2 Saham yang Dinilai Rendah yang Layak Dilihat Sekarang

Poin Kunci

• Energy Transfer memiliki salah satu valuasi terendah dalam midstream energi. Terlihat aneh.
• Realty Income terlihat murah dibandingkan dengan REIT lainnya. Sungguh mengejutkan, sebenarnya.

Pasar terus naik. Tinggi baru di mana-mana. S&P 500 tidak akan berhenti pada tahun 2025. Valuasi? Semakin melebar. Rasio P/E di atas 25 sekarang - jauh lebih tinggi daripada yang pernah kita lihat dalam beberapa tahun.

Namun, masih ada kantong-kantong nilai. Tidak semuanya mahal. Energy Transfer (NYSE: ET) dan Realty Income (NYSE: O) menonjol. Saham murah di pasar yang mahal.

Pemain Energi yang Terbang di Bawah Radar

Energy Transfer diperdagangkan di bawah sembilan kali EV/EBITDA. Murah. Rata-rata sektor? Sekitar 12.

Agak membingungkan. Fundamental mereka terlihat solid. Posisi keuangan perusahaan? Terkuat sepanjang masa. Rasio utang mereka berada dengan nyaman di setengah bawah rentang target mereka.

Pertumbuhan juga tidak buruk. Mereka telah meningkatkan EBITDA sebesar 10% setiap tahun selama lima tahun. Mengesankan. Pertumbuhan melambat belakangan ini. Angka satu digit tengah sekarang. Tapi keadaan mungkin akan membaik lagi. Mereka memiliki proyek yang akan diluncurkan. Penambahan baru ke dalam backlog. Visibilitas pertumbuhan berlanjut sepanjang dekade.

Hasilnya mencapai sekitar 7,5%. Bagus. Mereka berencana untuk meningkatkan distribusi 3-5% setiap tahun. Baik untuk pemburu pendapatan. Hanya saja bersiaplah untuk formulir pajak K-1 itu. MLP berbeda dalam hal itu.

Penawaran Properti

Realty Income diperdagangkan sekitar 13 kali FFO. REIT lain di S&P 500? Lebih seperti 18 kali. Ini menjelaskan hasil 5,5% yang menarik dibandingkan dengan 4% sektor.

Diskon tersebut tidak masuk akal. Perusahaan ini pantas mendapatkan premium, bukan pengurangan harga. Rekam jejak mereka berbicara banyak. Mereka telah mengungguli REIT lainnya di berbagai periode waktu. Satu tahun. Tiga tahun. Lima tahun.

Mereka siap dengan baik untuk masa depan. Kekuatan neraca? 10 besar di sektor REIT. Ini memberi mereka fleksibilitas. Mereka terus membeli properti. Miliaran diinvestasikan setiap tahun. FFO terus tumbuh.

Dividen juga terus meningkat. Sejak 1994, mereka telah meningkatkan pembayaran sebanyak 131 kali. Selama 111 kuartal berturut-turut kenaikan. Luar biasa.

Pilihan Nilai di Pasar yang Berlebihan

Energi Transfer dan Realty Income menawarkan nilai nyata hari ini. Saham murah dengan pertumbuhan solid dan keuangan yang kuat. Tidak mudah ditemukan saat ini.

Keduanya membayar dengan baik. Keduanya meningkatkan pembayaran secara teratur. Nilai, pendapatan, pertumbuhan - paket lengkap.

Pasar yang lebih luas terlihat mahal. Saham berkualitas yang didiskon ini? Mereka mungkin tidak akan tetap murah lebih lama. Hanya mengatakan.