Raksasa Triliun Berikutnya $2 ? Kebangkitan Tak Terhentikan Taiwan Semiconductor

Tuhan, saya muak dengan prediksi "hal besar berikutnya" ini, tetapi izinkan saya mengatakan - Taiwan Semiconductor mungkin sebenarnya adalah hal yang nyata di sini. Saat ini memiliki valuasi $1,2 triliun, TSMC bukan sekadar kesayangan teknologi lainnya; ini adalah tulang punggung seluruh revolusi AI yang tidak bisa dihentikan oleh siapa pun dan nenek mereka.

Saya telah menyaksikan perusahaan ini secara diam-diam mendominasi sementara nama-nama yang lebih mencolok seperti Nvidia menarik semua perhatian. Kebenarannya? TSMC memegang kunci kerajaan. Apple, Nvidia, dan banyak lainnya sangat bergantung pada kemampuan manufakturnya. Tanpa TSMC, chip AI yang canggih itu hanyalah desain yang indah di atas kertas.

Apa yang benar-benar membuat saya marah adalah betapa murahnya nilai saham ini. Meskipun pendapatan tumbuh dengan cepat sebesar 44% di Q2 (, kecepatan yang hanya bisa disaingi oleh Nvidia), TSMC diperdagangkan hanya dengan 24x pendapatan masa depan - pada dasarnya sama dengan pasar secara keseluruhan! Sementara itu, perusahaan dengan sebagian kecil dari pertumbuhan mereka meminta premi yang sangat besar.

Investasi mereka sebesar $165 miliar di fasilitas Arizona sangat cerdas, terutama dengan perang teknologi global yang semakin memanas. Perusahaan-perusahaan Amerika sangat membutuhkan rantai pasokan chip yang aman, dan fasilitas TSMC dilaporkan sudah terjual habis hingga 2027. Sementara itu, bisnis pabrik Intel terus terpuruk secara menyedihkan.

Keunggulan teknologi mereka sama mengesankannya. Sementara mereka sudah memimpin dengan chip 3nm, mereka sedang melangkah maju ke 2nm akhir tahun ini. Chip baru ini akan menggunakan 25-30% lebih sedikit daya - penting untuk aplikasi AI yang menghabiskan energi yang saat ini membakar listrik seperti tidak ada hari esok.

Manajemen memperkirakan pertumbuhan tahunan majemuk sebesar 45% dalam pendapatan chip terkait AI selama lima tahun ke depan. Itu bukan hanya bahasa korporat yang optimis - kita sudah tahu bahwa pemain teknologi besar meningkatkan pengeluaran pusat data secara dramatis untuk 2026.

Lihat, saya biasanya bukan orang yang mudah terpengaruh, tetapi ketika sebuah perusahaan mengendalikan teknologi manufaktur paling krusial di planet ini dan diperdagangkan seolah-olah itu adalah bisnis biasa, saya akan memperhatikan. Pasar pada akhirnya akan menyadari, dan ketika itu terjadi, penilaian $2 triliun tidak akan terlihat begitu tidak masuk akal.

Di pasar yang dipenuhi dengan saham teknologi yang terlalu mahal, TSMC mungkin menjadi hewan langka yang sebenarnya lebih bernilai daripada harga saat ini. Hanya saja, jangan berharap semua platform perdagangan memberitahu Anda tentang hal itu - mereka terlalu sibuk mendorong apa pun yang menghasilkan biaya komisi tertinggi.