Emas Memecahkan Rekor Mencapai $3,674 Sebelum Pemulihan USD Menghentikan Kenaikan

Harga emas mencapai rekor tertinggi baru sebesar $3,674 sebelum mundur karena penguatan imbal hasil Treasury AS yang mendorong Dolar AS. Diperdagangkan pada $3,646, XAU/USD tetap naik 0,30% meskipun pemulihan Greenback, dengan Indeks Dolar AS naik 0,24% menjadi 97,68.

Data Pasar Kerja Menguatkan Harapan Pemotongan Suku Bunga Federal Reserve

Biro Statistik Tenaga Kerja (BLS) merevisi gaji benchmark tahunan secara signifikan ke bawah, melaporkan pengurangan 911.000 pekerjaan untuk bulan Maret 2025. Angka ini melebihi proyeksi ekonom sebesar 682.000, menurut data Bloomberg, semakin memperkuat ekspektasi untuk pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve pada pertemuan mereka di bulan September.

Namun, data inflasi yang akan datang dapat membatasi pelonggaran moneter Fed jika Indeks Harga Produsen (PPI) atau angka Indeks Harga Konsumen (CPI) melebihi ekspektasi. Peserta pasar juga memantau Klaim Pengangguran Awal untuk minggu yang berakhir pada 6 September, yang dijadwalkan dirilis pada hari Kamis.

Dinamika Pasar: Rally Emas Menghadapi Resistensi Dari Kenaikan Hasil

Beberapa faktor kunci saat ini mempengaruhi trajektori harga emas:

• Hasil Treasury AS menunjukkan tanda-tanda pemulihan, dengan catatan 10 tahun naik 2,5 basis poin menjadi 4,068%. Hasil riil telah meningkat hampir tiga basis poin menjadi 1,718%.
• Data inflasi AS yang akan datang akan sangat penting minggu ini. PPI pada hari Rabu diperkirakan akan tetap stabil di 3,3% YoY, sementara Core PPI diproyeksikan menurun dari 3,7% menjadi 3,5%.
• Rilis CPI Kamis diharapkan menunjukkan peningkatan dari 2,7% menjadi 2,9% YoY, dengan Core CPI tetap di 3,1% YoY.
• Permintaan fisik terus memberikan dukungan bagi harga emas, yang telah meningkat sebesar 38% sejak awal tahun 2025.
• Data dari bank sentral China mengungkapkan bahwa Bank Rakyat China memperpanjang periode pembelian emasnya menjadi sepuluh bulan berturut-turut pada bulan Agustus.
• Kelemahan pasar tenaga kerja AS baru-baru ini telah membuat para investor sepenuhnya memperhitungkan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh Fed, dengan probabilitas saat ini berada di 88% menurut data Prime Market Terminal. Peluang untuk pemotongan yang lebih besar sebesar 50 basis poin tetap tipis di 12%.

Analisis Teknikal: Emas Dekat Level Perlawanan Kunci

Kenaikan harga emas sementara terhenti setelah mencapai rekor tertinggi $3,674, dengan harga mundur di bawah $3,650. Jika XAU/USD ditutup negatif hari ini, pengujian level $3,600 menjadi mungkin. Kelemahan lebih lanjut bisa jadi membawa fokus pada puncak April 22 sebesar $3,500.

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) tetap berada di wilayah overbought tetapi belum mencapai ambang kritis 80, menunjukkan bahwa tren bullish dalam emas tetap utuh. Perbandingan dengan indikator teknis bitcoin menunjukkan kondisi overbought yang serupa, meskipun emas digital tetap lebih volatil daripada rekan fisiknya.

Jika emas berhasil menembus di atas $3.674, level resistensi teknis berikutnya adalah $3.700, diikuti oleh $3.750 dan $3.800.

Memahami Daya Tarik Investasi Emas

Mengapa orang berinvestasi dalam Emas?

Emas secara historis telah berfungsi sebagai penyimpan nilai dan medium pertukaran. Di luar aplikasinya dalam perhiasan, logam mulia ini berfungsi sebagai aset tempat berlindung yang aman selama masa-masa sulit. Emas secara luas dianggap sebagai pelindung inflasi dan perlindungan terhadap depresiasi mata uang, karena nilainya tidak bergantung pada pemerintah atau penerbit tertentu.

Siapa yang membeli emas paling banyak?

Bank sentral merupakan pembeli emas terbesar di dunia. Untuk memperkuat mata uang selama periode ketidakpastian, bank sentral melakukan diversifikasi cadangan dengan mengakuisisi emas, yang menandakan kekuatan ekonomi dan stabilitas mata uang. Pada tahun 2022, bank sentral menambah 1.136 ton emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka, mencatatkan pembelian tahunan tertinggi sejak catatan dimulai. Bank sentral di pasar berkembang dari China, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan emas mereka.

Bagaimana hubungan antara Emas dengan aset lainnya?

Emas biasanya menunjukkan korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi AS, yang merupakan aset cadangan dan aset aman utama. Ketika Dolar melemah, emas cenderung menghargai, memungkinkan investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi selama periode yang turbulen. Emas juga umumnya bergerak secara terbalik terhadap aset berisiko, dengan reli pasar saham biasanya melemahkan harga emas sementara penjualan pasar cenderung menguntungkan logam mulia.

Apa yang menjadi dasar harga Emas?

Harga emas dipengaruhi oleh berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau kekhawatiran resesi dapat dengan cepat mendorong harga emas naik karena statusnya sebagai aset yang aman. Sebagai aset yang tidak menghasilkan imbal hasil, emas umumnya naik ketika suku bunga turun dan menurun ketika biaya pinjaman meningkat. Namun, sebagian besar pergerakan harga terkait dengan perilaku Dolar AS karena logam ini dihargai dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat biasanya membatasi harga emas, sementara Dolar yang lebih lemah cenderung mendorongnya.