USD/INR Menurun karena Potensi Tindakan RBI dan Data Ketenagakerjaan AS yang Lemah

• Rupee India menguat sedikit terhadap Dolar AS pada hari Senin, dengan prospek yang tidak pasti.
• Presiden AS menunjukkan potensi untuk hubungan yang lebih baik dengan India.
• Angka ketenagakerjaan AS yang mengecewakan menunjukkan kemungkinan pemotongan suku bunga Federal Reserve yang lebih besar dalam pertemuan kebijakan mendatang.

Rupee India (INR) menunjukkan kenaikan yang sederhana terhadap Dolar AS (USD) saat minggu dimulai. Pasangan USD/INR turun menjadi sekitar 88,25 setelah mencapai rekor tertinggi baru sedikit di atas 88,50 pada hari Jumat. Pasangan ini dengan cepat mundur dari puncaknya, kemungkinan karena intervensi oleh Reserve Bank of India (RBI) untuk memperkuat Rupee India, seperti yang dilaporkan oleh sebuah lembaga berita keuangan terkemuka.

Prospek Rupee India tetap tidak menentu karena Investor Institusi Asing (FIIs) terus mengurangi posisi mereka di pasar saham India, dipengaruhi oleh ketegangan perdagangan yang sedang berlangsung antara Amerika Serikat dan India. Pada bulan Agustus, Gate meningkatkan tarif pada impor dari New Delhi menjadi 50% untuk pembelian minyak dari Rusia, yang dijelaskan oleh Presiden AS sebagai pembiayaan operasi militer Moskow yang terus berlangsung di Ukraina.

Namun, pernyataan Presiden AS pada hari Jumat menunjukkan kemungkinan perbaikan dalam hubungan dengan India. Ketika ditanya oleh para reporter tentang kemungkinan mengatur ulang hubungan dengan India, dia menekankan hubungan khusus antara kedua negara dan mengabaikan kekhawatiran tentang hubungan diplomatik mereka.

Pada hari Jumat, FII menjual ekuitas India senilai Rs. 1.304,91 crores. Pada bulan September, investor luar negeri telah mengurangi kepemilikan mereka sebesar Rs. 5.666,901 crores. Ini menandai bulan ketiga berturut-turut penjualan oleh investor asing, dengan Juli dan Agustus mencatat divestasi kumulatif sebesar Rs. 94.569,6 crores.

Penggerak Pasar Harian: Dolar AS Menghadapi Tekanan di Tengah Pendinginan Permintaan Tenaga Kerja

• Penurunan ringan pada pasangan USD/INR juga dipengaruhi oleh ketidakpastian seputar prospek Dolar AS, setelah spekulasi mengenai pengurangan suku bunga yang lebih besar dari yang diperkirakan oleh Federal Reserve (Fed) dalam pertemuan kebijakan moneter yang akan datang.
• Pada saat berita ini ditulis, Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Greenback terhadap sekelompok mata uang utama, naik sedikit menjadi sekitar 97,80 setelah penurunan tajam pada hari Jumat.
• Alat CME FedWatch menunjukkan bahwa para trader memperkirakan kemungkinan 10% untuk Fed memangkas suku bunga sebesar 50 basis poin (bps) menjadi 3,75%-4,50% dalam pertemuan kebijakan bulan September.
• Harapan akan pemotongan suku bunga yang signifikan oleh Fed muncul dari memburuknya kondisi pasar tenaga kerja akibat kebijakan tarif yang diterapkan oleh pemerintahan AS.
• Laporan ketenagakerjaan bulan Agustus yang dirilis pada hari Jumat menunjukkan bahwa ekonomi AS menambah 22K pekerjaan baru, jauh di bawah ekspektasi 75K dan pembacaan sebelumnya 79K. Ini merupakan pertumbuhan terendah dalam keseluruhan angkatan kerja sejak Januari 2021. Tingkat Pengangguran meningkat menjadi 4,3%, sesuai dengan ekspektasi, dari sebelumnya 4,2%.
• Ekspektasi Fed yang dovish juga meningkat di awal Agustus setelah revisi besar-besaran terhadap angka ketenagakerjaan Mei dan Juni dalam laporan pekerjaan Juli.
• Baru-baru ini, anggota Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC), termasuk Ketua, telah mendorong penurunan suku bunga di tengah risiko penurunan yang semakin meningkat terhadap pasar tenaga kerja.
• Pekan ini, katalis utama untuk Dolar AS adalah data Indeks Harga Konsumen (CPI) untuk bulan Agustus, yang dijadwalkan rilis pada hari Kamis.

Analisis Teknikal: USD/INR Mundur ke Level 88,25

Pasangan USD/INR memperbaiki diri menuju 88,25 dari rekor tertinggi sepanjang masa yang dicatat pada hari Jumat. Trend jangka pendek pasangan ini tetap bullish karena tetap berada di atas Rata-Rata Bergerak Eksponensial 20-hari (EMA), saat ini diperdagangkan di dekat 87,80.

Indeks Kekuatan Relatif 14-hari (RSI) mempertahankan posisi yang stabil di atas 60,00, menunjukkan munculnya momentum bullish baru.

Di sisi negatif, EMA 20-hari akan berfungsi sebagai dukungan penting untuk pasangan ini. Ke atas, pasangan ini telah memasuki wilayah yang belum dipetakan, dengan angka bulat 89,00 yang menjadi hambatan signifikan.

FAQ Rupee India

Apa faktor utama yang mempengaruhi Rupee India?

Rupee India (INR) sangat responsif terhadap faktor eksternal. Harga minyak mentah (mengingat ketergantungan berat India pada impor minyak), nilai Dolar AS (karena sebagian besar perdagangan dilakukan dalam USD), dan tingkat investasi asing semuanya memainkan peran penting. Intervensi langsung Bank Sentral India (RBI) di pasar forex untuk menjaga stabilitas nilai tukar dan keputusan suku bunga juga merupakan faktor besar yang mempengaruhi Rupee.

Bagaimana keputusan Bank Cadangan India mempengaruhi Rupee India?

Bank Sentral India (RBI) secara aktif berpartisipasi di pasar forex untuk menjaga stabilitas nilai tukar, memfasilitasi perdagangan. Selain itu, RBI bertujuan untuk menjaga inflasi pada target 4% dengan menyesuaikan suku bunga. Suku bunga yang lebih tinggi biasanya memperkuat Rupee, sebagian karena mekanisme 'carry trade', di mana investor meminjam di negara dengan suku bunga rendah untuk diinvestasikan di lingkungan dengan hasil yang lebih tinggi, mengambil keuntungan dari selisihnya.

Faktor makroekonomi apa yang memengaruhi nilai Rupee India?

Faktor makroekonomi utama yang mempengaruhi nilai Rupee termasuk inflasi, suku bunga, laju pertumbuhan ekonomi (GDP), neraca perdagangan, dan aliran investasi asing. Pertumbuhan ekonomi yang lebih kuat dapat menarik lebih banyak investasi dari luar negeri, meningkatkan permintaan untuk Rupee. Defisit perdagangan yang menyempit cenderung memperkuat Rupee seiring waktu. Suku bunga yang lebih tinggi, terutama suku bunga riil (suku bunga dikurangi inflasi), juga menguntungkan Rupee. Lingkungan pasar yang bersikap optimis dapat menyebabkan peningkatan aliran Investasi Langsung dan Tidak Langsung Asing (FDI dan FII), yang semakin mendukung Rupee.

Bagaimana inflasi memengaruhi Rupee India?

Inflasi yang lebih tinggi, terutama jika melebihi inflasi rekan ekonomi India, umumnya melemahkan mata uang karena mencerminkan devaluasi melalui oversupply. Inflasi juga meningkatkan biaya ekspor, yang menyebabkan lebih banyak Rupee dijual untuk membeli impor asing, yang berdampak negatif pada Rupee. Namun, inflasi yang lebih tinggi biasanya mendorong Reserve Bank of India (RBI) untuk menaikkan suku bunga, yang dapat menjadi positif bagi Rupee karena meningkatnya permintaan dari investor internasional. Sebaliknya, inflasi yang lebih rendah cenderung memiliki efek sebaliknya.