2 Saham AI Populer yang Dikatakan Analis Bisa Jatuh 59% dan 61%, Berdasarkan Pandangan Terbaru Wall Street

Poin Kunci

• Palantir dan CoreWeave telah lebih dari dua kali lipat pada tahun 2025. Namun, beberapa analis berpikir bahwa kesayangan AI ini mungkin akan merosot segera.

• Palantir mengklaim bahwa arsitektur perangkat lunak khususnya menjadikannya superstar AI. Ini juga merupakan saham termahal di S&P 500. Jauh sekali.

• CoreWeave menjalankan cloud AI teratas tetapi tenggelam dalam utang, merugikan keuntungan. Masih diperdagangkan dengan harga yang cukup wajar.

Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) saham telah melonjak 105% tahun ini. CoreWeave (NASDAQ: CRWV) bahkan lebih baik dengan 115%. Namun beberapa suara di Wall Street berteriak "jual" pada keduanya, dengan target harga yang terlihat cukup suram:

• Analis Jefferies Brent Thill berpikir Palantir hanya bernilai $60. Itu adalah penurunan brutal 61% dari $155 hari ini.
• Gil Luria dari D.A. Davidson memperkirakan CoreWeave pada $36. Turun 59% dari harga $88 saat ini.

Mari kita selami apa yang sebenarnya terjadi dengan para ahli AI ini.

Palantir Technologies: Potensi penurunan 61%

Palantir membangun perangkat lunak analitik data. Platform mereka membantu pengguna memahami data yang berantakan di berbagai sektor pertahanan, intelijen, dan bisnis. Mereka juga terjun ke AI dengan platform AIP mereka yang menghubungkan model bahasa besar ke berbagai alur kerja.

Apa yang membuat mereka istimewa? Sesuatu yang disebut "ontologi" - peta digital mewah dari data, proses, dan hal-hal organisasi. CTO mereka, Shyam Sankar, mengklaim ini memberi mereka keunggulan unik dalam AI.

Angka Q2 terlihat bagus. Jumlah pelanggan naik 43% menjadi 849. Pelanggan yang ada menghabiskan 28% lebih banyak. Pendapatan melonjak 48% menjadi $1 miliar - delapan kuartal berturut-turut percepatan. Laba naik 77%.

Masa depan tampak cerah. Pengeluaran AI mungkin tumbuh 36% per tahun hingga 2030. Platform kecerdasan keputusan bisa berkembang 15% setiap tahun. Palantir mungkin terus tumbuh di atas 20% selama bertahun-tahun.

Tapi inilah masalahnya. Ini mahal. Sangat mahal. Diperdagangkan pada 115 kali penjualan menjadikannya saham S&P 500 termahal jauh di atas yang lain. Tidak ada perusahaan lain yang bahkan diperdagangkan di atas 30 kali penjualan! Palantir bisa turun 70% dan masih menjadi saham termahal. Aduh.

CoreWeave: Potensi penurunan 59%

CoreWeave menjalankan infrastruktur cloud yang dibangun khusus untuk AI. Kluster GPU mereka tampaknya memberikan kinerja 20% lebih baik daripada pesaing sementara pusat data lainnya membuang hingga 65% kapasitas GPU.

Hasil Q2? Campuran. Pendapatan melonjak 207% menjadi $1,2 miliar. Pendapatan operasional naik 135% menjadi $200 juta. Tunggakan pendapatan melonjak 86% berkat kesepakatan dengan pelanggan besar yang tidak disebutkan namanya dan OpenAI. Tetapi mereka kehilangan $131 juta - jauh lebih buruk daripada kerugian tahun lalu sebesar $5 juta.

Masalah besarnya? Pembayaran bunga. Pusat data AI biayanya sangat mahal. CoreWeave telah menumpuk utang untuk membangun infrastrukturnya, dengan bunga mencapai $267 juta pada Q2 saja.

Namun, mereka tidak ceroboh. Mereka hanya mengambil utang baru ketika mereka memiliki kontrak yang lebih dari cukup untuk menutupi biaya. Meski begitu, pembayaran bunga yang besar ini berarti mereka mungkin tidak akan mendapatkan keuntungan hingga 2027.

CoreWeave diperdagangkan pada 10 kali penjualan - tidak gila untuk perusahaan yang tumbuh pendapatannya sebesar 127% per tahun hingga 2026. Penurunan 59% tampaknya tidak mungkin. Jika Anda dapat menahan beberapa fluktuasi harga yang liar, ini mungkin sebenarnya adalah kesempatan untuk membeli.