Sinyal $344 Miliar yang diabaikan oleh Wall Street dan banyak investor

Wawasan Utama

• Tindakan dan ketidakpastian dari seorang investor terkenal mengenai keuangan perusahaannya berbicara banyak.
• Dua faktor menunjukkan bahwa Wall Street dan banyak investor mengabaikan pendekatan investor berpengalaman ini.
• Investor mungkin dapat mengambil manfaat dari meniru strategi keseluruhan investor ini.

Dalam dunia keuangan, tidak ada batas fisik yang menghalangi investor dari potensi kerugian ketika bahaya mengintai. Namun, ada sosok-sosok yang tindakannya berfungsi sebagai sinyal peringatan. Salah satu sosok tersebut adalah seorang investor legendaris yang dikenal karena kecerdasan pasar dan pendekatan hati-hatinya ketika diperlukan.

Saat ini, investor ini mengirimkan sinyal $344 miliar yang tampaknya diabaikan dengan bahagia oleh Wall Street dan banyak investor.

Tindakan Berbicara Lebih Keras Dari Kata-Kata

Sementara investor terkenal ini tidak membuat prediksi publik tentang kehancuran pasar atau menulis opini hati-hati, tindakan - atau kurangnya tindakan - terkait keuangan perusahaannya sangat menggambarkan.

Investor telah mengumpulkan cadangan kas ( termasuk kas, setara kas, dan investasi Treasury AS jangka pendek ) untuk perusahaannya yang totalnya $344 miliar pada akhir kuartal kedua 2025. Ini hampir menjadi posisi kas tertinggi yang pernah dipegang oleh konglomerat, kedua setelah posisi kas kuartal sebelumnya yang sebesar $348 miliar.

Perlu dicatat bahwa investor tersebut tidak aktif membeli banyak saham. Dia telah menjadi penjual bersih saham selama 11 kuartal berturut-turut dan belum mengizinkan pembelian kembali saham perusahaan miliknya sejak pertengahan tahun lalu.

Perilaku ini menunjukkan bahwa investor menganggap sebagian besar saham terlalu mahal di pasar saat ini.

Mengabaikan Kebijaksanaan Oracle

Wall Street dan banyak investor tampaknya mengabaikan sinyal-sinyal ini. Dua faktor mendukung pengamatan ini:

1. Secara keseluruhan, analis tampaknya tidak khawatir tentang valuasi saham secara keseluruhan. Misalnya, 405 saham dalam indeks utama memiliki peringkat konsensus analis beli atau lebih baik, sementara hanya tiga saham dalam indeks yang sama memiliki peringkat konsensus jual.

2. Indeks pasar utama sedang diperdagangkan pada level tertinggi sepanjang masa, menunjukkan bahwa banyak investor menunjukkan perilaku serakah. Ini mengingatkan pada kutipan terkenal dari seorang investor tentang menjadi takut ketika orang lain serakah dan serakah ketika orang lain takut.

Perlu dicatat bahwa lebih dari dua dekade yang lalu, investor ini membahas rasio valuasi yang membandingkan kapitalisasi pasar saham total AS dengan produk nasional bruto (GNP). Dia memperingatkan bahwa ketika indikator ini mendekati 200%, para investor "bermain dengan api."

Hari ini, indikator ini berada di atas 213%.

Apa yang Harus Dipertimbangkan Investor?

Meskipun mungkin investor legendaris ini bisa salah - dia pernah salah sebelumnya - mengabaikan peringatannya mungkin bukan langkah yang bijaksana. Sebagai gantinya, mengadopsi pendekatan umumnya bisa jadi bijaksana, mengingat valuasi pasar saham yang secara historis tinggi.

Yang penting, investor tidak panik menjual. Perusahaannya masih memiliki sekitar $300 miliar saham, menekankan fokus jangka panjangnya - perspektif yang harus dipertimbangkan oleh semua investor. Dia bahkan membeli beberapa saham, meskipun secara selektif, yang memenuhi kriteria ketatnya. Seperti yang disebutkan, dia juga telah membangun posisi kas yang substansial yang dapat digunakan ketika valuasi saham menjadi lebih menarik.

Strategi mempertahankan fokus jangka panjang, sangat selektif dalam pembelian saham, dan menyimpan uang tunai ketika valuasi tinggi adalah salah satu yang telah digunakan investor selama beberapa dekade dengan keberhasilan yang cukup besar.

Mengabaikan sinyal investor legendaris ini dapat berpotensi membahayakan portofolio Anda.