Strategi Investasi AI Miliarder Bill Ackman: Mengikuti Jejak Warren Buffett dengan 30% Portofolio di Saham AI

Poin Kunci

• Bill Ackman telah mengalokasikan sekitar 30% dari portofolio hedge fundnya ke Amazon dan Uber, memposisikan untuk pertumbuhan yang didorong oleh AI.
• Amazon memanfaatkan kecerdasan buatan untuk meningkatkan dominasi di e-commerce dan komputasi awan, menciptakan parit teknologi yang kuat.
• Platform berbagi tumpangan besar Uber memposisikannya sebagai mitra ideal untuk penerapan teknologi kendaraan otonom, mewakili peluang aplikasi AI yang signifikan.

Warren Buffett mengubah Berkshire Hathaway dari pabrik tekstil yang kesulitan menjadi konglomerat bernilai triliun dolar setelah mengambil alih pada tahun 1965. Pergeseran strategisnya ke asuransi menciptakan aliran modal yang dapat diinvestasikan secara konsisten melalui premi, yang ia gunakan untuk akuisisi cerdas dan investasi saham selama beberapa dekade.

Miliarder Bill Ackman tampaknya mengikuti buku pedoman yang serupa dengan Howard Hughes. Sudah mengendalikan sekitar 47% dari perusahaan induk melalui hedge fund-nya, Pershing Square, Ackman bermaksud menggunakannya sebagai kendaraan investasi untuk membangun apa yang dia sebut sebagai "Berkshire Hathaway masa kini." Visi ambisius ini didukung oleh rekam jejak Ackman, dengan Pershing Square melampaui S&P 500 selama lima tahun terakhir.

Saat ini, Ackman telah memposisikan 30% dari dana lindung nilainya dalam dua investasi kecerdasan buatan (AI) yang signifikan. Amazon (NASDAQ: AMZN) menyusun 9% dari portofolio, sementara Uber Technologies (NYSE: UBER) mewakili kepemilikan yang bahkan lebih besar sebesar 21%. Berikut adalah analisis teknis dan strategis yang harus dipertimbangkan oleh para investor.

Amazon: 9% dari portofolio Bill Ackman

Amazon mempertahankan posisi dominan di tiga sektor teknologi krusial. Perusahaan ini mengoperasikan pasar e-commerce terbesar di Amerika Utara dan Eropa Barat, menduduki peringkat sebagai perusahaan teknologi iklan terbesar ketiga di dunia sambil memimpin dalam periklanan ritel, dan mempertahankan kepemimpinan pasar melalui Amazon Web Services (AWS), platform komputasi awan terbesar berdasarkan pengeluaran infrastruktur dan layanan platform.

Strategi implementasi AI Amazon mencakup seluruh ekosistem teknologinya. Perusahaan ini menerapkan algoritma pembelajaran mesin yang canggih di seluruh operasi ritel untuk mengoptimalkan manajemen inventaris, meningkatkan daftar produk, menyederhanakan antarmuka layanan pelanggan, memperbaiki logistik pengiriman, dan meningkatkan produktivitas pengembang. Selain itu, divisi robotika Amazon memanfaatkan AI canggih untuk navigasi gudang dan kemampuan pemrosesan bahasa alami yang memungkinkan kolaborasi manusia-robot. Investasi teknologi ini menciptakan efisiensi operasional yang seharusnya secara progresif meningkatkan metrik profitabilitas ritel.

Dalam ruang infrastruktur cloud, AWS menguasai 30% pangsa pasar untuk layanan infrastruktur dan platform cloud pada Q2—mempertahankan keunggulan 10 poin persentase atas pesaing terdekatnya, Microsoft. Posisi dominan ini menciptakan pengaruh yang signifikan seiring dengan percepatan permintaan AI perusahaan, terutama mengingat hubungan strategis AWS dengan Anthropic, perusahaan riset AI yang berada di balik model bahasa besar canggih yang mendukung asisten percakapan Claude.

Kinerja keuangan Q2 Amazon melebihi ekspektasi analis di seluruh metrik pendapatan dan laba. Pendapatan meningkat 13% menjadi $167 miliar, dengan pertumbuhan yang sangat kuat di segmen iklan dan layanan cloud yang memiliki margin tinggi. Margin operasional meningkat sebesar 1,5 poin persentase karena inisiatif efisiensi memberikan hasil yang terukur, dan laba bersih GAAP tumbuh 33% menjadi $1,68 per saham terdilusi.

Bill Ackman memulai posisinya di Amazon pada kuartal kedua. Menurut Chief Investment Officer Pershing Square, Ryan Israel: "Kami merasa bahwa perusahaan akan mampu mengatasi perlambatan di divisi komputasi awan Amazon Web Services (AWS) dan kami tidak menilai bahwa tarif akan memiliki dampak material pada pendapatan di bisnis ritel."

Wall Street memproyeksikan pendapatan Amazon tumbuh dengan laju tahunan 17% selama tiga tahun ke depan, menempatkan rasio laba saat ini 35x dalam rentang valuasi menengah yang mencerminkan kepemimpinan teknologinya dan potensi pertumbuhannya. Bagi investor yang tertarik pada Amazon, membangun posisi awal yang moderat sekarang dengan rencana untuk meningkatkan eksposur selama koreksi pasar yang signifikan merupakan pendekatan disiplin untuk membangun kepemilikan di pemimpin teknologi bertenaga AI ini.

Uber Technologies: 21% dari portofolio Bill Ackman

Uber telah menjadikan dirinya sebagai kekuatan dominan dalam layanan mobilitas dan pengiriman makanan. Perusahaan ini mengoperasikan platform ride-sharing terbesar dan platform pengiriman makanan restoran kedua terbesar di AS berdasarkan pendapatan. Secara internasional, Uber memegang posisi teratas dalam ride-sharing di sembilan negara dan memimpin pengiriman makanan di delapan pasar. Skala yang luas ini menciptakan beberapa keunggulan kompetitif:

• Efisiensi platform terpadu: Arsitektur aplikasi terintegrasi Uber memungkinkan promosi silang yang kuat antara layanan mobilitas dan pengiriman. Data menunjukkan 31% pengguna pengiriman pertama kali berasal dari basis pengguna mobilitas, sementara 22% pengguna mobilitas pertama kali berasal dari segmen pengiriman.
• Dinamika efek jaringan: Platform Uber menunjukkan karakteristik efek jaringan klasik di mana setiap tambahan pengemudi meningkatkan nilai bagi penumpang, dan setiap penumpang baru meningkatkan nilai bagi pengemudi, menciptakan siklus pertumbuhan yang saling memperkuat.
• Kemampuan analitik data yang canggih: Uber memiliki dataset kepemilikan yang luas yang mendukung pengambilan keputusan algoritmik dalam penugasan pengemudi, perutean dinamis, dan optimisasi harga waktu nyata. Data ini juga memungkinkan penargetan iklan yang tepat di dalam aplikasi mobile.

Hasil Q2 Uber menunjukkan momentum operasional yang kuat. Konsumen aktif bulanan di platform meningkat 15%, tetapi volume perjalanan meningkat 18%, menunjukkan frekuensi keterlibatan yang lebih tinggi per pengguna. Pendapatan naik 18% menjadi $12,7 miliar, didorong oleh kinerja yang kuat di segmen mobilitas dan pengiriman, sebagian diimbangi oleh penurunan moderat dalam operasi pengiriman barang. Pendapatan bersih GAAP berkembang 34% menjadi $0,63 per saham yang terdilusi.

Posisi dominan Uber dalam layanan berbagi tumpangan menciptakan keuntungan strategis dalam integrasi kendaraan otonom (AV). CEO Dara Khosrowshahi telah mengidentifikasi teknologi otonom sebagai pembuka peluang pasar senilai triliunan dolar di AS saja, dan Uber secara strategis diposisikan untuk memanfaatkan pergeseran teknologi ini.

Perusahaan menjalin kemitraan dengan 20 pengembang kendaraan otonom dan saat ini memfasilitasi koneksi robotaxi di empat pasar: Phoenix, Austin, dan Atlanta melalui Alphabet's Waymo, dan Abu Dhabi melalui WeRide. Uber telah mengumumkan rencana untuk lima penyebaran layanan otonom tambahan di Asia, Timur Tengah, dan AS hingga akhir 2025, dengan peluncuran pasar tambahan dijadwalkan untuk 2026.

Analis Wall Street memproyeksikan pendapatan Uber tumbuh sebesar 22% setiap tahun selama tiga tahun ke depan, menjadikan multiplikasi pendapatan 16x saat ini terlihat menarik untuk posisi teknologi dan profil pertumbuhannya. Meskipun tidak secara konvensional dikategorikan sebagai saham AI, Uber berpotensi mendapatkan manfaat yang signifikan dari kemajuan teknologi mengemudi otonom. Investor dengan horizon investasi minimum tiga tahun harus mempertimbangkan untuk membangun posisi awal pada level saat ini.