Broadcom telah membawa kabar luar biasa untuk para investor Nvidia, dan saya tidak bisa mempercayainya!

Poin Kunci

• Broadcom melampaui semua harapan dalam laporan kuartal ketiga dan bahkan telah memperbaiki proyeksinya
• Hasilnya mengonfirmasi bahwa implementasi AI terus berjalan dengan cepat.
• Nvidia, sebagai pemimpin dalam prosesor untuk AI, diposisikan untuk meraih keuntungan dengan angin yang menguntungkan ini

Ya ampun, betapa roller coaster yang telah dilalui para investor Nvidia selama beberapa tahun terakhir! GPU mereka telah meletakkan dasar bagi revolusi AI yang terus berlanjut ini. Permintaan telah menjadi total gila, mendorong pendapatan dan keuntungan seperti tidak pernah sebelumnya. Ini telah melesatkan nilai pasar mereka menjadi 4 triliun dolar, perusahaan pertama yang mencapai angka seperti itu!

Tapi tentu saja, setelah bertahun-tahun mendapatkan keuntungan yang sangat besar, banyak investor mulai mempertanyakan apakah Nvidia telah naik terlalu tinggi, terlalu cepat. Kita semua mencari tanda-tanda bahwa AI akan memenuhi hype media dan terus tumbuh.

Dan tepat di situlah Broadcom baru saja memberikan bukti definitif kepada kita: adopsi AI terus melaju tanpa henti.

Hasil yang spektakuler

Broadcom mengumumkan hasil kuartal ketiga fiskal 2025 dan hasilnya mengesankan dari sudut mana pun. Pendapatan rekor sebesar 15,950 juta dolar, meningkat 22% dibandingkan tahun sebelumnya, menghasilkan laba per saham yang disesuaikan sebesar 1,69 dolar, meningkat 36%.

Sebagai gambaran, para analis memperkirakan pendapatan sebesar 15.820 juta dan laba per saham sebesar 1,66 dolar. Broadcom telah melampaui semua ekspektasi dengan sangat baik.

AI telah menjadi motor dari hasil spektakuler ini. Pendapatan terkait AI meningkat 63% dibandingkan tahun sebelumnya, mencapai 5,2 miliar. Dan ini adalah kuartal kesepuluh berturut-turut pertumbuhan yang didorong oleh AI! Arus kas bebas mencapai 7 miliar, meningkat 47%.

CEO Hock Tan mengungkapkan bahwa selain dari tiga pelanggan hiperbesar yang ada, seorang pelanggan baru telah meminta produksi akselerator AI kustom mereka. Ini telah meningkatkan portofolio pesanan Broadcom menjadi 110 miliar dolar.

Jadi juga meningkatkan proyeksi untuk kuartal keempat, sekarang mengharapkan pendapatan sebesar 17.400 juta, peningkatan sebesar 24%. Para analis hanya mengharapkan 17.010 juta. Dan yang paling menarik: sementara awalnya mereka mengharapkan pertumbuhan 2026 akan mirip dengan 2025, sekarang mereka memperkirakan akan mempercepat.

Sebagai penutup, dewan direksi telah memperpanjang masa jabatan Tan sebagai CEO hingga setidaknya 2030.

Implikasi yang lebih "luas"

Selain apa yang berarti bagi Broadcom, hasil ini banyak memberi tahu kita tentang keadaan umum AI. Banyak dari kita khawatir bahwa mesin pemasaran telah mengungguli adopsi yang sebenarnya. Namun, hasil dari Broadcom mengonfirmasi apa yang sudah dikatakan Nvidia: permintaan untuk AI terus tumbuh dengan pesat.

CEO Nvidia, Jensen Huang, mengatakan bahwa ia mengharapkan pengeluaran untuk pusat data yang didorong oleh AI mencapai antara 3 hingga 4 triliun dolar pada tahun 2030, dibandingkan dengan 600 miliar yang diperkirakan untuk tahun ini.

Selain itu, Broadcom menunjukkan bahwa portofolio pesanan yang terus berkembang disebabkan sebagian oleh peningkatan permintaan dari pelanggan hyperscale yang ada, yang menunjukkan bahwa penyedia infrastruktur cloud sedang meningkatkan investasi mereka di atas yang sebelumnya diumumkan.

Semua ini kemungkinan akan diterjemahkan menjadi pertumbuhan tambahan untuk Nvidia, yang GPU-nya adalah standar emas untuk AI, mengendalikan 92% pasar GPU untuk pusat data menurut IoT Analytics.

Sejak awal revolusi AI pada awal 2023, saham Nvidia telah naik lebih dari 1.070%. Namun, belakangan ini, wacana populer menyarankan bahwa penerapan AI sedang melambat, meskipun baik Nvidia maupun Broadcom menunjukkan hasil dalam percepatan. Bukti jelas: adopsi AI terus berjalan dengan kecepatan yang menakjubkan.

Yang terbaik adalah bahwa saham Nvidia saat ini diperdagangkan hanya 27 kali laba yang diharapkan untuk tahun depan, harga yang menarik untuk perusahaan yang diharapkan tumbuh pendapatannya sebesar 58% selama tahun fiskal saat ini.

Sebagai pemimpin dalam GPU untuk pusat data, Nvidia telah mengamankan wilayah yang luas di lanskap AI dan, meskipun ada keuntungan yang sangat besar, bukti menunjukkan bahwa perlombaan mereka masih jauh dari selesai.