Siklus Benner: Kerangka Waktu yang Tak Lekang oleh Waktu untuk Memprediksi Tren Pasar

Ketika berbicara tentang siklus pasar, salah satu kerangka kerja yang kurang dikenal tetapi sangat efektif adalah Siklus Benner, yang dikembangkan oleh seorang petani dan pengusaha Amerika abad ke-19 bernama Samuel Benner. Meskipun dia bukan seorang ekonom atau trader profesional, karya Benner telah teruji oleh waktu, memberikan wawasan berharga tentang bagaimana pasar keuangan mengikuti pola yang dapat diprediksi dari lonjakan dan penurunan.

Siapa Samuel Benner?

Samuel Benner hidup di abad ke-19 dan merupakan sosok inovatif di bidang pertanian dan keuangan. Karirnya sebagian besar dibentuk oleh usaha bisnis peternakan babi dan berbagai kegiatan pertanian lainnya. Seperti banyak pengusaha, Benner mengalami baik kemakmuran maupun kesulitan. Faktanya, setelah mengalami kerugian finansial yang parah akibat penurunan ekonomi dan kegagalan panen, Benner mulai menyelidiki akar penyebab di balik krisis yang berulang ini.

Pengalaman pribadi beliau, yang ditandai oleh banyaknya "panik" keuangan dan pemulihan, memotivasi beliau untuk menyelami lebih dalam sifat siklikal pasar. Setelah menghabiskan modal dalam siklus ini dan membangun kembali kekayaannya, Benner memutuskan untuk meneliti mengapa pola-pola tersebut ada. Temuan beliau akhirnya memuncak pada pengembangan Siklus Benner.

Kelahiran Siklus Benner

Diterbitkan pada tahun 1875 dalam buku "Ramalan Benner tentang Kenaikan dan Penurunan Harga di Masa Depan," Siklus Benner menguraikan pola prediktif untuk perilaku pasar selama periode yang panjang. Ia mengidentifikasi siklus berulang dari kepanikan, ledakan, dan keruntuhan di pasar komoditas dan saham, yang ia percaya mengikuti kerangka waktu yang dapat diprediksi. Benner mengamati bahwa tahun-tahun tertentu ditandai dengan puncak ekonomi, sementara yang lainnya rentan terhadap resesi atau kepanikan.

Siklus dibagi menjadi tiga komponen utama:

"A" Tahun – Tahun Panik: Ini adalah tahun-tahun ketika krisis ekonomi atau kepanikan pasar terjadi. Benner memprediksi ini berdasarkan peristiwa masa lalu dan mengidentifikasi pola siklus yang berulang setiap 18–20 tahun. Siklus menunjukkan tahun-tahun seperti 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, 2035, dan 2053 yang terkait dengan kepanikan finansial.

"B" Tahun – Waktu yang Baik untuk Menjual: Menurut Benner, ini adalah tahun-tahun ketika pasar mencapai puncaknya dan mewakili waktu yang optimal untuk menjual aset sebelum penurunan dimulai. Siklus ini mengidentifikasi tahun-tahun seperti 1926, 1945, 1962, 1980, 2007, 2026, dan tahun-tahun berikutnya. Ini adalah waktu harga tinggi, kemakmuran ekonomi, dan penilaian yang terinflasi di pasar.

"C" Tahun – Waktu Baik untuk Membeli: Ini adalah waktu untuk mengakumulasi aset selama pasar rendah, seperti saham, real estat, atau komoditas. Periode ini ditandai dengan penurunan ekonomi dan harga aset yang rendah, memberikan kesempatan membeli yang ideal. Benner mengidentifikasi tahun-tahun seperti 1931, 1942, 1958, 1985, 2012, dan lainnya sebagai waktu optimal untuk membeli dan menahan sampai pasar pulih.

Penelitian Benner terutama berfokus pada komoditas pertanian seperti harga besi, jagung, dan babi, tetapi seiring berjalannya waktu, pedagang dan ekonom telah mengadaptasi karyanya untuk diterapkan pada pasar keuangan yang lebih luas, termasuk saham, obligasi, dan baru-baru ini, cryptocurrency.

Relevansi Siklus Benner di Pasar Keuangan Modern

Sementara beberapa siklus keuangan lebih kompleks dan berasal dari teori makroekonomi, Siklus Benner memberikan pendekatan yang lebih sederhana untuk memahami pergerakan pasar. Bagi para investor dan pedagang saat ini, termasuk mereka yang beroperasi di bidang cryptocurrency, wawasan Benner tetap sangat relevan.

Dalam pasar seperti cryptocurrency, di mana volatilitas emosional sering kali menyebabkan pergerakan harga yang signifikan, sifat siklis dari peristiwa keuangan sangat jelas. Kenaikan dan penurunan, euforia dan kepanikan adalah tema yang berulang yang sejajar dengan prediksi Benner.

Sebagai contoh:

• Koreksi pasar 2019 untuk saham dan cryptocurrency sejalan dengan prediksi tahun kepanikan Benner untuk tahun tersebut.
• Prediksi pasar bullish pada tahun 2026 sejalan dengan asumsi bahwa pasar akan mengalami tren naik siklis setelah periode volatilitas.
• Siklus ini memberikan trader pandangan jangka panjang tentang kapan harus masuk dan keluar dari pasar, sangat berguna bagi mereka yang lebih suka strategi investasi jangka panjang.

Mengapa Pedagang Cryptocurrency Harus Peduli Tentang Siklus Benner

Pola siklis yang diidentifikasi Benner dapat dengan mudah diterapkan pada pasar cryptocurrency. Misalnya, Bitcoin telah menunjukkan perilaku siklis yang serupa dengan siklus pemotongan empat tahunnya yang mendorong periode kenaikan dan koreksi. Bagi para trader cryptocurrency, memahami ekstrem emosional euforia pasar dan kepanikan—yang menjadi inti dari prediksi Benner—dapat sangat berharga.

• Bull Markets: Trader cryptocurrency dapat menggunakan tahun "B", masa harga tinggi, untuk secara strategis keluar dari posisi dan mengunci keuntungan.
• Pasar Bear: Tahun "C" dalam siklus Benner setara dengan titik terendah pasar bear, ideal untuk mengakumulasi aset seperti Bitcoin atau Ethereum dengan harga lebih rendah.

Kesimpulan

Kontribusi Samuel Benner terhadap pasar keuangan berfungsi sebagai pengingat abadi bahwa siklus pasar tidak sepenuhnya acak; mereka sering mengikuti pola yang dapat diprediksi yang berasal dari perilaku manusia dan faktor ekonomi. Warisannya terus memengaruhi trader dan investor yang mencari pemahaman tentang puncak dan dasar pasar.

Bagi trader modern—baik yang memperdagangkan saham, komoditas, atau cryptocurrency—Siklus Benner menyediakan peta jalan untuk memprediksi pergerakan pasar dan menavigasi lanskap keuangan yang selalu berubah. Dengan menggabungkan wawasan perilaku dari keuangan perilaku dengan prediksi siklikal Benner, trader dapat mengembangkan pendekatan strategis yang kokoh terhadap portofolio mereka, memanfaatkan baik penurunan yang diinduksi kepanikan maupun puncak yang didorong euforia.