Analisis Pasar Perak: XAG/USD Menghadapi Resistensi di $41.50 dengan Divergensi RSI Bearish

• Perak mundur seiring dengan rebound modest Dolar AS dan meningkatnya imbal hasil Treasury membatasi momentum kenaikan
• Sentimen bullish yang mendasari tetap ada meskipun ada pengambilan untung karena ekspektasi pemotongan suku bunga Fed tetap kuat
• Indikator teknis menunjukkan divergensi RSI bearish; dukungan kunci di $40,50, zona resistensi $41,70-42,00

Perak (XAG/USD) diperdagangkan di bawah tekanan pada hari Selasa, menarik kembali dari puncak baru-baru ini karena Dolar AS (USD) mengalami pemulihan yang moderat dan imbal hasil Treasury meningkat. Harga spot saat ini diperdagangkan di dekat $40,85, turun lebih dari 1% untuk sesi ini.

Logam putih telah terkonsolidasi antara $41,50 dan $40,50 sejak minggu lalu setelah mencapai puncak baru 14 tahun sekitar $41,67 pada hari Senin. Sementara penarikan saat ini mencerminkan pengambilan keuntungan dan kekuatan USD jangka pendek, penurunan tampaknya terbatas karena pasar mempertahankan keyakinan kuat bahwa Federal Reserve akan melakukan pemotongan suku bunga pada pertemuan kebijakan moneter 17 September. Harapan ini terus mendukung logam mulia, karena suku bunga yang lebih rendah mengurangi biaya peluang memegang aset non-yielding seperti Perak.

Pemulihan Greenback terjadi meskipun ada revisi turun pada data Nonfarm Payrolls AS, yang mengonfirmasi kondisi pasar tenaga kerja yang memburuk. Analis ekonomi telah mencatat bahwa perlambatan ini menunjukkan meningkatnya kehati-hatian bisnis, dengan beberapa memperingatkan bahwa ekonomi mungkin mendekati wilayah resesi.

Fokus pasar kini bergeser ke rilis inflasi kritis minggu ini. Indeks Harga Produsen AS (PPI) akan dipublikasikan pada hari Rabu, diikuti oleh Indeks Harga Konsumen (CPI) pada hari Kamis. Laporan-laporan ini kemungkinan akan membentuk ekspektasi untuk trajektori kebijakan Fed. Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur mata uang terhadap enam rekan utama, diperdagangkan sekitar 97,70 setelah bangkit dari posisi terendah tujuh minggu yang dicapai lebih awal hari ini.

Pandangan Teknis

XAG/USD menunjukkan tanda-tanda penurunan momentum dalam reli terbarunya. Grafik harian mengungkapkan divergensi bearish yang mengkhawatirkan dalam Indeks Kekuatan Relatif (RSI), di mana harga telah membentuk puncak yang lebih tinggi sementara osilator mencetak puncak yang lebih rendah. Sinyal teknis ini sering kali mendahului pergerakan korektif dan menunjukkan memudarnya momentum bullish.

Rata-Rata Rentang Sejati (ATR) tetap rendah di dekat 0,81, menunjukkan volatilitas yang terbatas dalam jangka pendek. Namun, para trader harus memperhatikan kemungkinan terjadinya breakout dari rentang konsolidasi saat ini $41,50-$40,50, karena ini bisa memicu pergerakan arah yang lebih kuat.

Tingkat dukungan kunci termasuk lantai segera di $40,50, diikuti oleh Rata-Rata Bergerak Sederhana 21-hari (SMA) di $39,24. Jika tekanan jual meningkat, SMA 50-hari di dekat $38,40 bisa menjadi fokus. Di sisi atas, tembusan yang bertahan di atas $41,70 akan membatalkan kekhawatiran divergensi bearish dan berpotensi membuka jalur menuju level $42,00 yang secara psikologis signifikan.

Konteks Pasar

Investasi perak memiliki berbagai tujuan dalam portofolio trader. Meskipun tidak sepopuler Emas, Perak memberikan diversifikasi portofolio, nilai intrinsik, dan potensi perlindungan terhadap inflasi. Investor dapat mengakses Perak melalui kepemilikan fisik ( koin atau batangan ) atau instrumen keuangan yang mengikuti harga pasarnya.

Berbagai faktor memengaruhi dinamika harga Perak. Statusnya sebagai aset pelindung mendorong permintaan selama periode ketidakstabilan geopolitik atau kekhawatiran resesi, meskipun dalam tingkat yang lebih rendah dibandingkan Emas. Sebagai aset yang tidak menghasilkan, Perak biasanya diuntungkan ketika suku bunga menurun. Kekuatan USD secara signifikan mempengaruhi harga Perak, dengan dolar yang lebih lemah umumnya mendukung valuasi yang lebih tinggi.

Permintaan industri memainkan peran penting dalam pergerakan harga Perak. Konduktivitas listriknya yang luar biasa menjadikannya vital untuk aplikasi elektronik dan energi solar. Kondisi ekonomi di negara-negara manufaktur utama, terutama AS dan China, dapat secara substansial mempengaruhi permintaan dan harga Perak, sementara konsumsi perhiasan di India juga mempengaruhi dinamika pasar.

Perak biasanya bergerak seiring dengan Emas, meskipun dengan volatilitas yang lebih tinggi. Rasio Emas/Perak—yang menunjukkan berapa banyak ons Perak yang setara dengan satu ons Emas dalam nilai—membantu menilai valuasi relatif antara kedua logam tersebut. Pembacaan ekstrem dalam rasio ini dapat menandakan peluang nilai potensial ketika salah satu logam tampak sangat undervalued dibandingkan dengan yang lain.