HPE (HPE) Sorotan Panggilan Pendapatan Q3 2025

Hasil Keuangan Utama

HPE melaporkan kinerja keuangan yang kuat untuk kuartal ketiga tahun fiskal 2025, yang berakhir pada 31 Juli. Total pendapatan perusahaan mencapai $9,1 miliar, mencatatkan peningkatan 18% baik secara tahunan maupun secara berurutan. Angka ini termasuk $480 juta yang disumbangkan oleh Juniper Networks selama bulan pertamanya sebagai bagian dari HPE.

Segmen jaringan muncul sebagai penggerak profit yang signifikan, menghasilkan pendapatan sebesar $1,7 miliar, naik 54% dibandingkan tahun sebelumnya. Secara khusus, divisi Intelligent Edge sendiri mencatat pertumbuhan 11% tahun ke tahun. Segmen jaringan kini menyumbang hampir setengah dari laba operasional ter konsolidasi non-GAAP HPE.

AI dan Kinerja Server

Divisi server HPE mencatat pendapatan rekor sebesar $4,9 miliar, yang mewakili peningkatan 16% dibandingkan tahun lalu dan pertumbuhan 21% secara berurutan. Pendapatan sistem AI mencapai $1,6 miliar, menunjukkan pertumbuhan mengesankan sebesar 25% dibandingkan tahun lalu dan 57% secara berurutan.

Bisnis AI perusahaan menunjukkan momentum yang kuat, dengan pesanan hampir dua kali lipat dari kuartal ke kuartal. Pesanan Sovereign AI mengalami peningkatan yang luar biasa sekitar 250% secara berurutan. HPE kini memiliki tumpukan AI yang mencapai rekor sebesar $3,7 miliar.

Pendapatan Berulang dan Profitabilitas

Pendapatan Berulang Tahunan (ARR) mencapai $3,1 miliar, menandai peningkatan 75% tahun ke tahun termasuk Juniper. Jika tidak termasuk Juniper, ARR tetap tumbuh 40% tahun ke tahun, terutama didorong oleh perangkat lunak dan layanan.

Margin operasi non-GAAP berada di 8,5%, turun 150 basis poin tahun-ke-tahun tetapi naik 50 basis poin kuartal-ke-kuartal. Tidak termasuk Juniper, margin operasi non-GAAP adalah 8,1%.

Arus Kas dan Manajemen Utang

Arus kas bebas meningkat secara signifikan menjadi $719 juta, berkat pengurangan inventaris dan konversi backlog AI yang lebih tinggi. Namun, rasio utang bersih meningkat menjadi 3,1x setelah akuisisi Juniper. Manajemen telah menetapkan target untuk mengurangi ini menjadi sekitar 2x pada fiskal 2027, memprioritaskan pelunasan utang.

Pandangan dan Panduan

HPE menaikkan proyeksi EPS non-GAAP untuk tahun fiskal 2025 menjadi $1,88–$1,92. Perusahaan memproyeksikan pertumbuhan pendapatan dalam mata uang konstan sebesar 14%–16% untuk tahun fiskal. Untuk Q4 2025, pendapatan jaringan diharapkan meningkat lebih dari 60% secara berurutan, mencerminkan inklusi penuh dari Juniper.

Inisiatif Strategis

CEO HPE, Antonio Neri, menekankan fokus perusahaan pada profitabilitas dan kualitas pendapatan di tengah pergeseran portofolio besar. Tim manajemen menegaskan komitmennya untuk merealisasikan setidaknya $600 juta dalam sinergi biaya terkait akuisisi selama tiga tahun ke depan, dengan $200 juta diharapkan pada tahun mendatang.

Perusahaan berencana untuk merinci strategi jaringan dan AI jangka panjangnya pada Pertemuan Analis Sekuritas Oktober yang akan datang. HPE juga sedang mengerjakan harmonisasi tenaga penjualan menjelang akhir tahun untuk memaksimalkan sinergi dan memperluas jangkauan salurannya.

Seiring HPE mengintegrasikan Juniper dan naviGates ke dalam lanskap teknologi yang berkembang, prioritas strategisnya mencakup pengurangan utang, perbaikan rasio utang, dan inovasi berkelanjutan dalam solusi AI dan jaringan.