Posisi panjang dan pendek dalam perdagangan kripto: panduan lengkap

Saat mempelajari industri kripto, trader menghadapi banyak istilah khusus. Di antara mereka, konsep "long" dan "short" memiliki tempat khusus, yang menjadi dasar strategi perdagangan di pasar cryptocurrency. Dalam artikel ini, kami akan membahas secara rinci konsep-konsep kunci ini, menjelaskan mekanisme kerjanya, dan menunjukkan bagaimana trader profesional menggunakannya untuk mendapatkan keuntungan.

Sejarah Istilah "long" dan "short"

Asal usul historis istilah "long" (long) dan "short" (short) dalam trading sulit untuk ditentukan, namun salah satu penyebutan resmi yang pertama tercatat pada tahun 1852 dalam majalah The Merchant's Magazine, and Commercial Review.

Terdapat versi bahwa nama-nama posisi ini terkait dengan makna harfiahnya. "Long" ( panjang ) mencerminkan sifat posisi yang dirancang untuk mempertahankan aset dalam jangka panjang dengan harapan harga akan naik, karena tren naik biasanya terbentuk secara bertahap. Di sisi lain, "short" ( pendek ) mendapatkan namanya karena waktu yang lebih singkat yang diperlukan untuk menerapkan strategi yang didasarkan pada penurunan harga.

Pengertian posisi long dan short dalam trading

Posisi Long (posisi panjang) — adalah pembelian aset dengan tujuan untuk menjualnya kembali dengan harga yang lebih tinggi. Trader membuka posisi seperti itu ketika memperkirakan kenaikan nilai aset.

Short position (posisi pendek) — adalah strategi yang memungkinkan untuk menghasilkan uang dari penurunan harga aset. Dalam hal ini, trader meminjam aset dari bursa dan menjualnya dengan harga pasar saat ini, kemudian membelinya kembali dengan harga yang lebih rendah dan mengembalikannya ke bursa.

Contoh posisi panjang

Jika seorang trader yakin bahwa token yang bernilai $100 akan segera naik menjadi $150, ia membelinya dengan harga saat ini dan menunggu kenaikan. Setelah mencapai target nilai, trader menjual aset dan mendapatkan keuntungan sebesar $50.

Contoh posisi short

Jika analisis menunjukkan bahwa Bitcoin dapat turun dari $61 000 hingga $59 000, trader meminjam satu BTC dari bursa dan menjualnya dengan harga $61 000. Setelah harga jatuh hingga $59 000, ia membeli kembali Bitcoin dengan harga baru dan mengembalikannya ke bursa. Keuntungan dalam hal ini akan menjadi $2000 ( setelah dikurangi biaya dan biaya pinjaman ).

Meskipun terlihat rumit, platform perdagangan modern mengotomatiskan proses ini, memungkinkan trader untuk membuka dan menutup posisi dengan satu kali klik.

Banteng dan Beruang di Pasar Kripto

Dalam trading, peserta pasar sering diklasifikasikan sebagai "bison" atau "beruang" tergantung pada harapan dan strategi perdagangan mereka:

Bulls — trader yang memprediksi kenaikan pasar dan membuka posisi panjang. Metafora ini didasarkan pada fakta bahwa banteng mengangkat lawannya dengan tanduknya, melambangkan gerakan harga yang naik.

Beruang — peserta pasar yang mengharapkan penurunan harga dan membuka posisi jual. Gambaran beruang terkait dengan gerakan cakarannya dari atas ke bawah saat menyerang, yang melambangkan penurunan harga.

Berdasarkan istilah-istilah ini dalam industri, terbentuklah pengertian pasar bullish (periode pertumbuhan umum harga ) dan pasar bearish (periode penurunan harga yang dominan ).

Hedging: perlindungan investasi

Hedging adalah strategi manajemen risiko di mana trader membuka posisi yang berlawanan untuk meminimalkan potensi kerugian. Ini sangat relevan dalam kondisi volatilitas tinggi di pasar cryptocurrency.

Contoh hedging

Trader yang mengharapkan kenaikan bitcoin membuka posisi long untuk dua BTC. Untuk melindungi dari kemungkinan penurunan, ia secara bersamaan membuka posisi short untuk satu BTC.

Jika BTC naik dari $30 000 menjadi $40 000, perhitungan keuntungan adalah sebagai berikut: (2-1) × ($40 000 – $30 000) = 1 × $10 000 = $10 000

Jika BTC jatuh dari $30 000 hingga $25 000: (2-1) × ($25 000 – $30 000) = 1 × -$5 000 = -$5 000

Dengan demikian, hedging mengurangi potensi kerugian menjadi setengah dari (s $10 000 menjadi $5 000), meskipun juga mengurangi potensi keuntungan jika harga naik.

Penting untuk memahami bahwa membuka dua posisi berlawanan dengan volume yang sama bukanlah strategi yang efektif, karena keuntungan dari satu transaksi akan dinetralkan oleh kerugian dari yang lain, dan biaya akan menyebabkan kerugian bersih.

Futures dalam Perdagangan Kripto

Kontrak berjangka memungkinkan trader untuk menghasilkan uang dari perubahan harga tanpa memiliki aset dasar. Sebagian besar strategi long dan short di pasar cryptocurrency diimplementasikan melalui berjangka.

Di industri kripto, terdapat dua jenis futures yang paling populer:

1. Kontrak Berjangka Tanpa Batas — tidak memiliki tanggal kedaluwarsa, yang memungkinkan trader untuk mempertahankan posisi tanpa batas waktu.

2. Kontrak berjangka ( tanpa pengiriman) — saat menutup posisi, trader tidak menerima aset itu sendiri, tetapi selisih harga antara saat pembukaan dan penutupan posisi.

Dalam perdagangan futures di sebagian besar platform, trader harus secara rutin (biasanya setiap 8 jam) membayar biaya pendanaan — semacam biaya untuk penggunaan dana pinjaman, yang jumlahnya tergantung pada perbedaan harga di pasar spot dan pasar futures.

Likuidasi posisi dan manajemen risiko

Likuidasi — adalah penutupan posisi secara paksa oleh bursa ketika dana di rekening trader tidak cukup untuk mempertahankan posisi yang terbuka. Ini terjadi saat pergerakan harga yang tajam melawan posisi trader, terutama saat menggunakan leverage.

Sebelum likuidasi, bursa biasanya mengirimkan margin call — pemberitahuan tentang perlunya menyetor tambahan dana untuk mempertahankan posisi. Jika trader tidak merespons, posisi secara otomatis ditutup saat mencapai tingkat harga tertentu.

Untuk mencegah likuidasi, trader profesional:

• Menggunakan leverage kredit yang moderat
• Mengatur stop-loss
• Selalu memantau posisi mereka
• Menggunakan metode hedging

Keuntungan dan kerugian posisi long dan short

Dalam membangun strategi perdagangan, penting untuk mempertimbangkan fitur dari setiap jenis posisi:

Posisi panjang:

• Lebih intuitif bagi pemula
• Mirip dengan investasi tradisional di pasar spot
• Potensi kerugian terbatas (harga aset tidak dapat jatuh di bawah nol)
• Cocok untuk penyimpanan jangka panjang selama periode pertumbuhan pasar

Posisi pendek:

• Memerlukan pemahaman yang lebih mendalam tentang mekanisme pasar
• Memiliki logika eksekusi yang lebih kompleks
• Dikenal dengan risiko yang secara teori tidak terbatas (harga bisa naik tanpa batas)
• Efektif selama periode penurunan pasar, yang biasanya berlangsung lebih cepat

Dengan menggunakan leverage, baik dalam posisi long maupun short, baik potensi keuntungan maupun risikonya meningkat, memerlukan trader untuk memantau posisi dengan lebih cermat dan mematuhi prinsip manajemen risiko.

Hasil untuk trader

Memahami mekanisme kerja posisi long dan short adalah keterampilan dasar untuk trading yang sukses di pasar cryptocurrency. Strategi ini memungkinkan untuk menghasilkan uang baik selama periode kenaikan maupun saat pasar turun.

Untuk membuka posisi long dan short di pasar cryptocurrency, biasanya digunakan futures dan instrumen derivatif lainnya. Mereka memberikan kesempatan untuk berdagang tanpa memiliki aset dasar dan meningkatkan potensi keuntungan melalui penggunaan leverage.

Trader profesional menggabungkan berbagai jenis posisi tergantung pada kondisi pasar, menerapkan teknik hedging dan manajemen risiko yang ketat untuk melindungi modal mereka. Dalam hal ini, terlepas dari strategi yang dipilih, penting untuk diingat bahwa potensi pendapatan yang tinggi selalu disertai dengan risiko yang lebih tinggi.