Apa itu obligasi dan bagaimana cara kerjanya?

Poin-poin utama

• Obligasi adalah instrumen utang yang diterbitkan oleh pemerintah, kota, atau perusahaan, menyediakan saluran investasi yang stabil dengan pembayaran bunga secara berkala dan pengembalian pokok saat jatuh tempo.

• Mirip dengan aset keuangan lainnya, harga dan hasil obligasi dipengaruhi langsung oleh suku bunga dan kondisi ekonomi, tetapi biasanya kurang volatil dibandingkan dengan cryptocurrency dan saham.

• Pasar obligasi dan hubungannya dengan suku bunga dapat memberikan wawasan mendalam tentang kondisi ekonomi saat ini dan masa depan, yang mempengaruhi sentimen investor terhadap cryptocurrency, saham, dan pasar lainnya.

Ikhtisar

Obligasi adalah instrumen keuangan yang membantu pemerintah dan perusahaan mengumpulkan dana, sekaligus memberikan saluran investasi yang relatif aman bagi investor. Artikel ini akan menjelaskan konsep obligasi, cara kerjanya, dan perannya dalam pasar keuangan. Kita juga akan membahas hubungan antara obligasi dan psikologi pasar, serta mempertimbangkan dampak potensial obligasi terhadap pasar cryptocurrency.

Apa itu obligasi?

Obligasi adalah jenis sekuritas utang, mirip dengan surat utang. Ketika Anda membeli obligasi, pada dasarnya Anda sedang meminjamkan uang kepada penerbit, yang bisa jadi pemerintah, kota, atau perusahaan. Sebagai imbalannya, penerbit berkomitmen untuk membayar bunga kepada Anda (disebut kupon) secara berkala dan mengembalikan jumlah pokok (nilai nominal) saat obligasi jatuh tempo.

Jenis obligasi

1. Obligasi pemerintah: Diterbitkan oleh pemerintah. Contoh: Obligasi Treasury AS, Obligasi Gilt Inggris, dan Obligasi Pemerintah Jerman.

2. Obligasi daerah: Diterbitkan oleh pemerintah daerah atau kota untuk mendanai proyek-proyek publik seperti sekolah dan jalan tol.

3. Obligasi perusahaan: Diterbitkan oleh perusahaan untuk mengumpulkan dana untuk ekspansi, operasi, atau tujuan bisnis lainnya.

4. Obligasi tabungan: Biasanya adalah obligasi dengan nilai nominal kecil yang diterbitkan oleh pemerintah untuk investor individu.

Bagaimana obligasi berfungsi?

Peluncuran dan penilaian

Ketika obligasi diterbitkan, mereka memiliki nilai nominal, suku bunga kupon, dan tanggal jatuh tempo. Nilai nominal adalah nilai obligasi saat jatuh tempo, dan suku bunga kupon adalah tingkat bunga yang akan dibayarkan oleh penerbit kepada pemegang obligasi. Obligasi dijual di pasar primer saat pertama kali diterbitkan dan kemudian diperdagangkan di pasar sekunder.

Pasar primer adalah tempat investor membeli obligasi langsung dari penerbit, seperti pemerintah atau perusahaan. Setelah penawaran awal, investor dapat memperdagangkan obligasi di pasar sekunder, di mana harga berfluktuasi berdasarkan faktor-faktor seperti suku bunga, kondisi ekonomi, dan tingkat kepercayaan terhadap penerbit. Pasar sekunder menciptakan likuiditas, memungkinkan investor membeli dan menjual obligasi sebelum jatuh tempo.

Pembayaran bunga

Pemegang obligasi menerima pembayaran bunga secara berkala, biasanya setiap 6 bulan sekali atau setiap tahun. Pembayaran ini adalah persentase tetap dari nilai nominal obligasi. Misalnya: Obligasi dengan nilai nominal 1.000 USD dengan suku bunga kupon 5% akan membayar 50 USD bunga setiap tahun. Sebagai contoh, obligasi Treasury AS dengan jangka waktu 10 tahun dengan suku bunga kupon 2% akan membayar 20 USD bunga setiap tahun untuk obligasi 1.000 USD.

Jatuh tempo

Tanggal jatuh tempo adalah saat di mana penerbit obligasi harus mengembalikan nilai nominal kepada pemegang obligasi. Jangka waktu obligasi dapat berupa jangka pendek (di bawah 3 tahun), jangka menengah (3-10 tahun) atau jangka panjang (di atas 10 tahun).

Contoh: Obligasi korporasi jangka pendek yang diterbitkan oleh Gate dapat jatuh tempo setelah 2 tahun, sementara obligasi kota jangka menengah dari kota New York dapat memiliki jangka waktu 7 tahun. Obligasi jangka panjang, seperti obligasi Treasury AS dengan jangka waktu 30 tahun, akan jatuh tempo setelah 30 tahun.

Peran Obligasi di Pasar Keuangan

Aset aman

Obligasi, terutama obligasi pemerintah, sering dianggap sebagai aset yang aman. Mereka cenderung kurang berfluktuasi dibandingkan dengan cryptocurrency dan saham, memberikan imbal hasil yang lebih mudah diprediksi. Investor sering beralih ke obligasi selama periode ketidakstabilan ekonomi atau fluktuasi pasar.

Diversifikasi portofolio

Penambahan obligasi ke dalam portofolio investasi membantu mendiversifikasi risiko. Meskipun saham dapat memberikan keuntungan yang lebih tinggi, mereka sering kali lebih berisiko. Obligasi dapat menciptakan keseimbangan, meminimalkan risiko keuangan keseluruhan dari portofolio.

Indikator suku bunga

Harga dan imbal hasil obligasi dipengaruhi oleh suku bunga. Ketika suku bunga naik, harga obligasi turun dan sebaliknya. Hubungan terbalik ini menjadikan obligasi sebagai indikator penting tentang tren suku bunga dan kebijakan moneter.

Hubungan antara obligasi dan psikologi pasar

Indikator ekonomi

Pasar obligasi dipantau dengan ketat sebagai indikator kesehatan ekonomi. Misalnya: Kurva imbal hasil menunjukkan imbal hasil obligasi pada berbagai jangka waktu, yang dapat memberikan sinyal tentang prospek ekonomi. Kurva imbal hasil yang terbalik, ketika imbal hasil jangka pendek lebih tinggi daripada imbal hasil jangka panjang, sering dianggap sebagai tanda resesi yang akan datang.

Tindakan investor

Psikologi pasar mempengaruhi harga obligasi. Ketika investor optimis tentang ekonomi, mereka mungkin menjual obligasi untuk berinvestasi di saham, menyebabkan harga obligasi turun. Sebaliknya, selama periode ketidakstabilan, investor mungkin berbondong-bondong membeli obligasi, mendorong harga naik dan mengurangi imbal hasil.

Pengaruh obligasi terhadap pasar cryptocurrency

Pilihan investasi

Dalam periode ekonomi yang stabil, investor mungkin lebih memilih keamanan obligasi daripada cryptocurrency, yang dapat mengakibatkan arus modal keluar dari pasar cryptocurrency. Namun, dalam periode suku bunga rendah atau ketidakstabilan ekonomi, beberapa investor mungkin beralih ke cryptocurrency untuk mencari potensi keuntungan yang lebih tinggi.

Dengan kata lain, obligasi biasanya dipilih karena suku bunga dan stabilitasnya, sementara saham dan cryptocurrency dianggap sebagai aset yang lebih fluktuatif dengan potensi pertumbuhan yang lebih tinggi.

Pencegahan risiko dan diversifikasi

Beberapa investor menggunakan obligasi untuk melindungi posisi mereka di pasar cryptocurrency yang sangat volatile. Obligasi dapat memberikan pendapatan yang stabil dan mengkompensasi risiko tinggi yang terkait dengan cryptocurrency. Sebenarnya, banyak portofolio menggabungkan berbagai jenis aset untuk meminimalkan risiko finansial.

Lingkungan hukum

Kerangka hukum untuk obligasi telah ditetapkan dengan baik, sementara pasar cryptocurrency masih berkembang. Perubahan dalam regulasi yang mempengaruhi obligasi, seperti penyesuaian suku bunga oleh bank sentral, dapat berdampak secara tidak langsung pada pasar cryptocurrency dengan mempengaruhi perilaku investor.

Kesimpulan

Obligasi adalah komponen penting dari pasar keuangan, menyediakan saluran investasi yang stabil dan berfungsi sebagai indikator kesehatan ekonomi. Mereka membantu mendiversifikasi dan memainkan peran penting dalam membentuk sentimen pasar. Memahami cara kerja obligasi dan dampaknya terhadap pasar secara keseluruhan dapat membantu investor membuat keputusan yang lebih bijaksana dan membangun portofolio yang lebih beragam dan fleksibel.