Laporan Pendapatan Signet Jewelers: Yang Baik, Yang Buruk, dan Pendapat Jujur Saya

Saya telah memantau Signet Jewelers selama beberapa waktu sekarang, dan laporan pendapatan terbaru mereka menarik perhatian saya. Izinkan saya menjelaskan apa yang benar-benar membuat saya terkesan.

Pertama-tama, Signet benar-benar melampaui estimasi - baik angka pendapatan maupun laba melebihi apa yang diharapkan Wall Street. Mereka tidak hanya memenuhi target; mereka melampaui target tersebut dan bahkan meningkatkan panduan mereka untuk tahun ini. Sebagai seseorang yang mengamati angka-angka ini dengan seksama, saya bisa memberitahu Anda bahwa itu bukan sesuatu yang dilakukan perusahaan dengan sembarangan dalam iklim ekonomi ini.

Apa yang memikat saya adalah peralihan mereka ke berlian yang ditumbuhkan di laboratorium. Tingkat penetrasi melonjak dari 7% menjadi 12% di segmen mode mereka - itu adalah pertumbuhan yang sangat besar! Saya telah melihat secara langsung bagaimana konsumen semakin nyaman dengan alternatif yang ditumbuhkan di laboratorium, dan Signet sedang memanfaatkan gelombang ini dengan sempurna. Harga unit rata-rata naik 9% secara keseluruhan, dengan barang-barang mode meningkat sebesar 12%.

Strategi "Grow Brand Love" mereka di bawah CEO Symancyk tampaknya bekerja dengan baik, terutama dengan merek utama mereka Kay, Zales, dan Jared yang menunjukkan pertumbuhan 5% dalam penjualan toko yang sama. Tapi mari kita jujur - mereka masih pulih dari kemerosotan pasca-pandemi yang sangat mempengaruhi bisnis pernikahan mereka. Pasar pertunangan belum sepenuhnya pulih.

Diperdagangkan dengan P/E forward hanya 10, saham ini terlihat sangat undervalued menurut saya. Mereka telah secara agresif mengurangi jumlah saham mereka sebesar 8% dalam setahun terakhir, yang menunjukkan bahwa manajemen juga percaya saham mereka murah.

Tetapi saya skeptis tentang merek online mereka. Upaya untuk membedakan Blue Nile dari James Allen tampaknya seperti bahasa korporat untuk "kami belum tahu persis apa yang harus dilakukan dengan akuisisi ini." Kebanyakan bursa besar tidak akan menyentuh saham ini meskipun memiliki potensi, yang membuat saya bertanya-tanya apa yang mereka lihat yang tidak dilihat orang lain.

Bagi para investor yang mencari nilai di pasar yang terlalu panas ini, Signet mungkin adalah permata langka - fundamental yang solid, harga yang masuk akal, dan pertumbuhan nyata di lingkungan ritel yang sulit.