Warisan Sejati Warren Buffett Bukanlah Apa yang Dipikirkan Kebanyakan Investor

Poin Kunci

• Kas besar Berkshire terus tumbuh meskipun mereka telah menjadi penjual bersih selama 11 kuartal berturut-turut - namun ada sesuatu yang terlewatkan oleh semua orang
• Meskipun pasar berhati-hati, mereka tetap memulai enam posisi baru dan meningkatkan lima posisi lainnya
• Rahasia membangun kekayaan yang sebenarnya bukanlah tentang waktu - melainkan tentang ketekunan melalui siklus pasar

Saya sudah mengamati langkah Buffett seperti elang belakangan ini, dan sejujurnya, saya mulai lelah dengan semua analis kaki lima yang terobsesi dengan posisi kas defensifnya. Tentu, Berkshire sedang duduk di tumpukan kas terbesar dalam sejarah mereka - tetapi itu hanya sebagian dari cerita, dan mungkin bukan bagian yang paling penting.

Sementara semua orang terpaku pada tren penjualan Berkshire, mereka sama sekali tidak melihat apa yang sebenarnya dilakukan Buffett. Meskipun terlihat hati-hati, Oracle of Omaha secara diam-diam telah menemukan peluang membeli setiap kuartal selama 11 kuartal penjualan ini. Itulah pelajaran sebenarnya di sini, teman-teman.

Obsesi waktu pasar adalah usaha yang bodoh. Anda tidak akan mendapatkan titik terendah. Saya tidak akan mendapatkan titik terendah. Bahkan Buffett tidak selalu mendapatkan titik terendah. Apa yang membedakan yang sukses dari para pemimpi bukanlah kemampuan waktu pasar yang ajaib - itu hanya bertahan dalam permainan.

Dulu saya percaya kunci untuk menemukan barang-barang berharga yang dalam adalah saham yang diperdagangkan dengan diskon yang absurd. Tetapi Buffett sendiri berkembang di luar pendekatan ini, mengkreditkan mendiang mitranya Charlie Munger untuk pergeseran tersebut: "Tambahkan bisnis yang luar biasa yang dibeli dengan harga yang wajar dan berhenti membeli bisnis yang wajar dengan harga yang luar biasa." Kebijaksanaan ini layak mendapatkan perhatian lebih daripada posisi kasnya.

Lihat sekeliling - bahkan di pasar yang "panas" hari ini, perusahaan berkualitas seperti Amazon, Meta, dan Nvidia sebenarnya diperdagangkan di bawah rasio P/E rata-rata 5 tahun mereka. Peluang ada di setiap lingkungan pasar jika Anda bersedia untuk mencarinya.

Inilah kebenaran pahit yang tidak ingin didengar oleh sebagian besar trader: investasi yang konsisten dan membosankan mengalahkan skema trading yang cerdas. Jika Anda hanya memasukkan $10.000 ke dalam dana indeks S&P 500 dan menambahkan $500 setiap bulan selama 30 tahun - tanpa strategi waktu yang rumit - Anda akan memiliki lebih dari $1 juta hari ini. Tidak perlu jenius, hanya ketekunan.

Pasar akan jatuh. Anda akan membeli pada harga yang tidak optimal. Portofolio Anda kadang-kadang akan terlihat seperti bencana. Tidak ada dari itu yang penting dalam jangka panjang jika Anda terus menambah secara konsisten melalui naik turunnya.

Bagi kebanyakan dari kita yang tidak menganalisis neraca untuk mencari nafkah, bakat asli Buffett bukanlah kecerdasan dalam memilih saham - melainkan izin untuk menerima kesederhanaan dan konsistensi daripada kompleksitas dan waktu. Investor terkaya dalam sejarah pada dasarnya memberi tahu kita bahwa kita tidak perlu menjadi Warren Buffett untuk membangun kekayaan.

Tetap berinvestasi. Terus beli kualitas dengan harga yang wajar. Sisanya hanya kebisingan.