ECB Memprioritaskan Desain Euro Digital untuk Menjamin Kontinuitas Pembayaran Selama Gangguan Besar

Bank Sentral Eropa (ECB) telah menekankan pentingnya kritis untuk mengembangkan euro digital yang mampu mempertahankan kontinuitas operasional selama gangguan keuangan dan teknis yang besar. Strategi lembaga ini berfokus pada pembangunan infrastruktur transaksi terdistribusi yang tangguh dengan isolasi regional untuk memastikan akses pembayaran yang tidak terputus di seluruh zona euro.

Desain Euro Digital Berfokus pada Ketahanan ECB

Anggota Dewan Eksekutif ECB Piero Cipollone mempersembahkan proposal euro digital kepada Parlemen Eropa, menekankan bahwa mata uang digital bank sentral (CBDC) harus menjamin ketersediaan pembayaran yang terus-menerus bahkan selama gangguan berat seperti krisis perbankan, serangan siber, dan pemadaman listrik. Menurut proposal tersebut, euro digital akan berfungsi sebagai pelengkap uang tunai fisik sambil menyediakan alternatif pembayaran digital yang aman dan diterima secara universal dengan fitur ketahanan yang ditingkatkan.

Cipollone menunjukkan bahwa meskipun pembayaran digital semakin umum dalam transaksi sehari-hari, mereka tetap rentan terhadap risiko geopolitik, kegagalan operasional, dan ancaman keamanan siber. Dia merujuk pada insiden terbaru seperti kabel bawah laut yang disabotase di Teluk Finlandia dan pemadaman listrik yang signifikan yang mempengaruhi Spanyol dan Portugal sebagai bukti yang mendukung kebutuhan akan sistem pembayaran yang lebih tangguh.

Seperti uang tunai, euro digital akan memungkinkan semua orang untuk membayar di seluruh kawasan euro kapan saja dan menjaga inklusi bagi semua orang Eropa.

Baca pidato lengkap anggota Dewan Eksekutif Piero Cipollone di @Europarl_EN pic.twitter.com/mkWXzroexU

— Bank Sentral Eropa (@ecb) 4 September 2025

Arsitektur Teknis untuk Ketahanan Maksimal

Arsitektur teknis yang diusulkan oleh Bank Sentral Eropa (ECB) memiliki infrastruktur transaksi terdistribusi dengan server yang ditempatkan di setidaknya tiga wilayah geografis yang terisolasi untuk menjaga ketersediaan layanan selama gangguan lokal. Aplikasi euro digital akan didukung langsung oleh ECB dan dirancang dengan fungsi multi-penyedia, memungkinkan pengguna untuk beralih antara penyedia pembayaran yang berbeda jika penyedia utama mereka mengalami masalah operasional.

Fitur ketahanan kunci yang disoroti dalam proposal adalah integrasi kemampuan pembayaran offline, yang memungkinkan transaksi tetap berlangsung meskipun konektivitas internet terganggu. Fungsi offline ini merupakan keunggulan teknis yang signifikan dibandingkan dengan banyak solusi pembayaran digital yang ada yang memerlukan konektivitas terus-menerus.

Inklusi finansial juga telah diprioritaskan dalam proses desain, dengan ECB melakukan penelitian pengguna yang luas termasuk kelompok fokus dengan populasi rentan dan yang terpinggirkan secara digital. Desain antarmuka yang dihasilkan menggabungkan fitur adaptif seperti fungsi perintah suara, tampilan font besar, dan alur transaksi yang disederhanakan untuk mengakomodasi pengguna dengan berbagai tingkat literasi digital dan kemampuan fisik.

Proposal tersebut menyarankan bahwa entitas nasional termasuk kantor pos, perpustakaan, dan otoritas lokal dapat memberikan layanan dukungan pelanggan yang khusus untuk membantu warga mengakses dan memanfaatkan euro digital secara efektif.

Masalah Legislatif dan Dampak Industri

Meskipun pendekatan desain yang komprehensif, beberapa pembuat undang-undang Eropa telah mengungkapkan keraguan tentang inisiatif euro digital. Kekhawatiran utama berfokus pada potensi akun digital bebas risiko yang dapat mengalihkan simpanan dari lembaga perbankan komersial. Pertanyaan telah diajukan mengenai batasan akun individu dan apakah batasan tersebut akan disesuaikan selama krisis keuangan.

ECB telah mengindikasikan bahwa batasan spesifik akan ditentukan melalui analisis mendetail, sambil mengakui bahwa individu yang secara finansial canggih mungkin masih menggunakan stablecoin yang didukung USD sebagai alternatif selama situasi darurat.

Para pembuat undang-undang juga menyoroti kekhawatiran mengenai perlindungan privasi dan potensi penggeseran solusi pembayaran sektor swasta. Sebagai tanggapan, Cipollone menekankan bahwa euro digital akan menerapkan standar terbuka yang dapat memungkinkan entitas swasta untuk mengembangkan layanan pelengkap, dan mengonfirmasi bahwa bank yang mendistribusikan euro digital akan menerima kompensasi atas partisipasi mereka.

Bank Sentral Eropa (ECB) secara konsisten menegaskan bahwa euro digital dirancang untuk meningkatkan ketahanan ekosistem pembayaran Eropa daripada menggantikan uang tunai fisik. Beberapa pejabat ECB telah merujuk pada perkembangan internasional terbaru, termasuk pengesahan Undang-Undang GENIUS di Amerika Serikat, sebagai bukti yang mendukung kebutuhan akan solusi CBDC Eropa yang kuat.

Konteks Regulasi Global dan Pertimbangan Stablecoin

Pengembangan euro digital terjadi di tengah perkembangan regulasi stablecoin secara global. Asosiasi perbankan utama di AS, termasuk Bank Policy Institute dan American Bankers Association, baru-baru ini mendesak Kongres untuk memperkuat Undang-Undang GENIUS guna mencegah penerbit stablecoin memberikan imbal hasil yang mirip dengan bunga.

Kelompok perbankan ini telah memperingatkan bahwa tanpa regulasi yang lebih ketat, sekitar $6,6 triliun dapat berpotensi berpindah dari simpanan perbankan tradisional ke kepemilikan stablecoin, yang dapat mengurangi modal pinjaman yang tersedia dan mendorong suku bunga lebih tinggi.

Sementara itu, Undang-Undang GENIUS saat ini melarang penerbit stablecoin untuk secara langsung membayar bunga, organisasi perbankan berargumen bahwa legislasi tersebut mengandung ketentuan yang tidak memadai mengenai pertukaran kripto, yang berpotensi menciptakan celah regulasi yang dapat memungkinkan penawaran hasil proxy. Mereka secara khusus menyebut stablecoin besar seperti USDC dan USDT, yang terus memfasilitasi program imbalan bunga melalui platform pertukaran—praktik yang dianggap bank tradisional sebagai kompetisi yang tidak adil terhadap simpanan konvensional dan dana pasar uang.