Warren Buffett Meninggalkan Saham: Apa yang Sebenarnya Dia Lakukan?

Jadi, kakek itu melakukannya lagi, ya? Saya telah mengamati langkah catur Warren Buffett belakangan ini, dan biarkan saya memberi tahu Anda - sesuatu yang menarik sedang terjadi di Omaha. "Oracle" yang konon konservatif telah melakukan penjualan besar-besaran, menjual seluruh stake-nya di satu perusahaan yang memberinya keuntungan luar biasa sebesar 3.980% sejak dia pertama kali membelinya. Bicara tentang mengambil keuntungan!

Dan dia tidak berhenti di situ. Buffett memangkas posisi Berkshire di Bank of America sebesar 41% yang luar biasa. Itu bukan hanya pengurangan - itu seperti menggunakan gergaji mesin pada posisi besar! Sementara itu, dia telah diam-diam mengumpulkan beberapa "monopoli legal" ( apa pun artinya ) selama tiga dari empat kuartal terakhir.

Saya tidak bisa tidak bertanya-tanya apa yang ada dalam pikirannya. Apakah legenda berusia 94 tahun itu melihat awan badai di cakrawala yang tidak kita sadari? Atau ini hanya pekerjaan rumah portofolio sebelum ia menyerahkan kendali kepada Greg Abel di akhir tahun?

Yang sangat menarik adalah bahwa meskipun Buffett telah menjadi penjual bersih selama sebelas kuartal berturut-turut (sebelas!), dia sebenarnya membeli 12 saham di Q2. Itu lebih banyak pembelian daripada yang pernah kita lihat darinya dalam waktu yang lama. Jadi dia menjual lebih banyak daripada membeli, tetapi masih menemukan peluang. Bicara tentang mengirim sinyal yang campur aduk!

Enam saham yang dia jual di Q2 termasuk Apple, Bank of America, Charter Communications, DaVita, Formula One Group, dan T-Mobile. Tidak ada kejutan besar pada Apple - dia telah secara bertahap mengurangi posisi itu untuk beberapa waktu sekarang. Tapi sepenuhnya keluar dari T-Mobile? Itu adalah sebuah pernyataan.

Lihat, saya selalu menghormati Buffett, tetapi saya mulai meragukan apakah dia benar-benar bermain menyerang atau bertahan di sini. Orang ini duduk di atas gunung uang tunai sementara banyak saham berkualitas diperdagangkan pada valuasi yang wajar. Apakah dia bijak atau terlalu berhati-hati? Mungkin sedikit dari keduanya.

Apa yang jelas adalah ketika Buffett melakukan langkah sebesar ini, kita harus memperhatikan. Perusahaannya mungkin tidak akan melaporkan aktivitas perdagangan Q3 hingga pertengahan November, tetapi Anda bisa yakin saya akan mengawasi dengan seksama. Sang Oracle jarang membuat keputusan tanpa alasan yang baik - bahkan jika alasan tersebut tidak segera jelas bagi kita semua.

Dalam lingkungan pasar ini, kehati-hatian ekstrem Buffett mungkin saja terbukti tepat... atau dia mungkin melewatkan peluang sambil menunggu momen yang sempurna. Bagaimanapun, aksi jualnya yang baru-baru ini memberi tahu kita bahwa ada sesuatu yang penting yang terjadi di balik pintu Berkshire Hathaway.