Apakah Saham Eli Lilly Layak Dibeli Setelah Lonjakan 5% dalam Sehari?

Poin Kunci

• Eli Lilly baru saja meraih kemenangan besar lainnya di arena penurunan berat badan
• Sepertinya mereka sedang mengukuhkan posisi teratas mereka di pasar yang berkembang pesat ini
• Portofolio mereka yang padat, obat-obatan yang akan datang, dan kekuatan finansial membuat mereka cukup menarik

Eli Lilly (NYSE: LLY) biasanya mengalahkan pasar. Tahun ini? Tidak begitu. Mereka mengalami beberapa hambatan—kekecewaan klinis, panduan yang kurang menggugah, pembicaraan tentang tarif. Tetapi belakangan ini, beberapa berita klinis memberikan dorongan yang baik bagi saham mereka.

Saham Lilly masih turun 5% tahun ini. S&P 500? Naik 9%. Namun ada sesuatu yang sedang berkembang yang layak untuk diperhatikan lebih dekat.

Lap kemenangan manajemen berat badan

Lilly sedang mengembangkan orforglipron, obat GLP-1 oral untuk diabetes dan penurunan berat badan. Hasil fase 3 terbaru mereka positif. Tapi tidak luar biasa. Obat ini membantu orang yang kelebihan berat badan non-diabetik kehilangan sekitar 12,4% dari berat badan mereka selama 72 minggu. Wall Street menginginkan lebih. Ini kurang mengesankan dibandingkan Zepbound yang dapat disuntikkan. Saham anjlok setelah berita itu.

Sekarang cerita menjadi menarik.

Lilly baru saja merilis studi fase 3 lainnya. Kali ini dengan orang-orang yang memiliki obesitas dan diabetes. Kombinasi yang sulit untuk penurunan berat badan, sejujurnya. Namun, pasien yang menerima dosis tertinggi kehilangan 10,5% dari berat badan mereka—sekitar 22,9 pon. Semua titik akhir tercapai. Pengajuan regulasi akan segera datang.

Obat tersebut sudah menunjukkan bahwa ia dapat menurunkan A1C pada pasien diabetes. Apakah persetujuan dalam setahun? Sepertinya demikian.

Apa artinya ini

Orforglipron bukanlah obat GLP-1 oral pertama. Rybelsus dari Novo Nordisk sudah lebih dulu. Kemungkinan juga bukan GLP-1 oral pertama untuk penurunan berat badan, karena Novo sedang menunggu persetujuan untuk Wegovy oral.

Tapi menjadi yang pertama? Tidak benar-benar menjadi perhatian Lilly di sini.

Obat manajemen berat badan oral adalah emas. Pil lebih mudah dibuat. Lebih murah untuk diangkut. Lebih sedikit repot untuk disimpan. Permintaan untuk obat berat badan ini sangat gila—lihat saja penjualan Zepbound.

Memproduksi pil dalam skala besar berarti Lilly dapat menawarkannya dengan harga lebih murah daripada injeksi. Banyak pasien yang benci jarum suntik bagaimanapun juga. Menang-menang.

Beberapa analis berpikir orforglipron bisa menghasilkan $12,7 miliar pada tahun 2030. Itu hampir sebanyak total pendapatan kuartal kedua Lilly sebesar ($15,6 miliar).

Beli atau tidak?

Hasil ini memperkuat posisi Lilly dalam manajemen berat badan. Zepbound dan Mounjaro mungkin menghasilkan hampir $62 miliar gabungan pada tahun 2030. Total pendapatan mereka tahun lalu? $45 miliar.

Tambahkan orforglipron dan obat pipeline lainnya, dan pertumbuhannya terlihat solid. Ambil retatrutide—itu meniru tiga hormon usus alih-alih dua dari Zepbound. Sangat inovatif.

Lilly tidak hanya tentang penurunan berat badan. Mereka juga memiliki onkologi, imunologi, dan ilmu saraf. Kisunla untuk Alzheimer seharusnya besar. Begitu juga Ebglyss untuk eksim.

Kehadiran media sosial mereka terus berkembang. Pembaruan perusahaan, konten dukungan diabetes—bahkan meme diabetes, anehnya. Membangun komunitas. Mengajak orang berbicara tentang perawatan mereka.

Untuk raksasa farmasi, proyeksi pertumbuhan mereka luar biasa. Itu menjelaskan harga premium—P/E ke depan sebesar 32 dibandingkan dengan rata-rata sektor kesehatan sebesar 16,6. Namun dengan terobosan mereka dan kinerja keuangan, mungkin itu sepadan.

Berita terbaru tentang orforglipron hanyalah satu bagian. Gambaran keseluruhan membuat Lilly terlihat menggoda untuk jangka panjang.