3 Pionir Digital untuk Diinvestasikan dalam Pertumbuhan Ekonomi Digital

Poin Utama

• Perluasan arus kas bebas yang kuat memposisikan platform e-commerce ini untuk kepemimpinan ekonomi digital yang berkelanjutan.
• Juara perdagangan digital Amerika Latin ini sedang mengubah adopsi belanja online di pasar yang sedang berkembang.
• Merek sepatu inovatif ini menunjukkan potensi pertumbuhan yang cepat sambil diperdagangkan pada valuasi yang menarik.

Membangun kekayaan melalui investasi strategis tidak memerlukan strategi yang kompleks. Meskipun volatilitas pasar mempengaruhi kinerja jangka pendek, penciptaan nilai jangka panjang bergantung pada pertumbuhan pendapatan dan laba yang konsisten selama periode yang panjang.

Untuk membantu menavigasi peluang investasi potensial, tiga analis pasar telah memilih perusahaan-perusahaan yang menarik dan berorientasi pertumbuhan yang layak dipertimbangkan untuk portofolio jangka panjang. Berikut adalah analisis mereka tentang Shopify, MercadoLibre, dan On Holding – tiga perusahaan yang sedang membentuk kembali pasar digital mereka masing-masing.

1. Ekspansi ekosistem perdagangan digital Shopify

Shopify menyediakan platform yang intuitif yang memungkinkan bisnis untuk membangun toko online dan terhubung dengan jutaan konsumen di seluruh dunia. Dengan nilai pasar e-commerce global yang mencapai $6 triliun namun hanya mewakili sekitar 20% dari pengeluaran ritel menurut data eMarketer, Shopify memiliki ruang pertumbuhan yang substansial tersisa dalam transformasi ekonomi digital.

Perusahaan terus memberikan kinerja keuangan yang mengesankan yang menyoroti peluang pasar. Hasil kuartalan terbarunya menunjukkan peningkatan pendapatan yang luar biasa sebesar 31% tahun-ke-tahun, mencapai $2,7 miliar. Sementara layanan langganan menyediakan pendapatan berulang yang dapat diprediksi, lebih dari $2 miliar pendapatan kuartalan berasal dari pemrosesan pembayaran dan layanan pedagang pelengkap – menunjukkan bagaimana Shopify telah membangun ekosistem perdagangan digital yang komprehensif.

Valuasi premium saham mencerminkan ekspektasi pasar untuk perluasan pendapatan yang berkelanjutan. Namun, Shopify juga menunjukkan potensi percepatan keuntungan yang menjanjikan. Arus kas bebas tumbuh 31% tahun-ke-tahun menjadi $422 juta pada kuartal lalu, melebihi pertumbuhan pendapatan.

Margin arus kas bebas Shopify telah menunjukkan perbaikan yang konsisten, mencapai 16% pada Q2 2025. Tren perluasan margin ini seharusnya terus berlanjut seiring perusahaan menerapkan alat personalisasi canggih yang didukung AI di seluruh platformnya. Inovasi ini mendorong tingkat konversi yang lebih tinggi di seluruh jaringan pedagang Shopify, meningkatkan volume barang kotor dan pendapatan.

Konsensus analis memproyeksikan bahwa pendapatan dan arus kas bebas Shopify akan meningkat hampir dua kali lipat dalam tiga tahun ke depan, berpotensi mencapai $16 miliar dalam pendapatan dan $3 miliar dalam arus kas bebas pada tahun 2027. Strategi pertumbuhan yang ditingkatkan oleh AI Shopify menempatkannya sebagai investasi yang menarik dalam lanskap perdagangan digital yang terus berkembang. Dengan saham yang meningkat 5.400% sejak IPO-nya satu dekade lalu, Shopify menunjukkan bagaimana penyedia infrastruktur digital dapat memberikan nilai jangka panjang yang substansial.

2. Kepemimpinan transformasi digital MercadoLibre

MercadoLibre mendominasi lanskap e-commerce Amerika Latin sambil terus memperluas penawaran layanannya, meningkatkan basis pelanggannya, dan meningkatkan pendapatan. Kinerja pasar mencerminkan keunggulan operasional ini.

Perusahaan secara konsisten meningkatkan platformnya dengan inovasi yang memberikan nilai lebih baik, pengiriman lebih cepat, dan layanan digital baru yang mengubah aksesibilitas keuangan di seluruh Amerika Latin.

Belakangan ini, manajemen memperkuat proposisi nilainya dengan mengurangi ambang batas pengiriman gratis di Brasil dan menurunkan biaya pengiriman untuk pemasok yang menggunakan jaringan pemenuhannya. Penyesuaian strategis ini mempercepat pertumbuhan barang yang terjual kuartal lalu, mempertahankan pertumbuhan di atas 30% selama delapan kuartal berturut-turut. Total volume barang kotor meningkat 37% tahun-ke-tahun berdasarkan mata uang yang netral, dengan total barang yang terjual meningkat 31%. Pembeli aktif unik di platform ini tumbuh 25% tahun-ke-tahun, melebihi 70 juta.

Operasi fintech perusahaan menunjukkan kinerja yang sama mengesankannya. MercadoLibre telah mengembangkan ekosistem layanan keuangan yang komprehensif yang melengkapi platform e-commerce-nya, dan sedang bergerak menuju pendirian operasi perbankan digital penuh di berbagai negara, dimulai dengan Meksiko.

Pertumbuhan pengguna aktif bulanan tetap 30% di kuartal terbaru - menandai kuartal ketujuh berturut-turut pada atau di atas tingkat pertumbuhan ini. Aset yang dikelola meningkat lebih dari dua kali lipat, sementara total portofolio kredit berkembang 91% dibandingkan tahun lalu.

MercadoLibre beroperasi di pasar dengan potensi adopsi digital yang signifikan. Penetrasi e-commerce di seluruh Amerika Latin masih sekitar satu dekade di belakang tingkat di Amerika Utara, dan menurut data World Economic Forum, 70% dari populasi regional tidak memiliki akses ke bank atau memiliki akses yang terbatas. Ini mewakili peluang pertumbuhan organik yang substansial yang sedang ditangani oleh MercadoLibre melalui infrastruktur digitalnya.

Meskipun masih merupakan perusahaan menengah jika dibandingkan dengan raksasa teknologi global, ekspansi cepat MercadoLibre dan pasar yang dapat dijangkau yang cukup besar menunjukkan potensi pertumbuhan yang signifikan di tahun-tahun mendatang seiring dengan penetrasi perdagangan digital dan layanan keuangan yang terus berkembang di pasar-pasar yang sedang berkembang ini.

3. Pertumbuhan ritel digital-first On Holding

Sektor pakaian dan alas kaki telah menghadapi tantangan baru-baru ini akibat belanja diskresioner yang terbatas dan tekanan tarif yang memengaruhi sebagian besar pelaku industri. Namun, satu perusahaan telah membedakan dirinya dengan kinerja yang luar biasa.

On Holding, perusahaan alas kaki dan pakaian yang berbasis di Swiss yang terkenal dengan sepatu lari inovatifnya, telah mendapatkan daya tarik pasar yang signifikan melalui teknologi bantalan Cloudtec miliknya – desain yang dipatenkan yang menawarkan kinerja ringan dan penyerapan dampak yang superior.

Hasil keuangan perusahaan menunjukkan penerimaan pasar yang semakin berkembang, dengan pertumbuhan pendapatan 32% (38,2% dalam mata uang tetap) menjadi 749,2 juta Franc Swiss (CHF) dalam laporan kuartalan terbarunya.

On Holding juga mempertahankan metrik profitabilitas yang mengesankan, dengan margin laba kotor meningkat menjadi 61,5% pada kuartal lalu – angka yang luar biasa untuk industri alas kaki dan pakaian. Perusahaan melaporkan pendapatan operasional sebesar 92,8 juta CHF, yang mewakili margin operasional sebesar 12,4%.

Perusahaan terus memperluas di luar kategori inti lari ke segmen yang beragam termasuk tenis ( dengan masukan dari investor Roger Federer), pelatihan silang, pakaian kasual, dan pakaian performa.

On Holding juga secara strategis memperluas pasar di Asia, dengan fokus khusus untuk membangun kehadiran yang kuat di China – pasar yang terbukti sangat receptif terhadap merek kinerja premium seperti Lululemon dan Nike.

Waktu saat ini tampaknya menguntungkan untuk pertimbangan investasi, karena saham tersebut telah mengalami penurunan 29% dari puncak terbarunya. Meskipun On Holding masih diperdagangkan pada kelipatan premium dibandingkan dengan rekan-rekan industri, penilaian premium ini tampaknya dibenarkan mengingat trajektori pertumbuhannya yang superior. Pelaksanaan berkelanjutan dari strategi ekspansinya dapat mendorong apresiasi harga saham yang signifikan di tahun-tahun mendatang.