Apakah Summit Therapeutics Saat Ini Layak Beli, Jual, atau Tahan? Pendapat Saya

Pria, saya berharap Summit akan mendapatkan hasil yang bagus, tetapi kenyataan telah memberikan kita kebenaran yang dingin dan keras. Data obat kanker mereka baru saja menjatuhkan bom pada para investor, dan saya melihat layar saya dengan ngeri saat saham anjlok 17% pada hari Senin. Aouch.

Saya telah mengikuti rollercoaster ini selama berbulan-bulan, dan izinkan saya memberitahu Anda - ini adalah perjalanan yang cukup menarik. Jarak antara respons pasien Asia dan Barat terlalu lebar untuk diabaikan.

Kebenaran Mentah Tentang Angka-angka Tersebut

Lihat, pengurangan risiko progresi tumor sebesar 33% terdengar cukup baik sampai Anda membandingkannya dengan 45% yang terlihat pada pasien Asia. Celah 12% itu bukan hanya kesalahan statistik - itu adalah lampu peringatan merah yang berkedip. Saya tidak bisa tidak mempertanyakan semua hasil uji coba China yang mengkilap yang telah kita dengar.

Lebih mengkhawatirkan? Tidak ada manfaat kelangsungan hidup secara keseluruhan yang signifikan secara statistik. Mereka mengklaim pengurangan risiko kematian sebesar 21%, tetapi ketika nilai p Anda tidak mendukung, Wall Street menjadi gugup. Dan memang seharusnya demikian.

Ke Mana Summit Selanjutnya?

Sisi positifnya mungkin adalah efek sampingnya tidak terlalu mengerikan - hanya 7,3% pasien yang menghentikan pengobatan karena masalah dibandingkan dengan 5% yang hanya menjalani kemoterapi. Regulator Barat mungkin akan mengabaikan ketidakonsistenan geografis jika mereka merasa murah hati.

Tapi saya tidak berharap terlalu banyak. Tanpa data kelangsungan hidup yang meyakinkan atau konsistensi di seluruh populasi, impian penjualan miliaran dolar tampaknya lebih merupakan fantasi daripada ramalan.

Dan jangan lupa - Summit harus membayar Akeso sebagian besar dari apa pun yang mereka hasilkan. Pengaturan royalti itu terasa semakin memberatkan mengingat hasil yang campur aduk ini.

Putusan Saya: Jaga Jarak Anda

Bahkan setelah turun ke $19,50, kapitalisasi pasar Summit yang sebesar $14 miliar tampak sangat optimis untuk sebuah perusahaan dengan satu aset yang dipertanyakan. Pasar mematok kesempurnaan, tetapi yang kita dapatkan adalah mediokritas.

Saya akan menjauh sampai kita mendengar apa yang sebenarnya dipikirkan oleh ahli onkologi dan regulator tentang data ini. Perhitungan risiko-imbalan tidak sesuai saat ini.

Beberapa mungkin melihat penurunan ini sebagai kesempatan, tetapi ketika obat kanker menunjukkan pola efikasi yang tidak konsisten, uang pintar biasanya menunggu lebih banyak kejelasan. Dan kejelasan adalah tepatnya apa yang kurang dimiliki Summit saat ini.