Apa itu kerugian dan keuntungan (PnL) dan bagaimana cara menghitungnya dalam perdagangan koin?

Konsep kerugian dan keuntungan (PnL) sangat penting bagi setiap pelaku pasar keuangan, termasuk sektor cryptocurrency. Memahami cara menghitung dan menganalisis PnL memungkinkan para trader untuk mengevaluasi kinerja operasi mereka dan membuat keputusan yang lebih terinformasi dalam strategi investasi mereka.

Dasar-dasar PnL dalam koin

PnL di pasar cryptocurrency mengacu pada perhitungan keuntungan atau kerugian yang diperoleh dari posisi trading atau investasi. Metrik ini sangat penting untuk mengevaluasi kinerja keuangan dari transaksi yang dilakukan di pasar.

Untuk menguasai analisis PnL, penting untuk mengenal konsep kunci ini:

Nilai pasar (MTM)

MTM (Mark-to-Market) adalah proses untuk menilai aset atau instrumen keuangan berdasarkan harga saat ini di pasar. Sebagai contoh, jika seorang investor memiliki Bitcoin (BTC), nilainya akan berfluktuasi secara konstan sesuai dengan harga pasar secara real-time.

Rumus umum untuk menghitung PnL melalui MTM adalah:

PnL = Harga MTM saat ini - Harga MTM sebelumnya

Contoh praktis: Jika harga MTM Ether (ETH) hari ini adalah $1.970, sementara kemarin adalah $1.950, PnL akan menjadi $20, menunjukkan keuntungan. Sebaliknya, jika harga MTM kemarin adalah $1.980, hasilnya akan menjadi kerugian sebesar $10.

Nilai masa depan

Nilai masa depan menunjukkan nilai yang diproyeksikan dari suatu aset digital pada suatu saat di masa mendatang.

Contoh: Jika seorang trader menempatkan koin dalam staking senilai $1.000 dengan imbalan tahunan sebesar 4%, nilai masa depan setelah satu tahun akan menjadi $1.040. Pada saat staking, nilai saat ini adalah $1.000, sementara nilai masa depan yang diproyeksikan adalah $1.040.

Konsep ini juga dapat digunakan secara terbalik untuk menentukan berapa banyak yang harus diinvestasikan hari ini untuk mencapai nilai target di masa depan.

PnL yang direalisasikan

PnL yang direalisasikan dihitung setelah menutup posisi (menjual koin). Perhitungan ini hanya mempertimbangkan harga yang dieksekusi dari pesanan dan tidak memiliki hubungan langsung dengan harga mark.

Formula: PnL yang direalisasikan = Harga keluar - Harga masuk

Contoh: Jika seorang trader membeli sejumlah Polkadot (DOT) seharga $70 dan menjualnya seharga $105, PnL yang direalisasikan akan menjadi keuntungan sebesar $35. Jika ia menjualnya seharga $55, hasilnya akan menjadi kerugian sebesar $15.

Aplikasi Praktis: PnL yang direalisasikan sangat berguna untuk mengevaluasi transaksi yang telah diselesaikan dan menentukan efektivitas strategi keluar dari pasar.

PnL yang belum direalisasikan

PnL yang belum direalisasi mewakili keuntungan atau kerugian pada posisi terbuka yang belum ditutup. Ini juga dikenal sebagai "keuntungan atau kerugian kertas".

Rumus: PnL yang belum direalisasikan = Harga merek saat ini - Harga rata-rata masuk

Contoh: Jika seorang trader telah membeli kontrak ETH dengan harga masuk rata-rata $1.900 dan harga pasar saat ini adalah $1.600, PnL yang belum direalisasikan akan menjadi kerugian sebesar $300.

Aplikasi praktis: Memantau PnL yang belum direalisasi membantu trader untuk mengevaluasi kinerja posisi terbuka mereka saat ini dan mengambil keputusan tentang mempertahankan atau menutup posisi.

Metode untuk menghitung PnL dalam koin kripto

Ada berbagai metode untuk menghitung PnL dalam perdagangan cryptocurrency. Pemilihan metode yang tepat akan bergantung pada strategi trader dan persyaratan spesifik laporan keuangan.

Metode FIFO (pertama masuk, pertama keluar)

Metode FIFO mengasumsikan bahwa unit-unit yang pertama kali dibeli adalah yang pertama kali dijual. Ini adalah proses untuk menghitung PnL menggunakan FIFO:

1. Hitung biaya awal dengan mengalikan harga beli pertama dengan jumlah yang terjual
2. Menentukan nilai pasar saat ini dengan mengalikan harga jual dengan jumlah yang terjual
3. Hitung PnL dengan mengurangkan biaya awal dari nilai pasar saat ini

Contoh: Bob membeli 1 ETH seharga $1.100 dan kemudian membeli 1 ETH lagi seharga $800. Satu tahun kemudian, dia menjual 1 ETH seharga $1.200. Menerapkan FIFO:

• Biaya awal = (1 ETH × $1.100) = $1.100
• Nilai pasar untuk dijual = (1 ETH × $1.200) = $1.200
• PnL = $1.200 - $1.100 = $100 (keuntungan)

Keuntungan Praktis: FIFO secara luas diterima dalam laporan pajak dan seringkali merupakan metode default di banyak platform trading.

Metode LIFO (terakhir masuk, pertama keluar)

Metode LIFO mengasumsikan bahwa unit yang baru-baru ini dibeli adalah yang pertama dijual. Proses perhitungannya mirip dengan FIFO, tetapi menggunakan harga beli terbaru.

Contoh: Menggunakan kasus yang sama dari Bob:

• Biaya awal = (1 ETH × $800) = $800
• Nilai pasar saat dijual = (1 ETH × $1.200) = $1.200
• PnL = $1.200 - $800 = $400 (keuntungan)

Aplikasi praktis: LIFO dapat berguna di pasar dengan tren naik yang konstan, karena cenderung menunjukkan keuntungan yang lebih besar dalam jangka pendek.

Metode biaya rata-rata tertimbang

Metode ini menghitung biaya rata-rata dari semua unit koin di dompet untuk menentukan biaya awal. Langkah-langkahnya adalah:

1. Hitung total biaya dari semua unit yang dibeli
2. Bagi total biaya dengan jumlah total untuk mendapatkan biaya rata-rata tertimbang
3. Menentukan nilai pasar saat ini dari koin yang dijual
4. Hitung PnL dengan mengurangkan biaya rata-rata per unit dari nilai pasar saat ini

Contoh: Alice membeli 1 BTC seharga $1.500 dan kemudian membeli BTC lainnya seharga $2.000. Setelah itu, dia menjual 1 BTC seharga $2.400:

• Total biaya = (1 BTC × $1.500) + (1 BTC × $2.000) = $3.500
• Biaya rata-rata tertimbang = $3.500 ÷ 2 BTC = $1.750 per BTC
• Nilai pasar untuk dijual = (1 BTC × $2.400) = $2.400
• PnL = $2.400 - $1.750 = $650 (keuntungan)

Keuntungan praktis: Metode ini menghaluskan fluktuasi harga dan memberikan pandangan yang seimbang tentang kinerja, sangat berguna bagi investor yang secara berkala membeli aset yang sama dengan harga yang berbeda.

Analisis posisi terbuka dan tertutup

Analisis rutin tentang posisi terbuka dan tertutup sangat penting untuk mengontrol kinerja perdagangan. Posisi terbuka mengacu pada pembelian awal suatu aset, sementara menutup posisi berarti menjual aset tersebut.

Contoh: Seorang trader yang membeli 10 DOT membuka posisi. Ketika dia menjual 10 DOT tersebut, dia menutup posisi. Jika dia membeli pada $70 dan menjual pada $100, PnL akan menjadi $30 per unit.

Aplikasi praktis: Memeriksa secara teratur riwayat posisi yang ditutup memungkinkan untuk mengidentifikasi pola keberhasilan atau kegagalan dalam strategi yang diterapkan. Ini memudahkan penyesuaian teknik trading sesuai dengan hasil yang diperoleh.

Perhitungan tahun hingga tanggal (YTD)

Perhitungan YTD mengukur kinerja investasi dari awal tahun hingga tanggal saat ini. Ini sangat berguna bagi investor yang mempertahankan koin dalam jangka panjang.

Proses: Bandingkan nilai portofolio di awal tahun dengan nilai saat ini.

Contoh: Jika seorang investor memiliki $1.000 di Cardano (ADA) pada 1 Januari 2022 dan $1.600 di ADA pada 1 Januari 2023, keuntungan yang belum direalisasikan adalah $600.

Aplikasi praktis: Analisis YTD memungkinkan untuk mengevaluasi kinerja tahunan portofolio dan membandingkannya dengan tahun-tahun lain atau dengan indeks acuan pasar.

Perhitungan Berdasarkan Transaksi

Pendekatan ini memerlukan perhitungan PnL untuk setiap transaksi spesifik, yang menjadi praktis ketika jumlah operasi terbatas.

Contoh: Jika seorang trader membeli 1 ETH seharga $1.000 dan menjualnya seharga $1.500, PnL dari transaksi spesifik ini akan menjadi keuntungan sebesar $500.

Aplikasi praktis: Metode ini ideal untuk trader yang melakukan operasi diskrit dan perlu menganalisis kinerja setiap keputusan trading individual.

Persentase keuntungan

Metode keuntungan persentase menyatakan PnL sebagai persentase dari biaya awal, yang memudahkan perbandingan antara berbagai operasi terlepas dari ukurannya.

Formula: Persentase keuntungan = (PnL ÷ Harga beli) × 100

Contoh: Jika seorang trader membeli 1 unit dari sebuah koin seharga $300 dan menjualnya seharga $390:

• PnL = $390 - $300 = $90
• Persentase keuntungan = ($90 ÷ $300) × 100 = 30%

Aplikasi praktis: Analisis persentase memungkinkan perbandingan kinerja berbagai operasi atau aset dengan cara yang lebih adil, terlepas dari modal yang diinvestasikan di masing-masing.

Perhitungan PnL pada kontrak perpetual

Kontrak berjangka permanen adalah derivatif tanpa tanggal kadaluwarsa yang memungkinkan trader untuk mempertahankan posisi panjang atau pendek tanpa batas waktu, selama mereka mempertahankan margin yang diperlukan.

Untuk menghitung PnL pada kontrak permanen, trader harus:

1. Menentukan PnL yang direalisasikan dari transaksi yang ditutup
2. Hitung PnL yang belum direalisasikan dari posisi terbuka
3. Jumlahkan kedua nilai untuk mendapatkan total PnL

Pertimbangan praktis: Saat beroperasi dengan kontrak permanen, sangat penting untuk mempertimbangkan faktor tambahan seperti biaya trading dan suku bunga pembiayaan, yang dapat berdampak signifikan pada PnL akhir.

Alat untuk analisis PnL

Memahami PnL dalam cryptocurrency sangat penting untuk mengevaluasi profitabilitas strategi trading. Parameter kunci yang harus dipantau meliputi:

• Biaya dasar
• Jumlah aset
• Harga setiap operasi
• Imbal hasil umum dari portofolio

Akses ke informasi ini memungkinkan para trader untuk mengevaluasi efektivitas strategi mereka dan melakukan penyesuaian yang diperlukan untuk mengoptimalkan hasil mereka.

Selain perhitungan manual, ada berbagai alat yang memudahkan analisis PnL:

• Lembar kerja khusus
• Aplikasi pelacakan dompet
• Fitur terintegrasi dalam platform trading
• Solusi otomatis untuk analisis kinerja

Alat-alat ini memungkinkan para trader, terlepas dari tingkat pengalaman mereka, untuk menganalisis kinerja mereka dan fokus pada mengidentifikasi peluang menguntungkan di pasar koin.

Penting untuk diingat bahwa contoh yang disajikan adalah simplifikasi dan bahwa dalam situasi nyata, perlu mempertimbangkan faktor tambahan seperti pajak, komisi, volatilitas pasar, dan biaya lain yang terkait dengan operasi.