Apa itu PnL dalam kripto dan bagaimana cara menghitungnya dengan benar?

Question

Konsep kerugian dan keuntungan (PnL) sangat mendasar bagi setiap investor atau trader di pasar kripto. Meskipun istilah ini berasal dari keuangan tradisional, penerapannya di ekosistem kripto memiliki karakteristik khusus yang harus dipahami oleh setiap peserta pasar untuk menilai kinerja keuangan mereka dengan tepat.

Tanpa metode yang ditentukan untuk menghitung kerugian atau keuntungan, perdagangan koin dapat terasa membingungkan. PnL mencerminkan perubahan nilai posisi selama periode tertentu, memberikan metrik penting untuk pengambilan keputusan yang terinformasi.

Dasar PnL dalam koin

PnL dalam koin merujuk pada perhitungan keuntungan atau kerugian yang diperoleh dari sebuah investasi atau posisi perdagangan. Metrik ini sangat penting untuk mengevaluasi kinerja keuangan di pasar kripto.

Ini adalah istilah kunci yang harus kamu ketahui:

Mark-to-Market (MTM)

MTM adalah proses menilai suatu aset berdasarkan harga pasar saat ini. Misalnya, jika Anda memiliki Bitcoin (BTC), nilainya akan berfluktuasi sesuai dengan harga pasar secara real-time.

Rumus umum untuk menghitung PnL adalah:

PnL = Harga MTM saat ini - Harga MTM sebelumnya

Jika harga MTM Ether (ETH) hari ini adalah $1.970, sementara kemarin adalah $1.950, PnL akan menjadi $20, menunjukkan keuntungan. Sebaliknya, jika harga MTM kemarin adalah $1.980, PnL akan menjadi -$10, mencerminkan kerugian sebesar $10.

Nilai masa depan

Nilai masa depan menunjukkan nilai yang diproyeksikan dari aset digital pada waktu yang akan datang.

Sebagai contoh, jika seorang trader mempertaruhkan (staking) 1.000 dolar di Tron (TRX) dengan imbalan tahunan 4%, ia akan mendapatkan kembali $1.040 setelah satu tahun. Pada saat melakukan staking, nilai saat ini adalah $1.000, sedangkan nilai masa depan akan menjadi $1.040.

Para trader juga dapat menggunakan nilai masa depan secara terbalik: bertanya-tanya berapa banyak yang perlu mereka pertaruhkan hari ini untuk mendapatkan jumlah tertentu di masa depan.

PnL yang direalisasikan

PnL yang direalisasikan dihitung setelah menutup posisi (menjual koin). Perhitungan ini hanya mempertimbangkan harga eksekusi dari pesanan dan tidak memiliki hubungan langsung dengan harga acuan.

Contoh: Jika kamu membeli Polkadot (DOT) seharga $70 dan menjualnya seharga $105, PnL yang direalisasikan akan menjadi keuntungan sebesar $35. Jika kamu menjualnya seharga $55, hasilnya akan menjadi kerugian sebesar $15.

PnL yang belum direalisasikan

PnL yang belum direalisasikan mengacu pada keuntungan atau kerugian pada posisi terbuka yang belum direalisasikan saat menutup posisi.

Contoh: Jika Anda membeli kontrak ETH dengan harga rata-rata $1.900 dan harga ETH saat ini adalah $1.600, PnL tidak direalisasikan Anda adalah:

PnL tidak terealisasi = $1.900 - $1.600 = -$300 (kerugian tidak terealisasi)

Metode untuk menghitung PnL

Ada beberapa metode untuk menentukan PnL dalam pasar kripto, masing-masing dengan aplikasi spesifik:

Metode FIFO (First In, First Out)

Metode FIFO menggunakan harga aset dari saat pertama kali dibeli. Langkah-langkah untuk menghitung PnL dengan metode ini adalah:

Hitung biaya awal dengan mengalikan harga beli pertama dengan jumlah yang terjual
Menentukan nilai pasar kripto saat ini dengan mengalikan harga saat ini dengan jumlah yang terjual
Hitung PnL dengan mengurangkan biaya awal dari nilai saat ini

Contoh praktis: Bob membeli 1 ETH seharga $1.100 dan beberapa hari kemudian membeli ETH lainnya seharga $800. Setahun kemudian, ia menjual 1 ETH seharga $1.200. Menurut metode FIFO:

Biaya awal = (1 ETH × $1.100) = $1.100 Nilai pasar saat ini = (1 ETH × $1.200) = $1.200 PnL = $1.200 - $1.100 = $100 (keuntungan)

Metode LIFO (Last In, First Out)

Metode LIFO menggunakan harga beli terbaru dalam perhitungannya. Mengikuti contoh sebelumnya:

Biaya awal = (1 ETH × $800) = $800 Nilai pasar saat ini = (1 ETH × $1.200) = $1.200 PnL = $1.200 - $800 = $400 (keuntungan)

Metode biaya rata-rata tertimbang

Metode ini menentukan biaya rata-rata dari semua unit koin untuk menghitung PnL:

Menentukan total biaya semua unit yang diperoleh
Hitung biaya rata-rata tertimbang dengan membagi total biaya dengan jumlah total
Temukan nilai pasar saat ini dengan mengalikan harga saat ini dengan unit yang terjual
Hitung PnL dengan mengurangkan biaya rata-rata dari nilai saat ini

Contoh: Alice membeli 1 BTC seharga $1.500 dan kemudian membeli 1 BTC lagi seharga $2.000. Kemudian dia menjual 1 BTC seharga $2.400:

Total biaya = (1 BTC × $1.500) + (1 BTC × $2.000) = $3.500 Biaya rata-rata tertimbang = $3.500 / 2 BTC = $1.750 Nilai pasar saat ini = (1 BTC × $2.400) = $2.400 PnL = $2.400 - $1.750 = $650 (keuntungan)

Analisis PnL berdasarkan posisi terbuka dan tertutup

Menganalisis secara teratur posisi terbuka dan tertutup adalah hal yang penting untuk mengontrol kinerja investasi Anda. Pembelian awal mewakili posisi terbuka, sementara penjualan koin tersebut merupakan penutupan posisi.

Contoh: Jika Anda membeli 10 DOT seharga $70 setiap satu dan menjualnya seharga $100 setiap satu, PnL Anda akan menjadi $300 ($100 × 10 - $70 × 10). Analisis sistematis ini membantu beroperasi dengan cara yang terorganisir dan strategis.

Perhitungan Year-to-Date (YTD)

Perhitungan YTD mengukur kinerja investasi sejak awal tahun hingga tanggal saat ini. Metode ini sangat berguna bagi investor yang memegang koin kripto dalam jangka panjang.

Untuk menghitung PnL YTD, cukup bandingkan nilai portofolio Anda di awal tahun dengan nilai saat ini. Misalnya, jika Anda memiliki $1.000 di Cardano (ADA) pada 1 Januari 2023 dan sekarang Anda memiliki $1.600, keuntungan yang belum direalisasikan YTD Anda akan menjadi $600.

Perhitungan berdasarkan transaksi individu

Metode ini memerlukan perhitungan PnL untuk setiap transaksi spesifik. Ini ideal ketika jumlah transaksi sedikit dan Anda perlu menganalisis kinerja masing-masing secara terpisah.

Contoh: Jika Anda membeli 1 ETH seharga $1.000 dan menjualnya seharga $1.500, PnL dari transaksi ini akan menjadi keuntungan sebesar $500.

Persentase keuntungan

Keuntungan persentase menyatakan PnL sebagai persentase dari biaya awal, memberikan gambaran relatif tentang kinerja:

Keuntungan % = (PnL / Harga beli) × 100

Contoh: Saat membeli 1 BNB seharga $300 dan menjualnya seharga $390, PnL akan menjadi $90. Persentase keuntungan adalah: ($90 / $300) × 100 = 30%

Penting untuk mempertimbangkan bahwa contoh-contoh ini disederhanakan dan tidak mencakup variabel seperti pajak, komisi trading, volatilitas pasar, dan faktor relevan lainnya dalam situasi nyata.

Perhitungan PnL pada kontrak permanen

Kontrak perpetual adalah instrumen derivatif tanpa tanggal kedaluwarsa yang ditentukan yang memungkinkan trader untuk mempertahankan posisi panjang atau pendek tanpa batas selama mereka memiliki margin pemeliharaan yang cukup.

Untuk menghitung PnL dari kontrak permanen:

Hitung PnL yang direalisasikan dari posisi yang ditutup
Hitung PnL yang belum direalisasikan dari posisi terbuka
Jumlahkan kedua nilai untuk mendapatkan total PnL

Dalam praktiknya, perhitungan ini harus mempertimbangkan faktor tambahan seperti biaya transaksi dan suku bunga, yang dapat berdampak signifikan pada kinerja keseluruhan.

Alat untuk perhitungan PnL

Memahami PnL dalam pasar kripto sangat penting untuk mengevaluasi apakah portofolio Anda menghasilkan keuntungan atau kerugian. Parameter kunci seperti basis biaya, jumlah, harga setiap transaksi, dan profitabilitas portofolio akan membantu Anda menilai efektivitas strategi Anda dan melakukan penyesuaian yang diperlukan.

Platform trading utama menawarkan alat terintegrasi untuk secara otomatis menghitung PnL dari perdagangan Anda. Ada juga lembar kerja khusus dan aplikasi pihak ketiga yang dapat membantu Anda menganalisis kinerja Anda dan fokus pada peluang perdagangan yang menguntungkan, terlepas dari tingkat pengalaman Anda.

Pengetahuan yang tepat tentang keuntungan dan kerugian Anda dalam setiap transaksi berdampak positif pada keputusan trading Anda di masa depan, memungkinkan Anda untuk terus mengoptimalkan strategi investasi koin Anda.