Apa Perbedaan Antara Cross Margin dan Isolated Margin? Memahami Perdagangan Futures

Kita sering mendengar para trader bertanya, "Saya baru dalam trading futures, jenis margin mana yang harus saya gunakan?" Mari kita jelajahi isolated margin terlebih dahulu, lalu bandingkan dengan cross margin untuk memahami perbedaannya.

Apa itu Isolated Margin dan Bagaimana Cara Kerjanya?

Mari kita gunakan contoh untuk mengilustrasikan isolated margin. Bayangkan seorang trader memiliki $200 di dompet futures mereka. Mereka ingin memperdagangkan koin "X" yang dihargai $1.000. Menggunakan mode isolated margin dengan $100 dan leverage 10x, ukuran posisi akan menjadi 1 koin "X", setara dengan $1.000.

Fitur utama dari isolated margin adalah bahwa hanya jumlah margin yang dialokasikan ($100 dalam kasus ini ) yang berisiko, bukan seluruh saldo akun futures sebesar $200. Ini adalah perbedaan paling signifikan antara isolated dan cross margin.

Dalam posisi margin terisolasi ini, harga likuidasi akan menjadi $900. Mengapa? Logikanya sederhana - Anda telah mempertaruhkan $100 pada posisi yang bernilai $1,000 (1 koin "X" ). Jika harga koin "X" turun 10% dari $1,000 menjadi $900, Anda akan kehilangan $100, yang persis merupakan margin yang Anda alokasikan. Pada titik ini, posisi Anda akan dilikuidasi. Namun, karena Anda menggunakan margin terisolasi, hanya $100 yang Anda alokasikan untuk posisi spesifik ini yang hilang, sementara $100 yang tersisa di dompet futures Anda tetap tidak terpengaruh.

Keuntungan dari isolated margin: Jika terjadi peristiwa negatif di pasar yang tiba-tiba atau pergerakan harga yang volatile, Anda hanya kehilangan margin yang dialokasikan untuk posisi tertentu tersebut, bukan seluruh saldo akun Anda.

Kekurangan: Harga likuidasi Anda lebih dekat dengan harga masuk dibandingkan dengan margin silang, meningkatkan risiko likuidasi selama volatilitas pasar yang normal.

Apa Itu Margin Silang dan Bagaimana Cara Kerjanya?

Menggunakan contoh yang sama seperti di atas tetapi dengan cross margin, mari kita analisis perbedaannya. Sekali lagi, kita membuka posisi 1 "X" koin senilai $1.000, tetapi sekarang harga likuidasi menjadi $800 alih-alih $900. Mengapa?

Dengan margin silang, seluruh saldo dompet futures Anda ($200 dalam contoh kami ) berfungsi sebagai jaminan untuk semua posisi. Ini menciptakan keuntungan dan kerugian:

Keuntungan dari cross margin: Jika koin "X" turun dari $1,000 ke $850 dan kemudian rebound ke $1,100, posisi Anda bertahan dari penurunan dan akhirnya menghasilkan keuntungan $100 . Dengan isolated margin dalam skenario yang sama, posisi Anda akan dilikuidasi ketika harga mencapai $900, yang mengakibatkan kerugian $100 .

Kekurangan: Anda mempertaruhkan seluruh saldo futures Anda daripada hanya sebagian darinya, yang meningkatkan paparan risiko keseluruhan Anda.

Perbedaan Utama Dirangkum

1. Alokasi Risiko:

   • Isolated margin: Hanya jumlah yang dialokasikan yang berisiko
   • Margin silang: Seluruh saldo dompet futures Anda dalam risiko

2. Jarak Likuidasi:

   • Isolated margin: Harga likuidasi lebih dekat ke harga masuk
   • Margin silang: Harga likuidasi lebih jauh dari harga masuk

3. Beberapa Posisi:

   • Isolated margin: Setiap posisi memiliki parameter risiko sendiri dan tidak mempengaruhi posisi lainnya
   • Margin silang: Semua posisi berbagi kolam jaminan yang sama, dengan keuntungan dari satu posisi berpotensi mengimbangi kerugian di posisi lain

Tips Tambahan untuk Perdagangan Margin

Jika Anda ingin mendorong harga likuidasi Anda lebih jauh saat menggunakan isolated margin, Anda dapat menambahkan lebih banyak margin ke posisi Anda dengan mengklik tombol (+) di bagian margin dari antarmuka perdagangan Anda.

Ingatlah bahwa dengan isolated margin, setiap posisi yang Anda buka memiliki risikonya sendiri yang terisolasi dan tidak mempengaruhi posisi lainnya. Namun, dengan cross margin, beberapa posisi akan saling mempengaruhi dalam hal profit dan rugi, karena semuanya mengambil dari total saldo futures Anda.

Memahami jenis margin ini sangat penting untuk mengembangkan strategi manajemen risiko yang efektif dalam perdagangan berjangka. Pilihan yang tepat tergantung pada toleransi risiko Anda, gaya perdagangan, dan kondisi pasar spesifik.