Pasar Chip FPGA: Analisis Teknologi Pertumbuhan dan Peluang Investasi NVIDIA

Fluktuasi harga saham NVIDIA dan korelasi pasar FPGA

Harga saham NVIDIA (輝達) menunjukkan fluktuasi besar pada paruh kedua tahun 2024. Pada waktu AS tanggal 18 Juni, nilai perusahaan mencapai puncak 3,34 triliun dolar, sementara untuk sementara melampaui Apple (AAPL) dan Microsoft (MSFT), menduduki posisi teratas dalam kapitalisasi pasar. Namun, setelah itu harga NVDA terus menurun, menunjukkan penyesuaian lebih dari 20% hingga akhir Juni, mencatat performa bulanan terburuk sejak September 2022. Nilai perusahaan berkurang sekitar 800 miliar dolar dalam waktu kurang dari setengah bulan. Setelah harga saham mencapai titik terendah di awal Agustus, saham NVIDIA kembali ke tren naik, meningkat 25% dalam sebulan hingga 11 Oktober, dan harga saham meningkat menjadi 134,80 dolar, mendekati puncak yang dicatat pada Juni sebesar 135,58 dolar.

Ketika konsep NVIDIA kembali mendapatkan perhatian, saham terkait NVIDIA juga menarik perhatian. Menurut laporan kinerja konsolidasi yang diumumkan oleh Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC, 2330.TW) pada 9 Oktober, pendapatan bulan September mencapai rekor tertinggi sebesar 2 triliun dolar baru Taiwan.

Prospek Pertumbuhan Teknologi FPGA dan Pasar

Pasar chip FPGA diperkirakan akan berkembang dari 13,7 miliar dolar pada tahun 2025 dengan tingkat pertumbuhan tahunan rata-rata (CAGR) 13,1%, mencapai skala 30,5 miliar dolar pada tahun 2032. Berdasarkan segmen teknologi, teknologi SRAM memimpin pasar, dengan adopsi yang meningkat dalam aplikasi industri dan infrastruktur komunikasi.

Chip FPGA menarik perhatian karena fleksibilitas dan efisiensi daya dalam pemrosesan inferensi AI, dan memiliki keuntungan dapat dioptimalkan untuk aplikasi tertentu dibandingkan dengan GPU. Permintaan di pusat data, industri otomotif, dan pasar otomatisasi industri cenderung meningkat. Faktor utama pertumbuhan pasar FPGA pada tahun 2025 adalah sebagai berikut:

• Perluasan aplikasi sebagai AI/ML accelerator
• Infrastruktur Jaringan 5G/ORAN
• Efisiensi pemrosesan dalam edge computing
• Peningkatan adopsi sistem ADAS mobil

Situasi Persaingan dan Analisis Perusahaan Utama

Pada pasar FPGA tahun 2025, Intel mempertahankan kepemimpinan, diikuti oleh AMD (bekas Xilinx) dan Lattice. Ukuran pasar diperkirakan sekitar 11,14 miliar dolar, dan pesaing lain seperti Microchip dan Achronix juga mengamankan pangsa tertentu.

Mengenai node pembuatan semikonduktor, TSMC memimpin dengan proses 7nm dan 5nm, dan sedang bergerak menuju transisi ke 3nm. Di sisi lain, Intel Foundry Services bertujuan untuk meningkatkan daya saing di node 18A pada tahun 2025. Keseimbangan penawaran dan permintaan di pasar dipengaruhi oleh kompetisi antara perusahaan-perusahaan utama.

Tinjauan Pasar Berdasarkan Wilayah dan Faktor Risiko

Dalam hal regional, pasar Amerika Utara diperkirakan akan tumbuh menjadi sebesar 46,25 miliar dolar pada tahun 2030, dan pasar China juga diharapkan mengalami pertumbuhan besar berkat percepatan investasi teknologi. Eropa dan APAC (kecuali China) juga diharapkan mengalami perluasan pasar berkat kemajuan inovasi teknologi.

Dalam lingkungan regulasi tahun 2025, regulasi ekspor antara AS dan China mempengaruhi penjualan FPGA di seluruh dunia. AS memperkuat kebijakan untuk menutup celah ekspor chip, sementara China melakukan investasi yang terfokus pada pengembangan FPGA melalui "Big Fund". Perubahan kebijakan ini mempengaruhi rantai pasokan semikonduktor global.

Faktor risiko dalam investasi chip FPGA meliputi usangnya teknologi, gangguan rantai pasokan, meningkatnya persaingan pasar, dan perubahan lingkungan regulasi. Elemen-elemen ini perlu dievaluasi dengan hati-hati dalam pengambilan keputusan investasi.

Analisis Nilai Investasi dan Saham Terkait NVIDIA

Seiring dengan pertumbuhan pesat pasar NVIDIA, peluang investasi juga muncul bagi perusahaan teknologi FPGA. Terutama dengan berkembangnya infrastruktur AI, FPGA yang dapat memberikan fleksibilitas dan optimalisasi untuk aplikasi tertentu memainkan peran yang saling melengkapi.

Pasar FPGA diperkirakan akan tumbuh dengan rata-rata 12,6% per tahun dari 2025 hingga 2033, dan nilai pasar diperkirakan akan mencapai 32,3 miliar dolar AS pada tahun 2035. Indikator penilaian untuk tahun 2025 tinggi, mencerminkan minat yang kuat dari para investor. Aktivitas M&A baru-baru ini menunjukkan adanya proyek besar, dengan premium diberikan terhadap prospek pertumbuhan. Aktivitas IPO juga menunjukkan kinerja yang baik, mencerminkan kepercayaan terhadap masa depan pasar.

Melihat tren pertumbuhan pendapatan perusahaan dan margin laba kotor, secara keseluruhan pasar FPGA tumbuh dengan CAGR lebih dari 16%, dari 12,1 miliar USD pada tahun 2024 menjadi 25,8 miliar USD pada tahun 2029. Segmen perangkat berkinerja tinggi mempertahankan profitabilitas yang sangat tinggi, dengan pusat data dan sektor cloud menjadi pendorong utama pertumbuhan pendapatan.