangat terkait dengan perubahan ekspektasi pemotongan suku bunga Gate di pasar dan hasil keputusan suku bunga yang akhirnya diumumkan.

Suku bunga nominal - Tingkat inflasi = Suku bunga riil

Faktor lain yang mendorong kenaikan harga emas adalah?

Selain itu, ada faktor yang sangat penting yang mendorong kenaikan harga emas yang berkelanjutan dalam jangka panjang: selama dua tahun terakhir, bank sentral utama di dunia telah mengumpulkan emas. Khususnya, Bank Rakyat Tiongkok telah secara cepat meningkatkan kepemilikan emasnya sejak Maret 2022.

Menurut data statistik dari Asosiasi Emas Dunia, pada paruh pertama tahun 2025, jumlah pembelian murni emas oleh bank sentral di seluruh dunia mencapai 123 ton, dan hanya untuk bulan Juni, cadangan emas publik global meningkat murni sebesar 22 ton. Menurut laporan survei cadangan emas bank sentral 2025 yang dirilis oleh asosiasi pada bulan Juni, mayoritas bank sentral yang disurvei (73%) percaya bahwa proporsi dolar dalam cadangan global akan menurun secara moderat atau signifikan dalam lima tahun ke depan. Pada saat yang sama, diharapkan proporsi alokasi mata uang lain seperti euro dan yuan, serta aset emas, akan meningkat.

Salah satu alasan mengapa harga emas terus didorong adalah karena bank sentral di berbagai negara mencari diversifikasi dalam pembelian aset dolar.

Tentu saja, selain faktor pendorong penting di atas, lonjakan harga emas yang telah terjadi sejauh ini sangat terkait dengan faktor-faktor berikut:

• Peningkatan ketidakpastian akibat kebijakan tarif setelah pelantikan Trump
• Perlambatan pertumbuhan ekonomi global dan tekanan inflasi yang berkelanjutan
• Penurunan kepercayaan terhadap dolar
• Kekhawatiran terhadap risiko geopolitik

Serangkaian "kebijakan tarif" setelah pelantikan Trump menjadi pemicu langsung kenaikan harga emas pada tahun 2025. Selain itu, kemungkinan dikenakannya tarif pada impor logam utama yang diperdagangkan di Bursa Berjangka New York meningkat, yang menyebabkan kekacauan besar di pasar dan merusak hubungan perbedaan harga normal antara harga spot dan harga futures dalam jangka pendek.

Selain itu, laporan media yang berkelanjutan setelah harga emas mencapai rekor tertinggi, serta penguatan emosi masyarakat di media sosial, menyebabkan aliran besar modal jangka pendek ke pasar emas tanpa perencanaan, yang mengakibatkan harga emas melonjak secara beruntun sebelum pertemuan FOMC.

Prediksi Lembaga Ahli tentang Tren Harga Emas di Masa Depan

Meskipun ada fluktuasi harga emas baru-baru ini, banyak lembaga tetap mempertahankan proyeksi optimis tentang tren jangka panjang di masa depan.

UBS telah menaikkan target harga emas di akhir tahun dari 3500 dolar AS per ons menjadi 3800 dolar AS per ons, dan memperbarui perkiraan untuk pertengahan 2026 dari 3700 dolar AS per ons menjadi 3900 dolar AS per ons.

Goldman Sachs mempertahankan target harga akhir tahun untuk emas di $3700 per ons dan target harga menengah 2026 di $4000 per ons.

Morgan Stanley menyatakan bahwa masih ada potensi kenaikan harga emas sebesar 5% tahun ini, dan memperkirakan bahwa harga emas akan melampaui 3800 dolar per ons pada akhir tahun ini dan akan melampaui 4000 dolar per ons pada kuartal pertama tahun depan.

Selain itu, menurut informasi dari merek terkenal seperti Chow Tai Fook, Luk Fook Jewelry, Chow Sang Sang, dan Chaohongji, pada 3 September 2025, harga perhiasan emas murni di daratan China telah melampaui 1.050 yuan per gram, mencetak rekor tertinggi dalam sejarah.

Berdasarkan perkiraan lembaga di atas, kemungkinan tren kenaikan harga emas secara keseluruhan akan berlanjut hingga tahun 2026, dan para investor dapat mencari peluang pembelian saat harga turun sesuai dengan situasi.

Apakah investor individu masih dapat membeli emas saat ini?

Setelah memahami logika di balik kenaikan harga emas ini, saya rasa kalian semua sudah dapat membuat penilaian kasar tentang situasi di masa depan. Harga emas saat ini belum berakhir, baik dalam jangka menengah-panjang maupun jangka pendek, masih ada peluang. Namun, saya sarankan untuk tidak bertindak sembrono dengan mengikuti orang lain. Terutama bagi pemula dalam berinvestasi, mereka cenderung secara buta mengejar harga tinggi ketika fluktuasi besar terjadi, membeli pada harga tinggi, menjual pada harga rendah, dan mengulanginya berkali-kali, sehingga dompet tidak akan bertahan. Berikut, saya akan sedikit berbagi pengalaman investasi saya, semoga bermanfaat:

Isi berikut adalah murni berbagi pribadi dan tidak merupakan nasihat investasi.

Jika Anda adalah seorang trader spekulatif jangka pendek dengan pengalaman tertentu, saat ini adalah kesempatan yang sangat baik untuk masuk dalam perdagangan jangka pendek. Likuiditas pasar tinggi, dan arah naik turun dalam jangka pendek relatif mudah untuk dinilai, terutama saat terjadi lonjakan atau penurunan yang tajam, hubungan kekuatan antara bullish dan bearish sangat jelas, dan ada banyak peluang untuk mendapatkan keuntungan. Bagi mereka yang sudah terbiasa dengan pasar, akan lebih mudah untuk melaju dengan arus.

Namun, jika Anda seorang pemula dan ingin melakukan perdagangan jangka pendek dengan memanfaatkan fluktuasi terbaru, ingatlah ini: pertama, lakukan uji coba dengan jumlah kecil, dan jangan pernah meningkatkan investasi secara buta. Ketika keadaan mental Anda terganggu, sangat mudah untuk mengalami kerugian. Dengan mempelajari cara menggunakan kalender ekonomi, Anda dapat melacak indikator ekonomi AS secara tepat waktu dan menggunakannya sebagai bantuan dalam pengambilan keputusan perdagangan.

Jika Anda membeli emas fisik untuk tujuan investasi jangka panjang, Anda perlu mempersiapkan diri secara mental untuk menerima fluktuasi yang cukup besar dalam tahap masuk saat ini. Dalam jangka panjang, kenaikan diperkirakan, tetapi harap pertimbangkan dengan baik apakah Anda mampu bertahan dari fluktuasi yang tajam di antara waktu tersebut.

Memang mungkin untuk mengalokasikan emas dalam portofolio investasi Anda, tetapi ingatlah bahwa volatilitas emas tidak kalah dengan saham. Taruh semua kekayaan Anda pada emas bukanlah pilihan yang bijak. Investasi yang terdiversifikasi lebih stabil.

Saya ingin mengingatkan semua orang tentang beberapa poin penting:

• Fluktuasi harga emas tidak kalah dibandingkan dengan saham, dengan amplitudo rata-rata tahunan emas sebesar 19,4%, dan amplitudo rata-rata tahunan S&P 500 sebesar 14,7%.
• Siklus emas sangat panjang, dan jika dilihat dari perspektif lebih dari 10 tahun, akan mewujudkan penyimpanan nilai, tetapi dalam 10 tahun ini ada kemungkinan nilainya bisa menjadi dua kali lipat, atau bisa juga setengah.
• Biaya transaksi emas fisik relatif tinggi, umumnya antara 5% hingga 20%.
• Pembelian berlebihan tidak disarankan. Mari kita hindari memasukkan terlalu banyak telur ke dalam satu keranjang.