Apakah saham Eli Lilly naik 5% dalam satu hari, perlu dibeli?

Poin Penting

• Eli Lilly mencapai tonggak klinis penting lainnya di bidang manajemen berat badan
• Hasil ini memperkuat kepemimpinan di bidang pengobatan yang sedang berkembang pesat
• Menilai sebagai beli berdasarkan lini produk dan pipeline yang lengkap, serta hasil keuangan yang baik.

Eli Lilly (NYSE: LLY) biasanya memiliki kinerja yang lebih baik daripada pasar, tetapi tahun ini mengalami kesulitan. Selain fluktuasi umum di pasar, perusahaan ini menghadapi kemunduran klinis, panduan yang lebih rendah dari yang diharapkan, dan ancaman tarif. Namun, pengembangan klinis baru-baru ini telah memicu harga saham.

Meskipun harga saham Eli Lilly telah turun 5% sejak awal tahun (S&P 500 naik 9%), ada baiknya untuk mempertimbangkan berita terbaru perusahaan dan mengevaluasi apakah reaksi pasar sudah tepat.

Kemenangan Lain di Bidang Manajemen Berat Badan

Eli Lilly sedang mengembangkan obat diabetes dan penurunan berat badan oral GLP-1 "Orforglipron". Beberapa minggu yang lalu, perusahaan tersebut melaporkan hasil yang baik dalam uji coba fase 3 untuk kandidat obat ini, tetapi data tersebut tidak sekuat yang diharapkan oleh Wall Street. Orforglipron mengurangi rata-rata berat badan pasien yang kelebihan berat badan atau obesitas sebesar 12,4% dalam penelitian selama 72 minggu, yang jauh di bawah efektivitas terapi GLP-1 suntikan perusahaan "Zepbound" pada kelompok pasien yang sama. Setelah mengumumkan hasil ini, harga saham perusahaan tersebut anjlok.

Kali ini, perusahaan tersebut mengumumkan hasil uji coba fase 3 lain dari orforglipron yang ditujukan untuk pasien yang kelebihan berat badan atau obesitas dan juga mengalami diabetes. Pasien diabetes lebih sulit untuk menurunkan berat badan, tetapi dalam penelitian selama 72 minggu ini, pasien dengan dosis tertinggi rata-rata kehilangan 10,5% dari berat badan mereka (sekitar 22,9 pon). Orforglipron memenuhi semua kriteria evaluasi utama dan sekunder dari percobaan, dan siap untuk pengajuan kepada otoritas regulasi.

Obat GLP-1 oral ini sebelumnya telah sukses dalam uji coba fase 3 yang berfokus pada penurunan nilai A1C pada pasien diabetes, dan diperkirakan akan disetujui dalam tahun depan.

Apa arti ini bagi Eli Lilly

Orforglipron bukanlah GLP-1 oral yang pertama kali disetujui. "Rybelsus" dari Novo Nordisk sudah ada di pasar selama bertahun-tahun. Orforglipron bahkan mungkin bukan yang pertama disetujui untuk tujuan penurunan berat badan. Novo Nordisk sedang menunggu persetujuan versi oral dari Wegovy. Namun, Eli Lilly tidak perlu menjadi yang pertama di pasar. Pasar GLP-1 penurunan berat badan oral sangat menjanjikan. Tablet oral jauh lebih mudah dan murah untuk diproduksi, disimpan, dan diangkut dibandingkan obat injeksi.

Dengan kata lain, melalui sediaan oral untuk obat manajemen penurunan berat badan yang permintaannya sangat tinggi (jelas terlihat dari penjualan luar biasa Wegovy), Eli Lilly dapat memperluas produksi secara efisien biaya dan mungkin dapat menawarkan dengan harga yang lebih rendah dibandingkan obat obesitas suntik (biaya out-of-pocket untuk Wegovy cukup tinggi).

Selain itu, banyak pasien lebih suka tablet oral daripada suntikan yang menyakitkan, sehingga itu adalah situasi yang saling menguntungkan. Beberapa perkiraan menunjukkan bahwa Orforglipron dapat menghasilkan penjualan sebesar 12,7 miliar dolar AS pada tahun 2030. Ini cukup dekat dengan penjualan 15,6 miliar dolar AS yang dihasilkan Eli Lilly pada kuartal kedua.

Apakah saham harus dibeli?

Hasil Orforglipron mengonfirmasi bahwa Eli Lilly telah menjadi pemimpin di pasar manajemen berat badan. Upaya perusahaan di bidang ini seharusnya menghasilkan pertumbuhan garis atas yang luar biasa dalam dekade berikutnya. Bersama dengan obat diabetes "Mounjaro", penjualan Zeppbound hingga tahun 2030 bisa mencapai hampir 62 miliar dolar, jauh melebihi pendapatan 45 miliar dolar yang dihasilkan Eli Lilly tahun lalu.

Selain itu, Orforglipron juga akan berkontribusi, dan Eli Lilly memiliki beberapa obat lain yang dapat memberikan pengaruh signifikan pada jalur manajemen berat badan. Liraglutid adalah contoh yang baik. Obat percobaan ini meniru aksi tiga hormon gastrointestinal, bukan dua seperti Zepbound.

Selain lini dan pipeline untuk manajemen berat badan dan diabetes, Eli Lilly juga sedang melakukan diversifikasi ke dalam onkologi, imunologi, dan ilmu saraf. Obat untuk pengobatan penyakit Alzheimer "Giselle" juga merupakan persetujuan penting dan seharusnya menjadi blockbuster. Obat baru untuk eksim "Ebguris" juga demikian.

Penjualan Eli Lilly diperkirakan akan tumbuh dengan sangat cepat dalam lima tahun ke depan sebagai perusahaan farmasi besar, yang membenarkan penilaian perusahaan tersebut. Rasio harga terhadap laba yang diharapkan perusahaan adalah 32 kali, jauh melampaui rata-rata industri kesehatan yang sebesar 16,6 kali. Namun, mengingat pencapaian luar biasa yang telah terjadi baru-baru ini dan masih berlangsung, serta hasil keuangan yang sangat baik, Eli Lilly layak mendapatkan premi.

Saham ini bukan hanya untuk dibeli berdasarkan berita terbaru terkait Orfoglipron. Ada banyak alasan lain untuk berinvestasi di perusahaan ini dan mempertahankan saham dalam jangka panjang.

Penafian: Hanya untuk tujuan penyediaan informasi. Kinerja masa lalu tidak menunjukkan hasil di masa depan.