EUR/USD Turun Menjelang Keputusan ECB dan Data Inflasi AS

• Euro terus mengalami penurunan di bawah 1.1700 saat pasar menunggu pengumuman kebijakan moneter ECB dan angka CPI AS yang penting
• ECB diperkirakan akan mempertahankan suku bunga sambil berpotensi memberikan sinyal pandangan dovish yang dapat menekan Euro lebih lanjut
• Data inflasi AS bulan Agustus kemungkinan akan mengonfirmasi jalur pemotongan suku bunga Federal Reserve pada bulan September

Pasangan EUR/USD diperdagangkan lebih rendah pada hari Kamis, mencapai level terendah sesi di bawah 1.1690 selama jam-jam pagi Eropa. Dolar AS menunjukkan kekuatan terhadap mata uang utama dalam lingkungan perdagangan yang relatif tenang dengan volume yang berkurang saat para investor memposisikan diri menjelang dua katalis pasar yang krusial - keputusan kebijakan moneter Bank Sentral Eropa dan rilis data Indeks Harga Konsumen AS.

Konsensus pasar menunjukkan bahwa ECB akan mempertahankan pengaturan kebijakan moneter saat ini tanpa perubahan. Namun, tantangan ekonomi yang berasal dari ketegangan perdagangan dengan Amerika Serikat dan ketidakpastian politik di beberapa negara anggota zona euro mungkin telah memperkenalkan kemungkinan langkah-langkah pelonggaran moneter tambahan. Para pedagang akan menganalisis dengan cermat konferensi pers Presiden Christine Lagarde untuk mencari sinyal dovish yang dapat memberikan tekanan bearish tambahan pada Euro.

Hari ini, rilis CPI AS merupakan dataset signifikan terakhir sebelum pertemuan kebijakan moneter Federal Reserve minggu depan. Kelemahan terbaru dalam angka ketenagakerjaan AS yang dipadukan dengan pembacaan Indeks Harga Produsen yang lebih lembut pada hari Rabu pada dasarnya telah mengukuhkan ekspektasi untuk pemotongan suku bunga pada bulan September. Oleh karena itu, angka CPI bulan Agustus akan diperiksa dengan cermat untuk menentukan besarnya tindakan pelonggaran yang akan datang dari Fed, dengan probabilitas yang semakin meningkat untuk pengurangan 50 basis poin yang lebih besar.

Selain data ekonomi, pasar tampaknya stabil setelah laporan bahwa Polandia meminta bantuan NATO untuk mencegat drone, yang diduga berasal dari Rusia, di wilayah udaranya. Meskipun insiden tersebut belum meningkat lebih jauh, kekhawatiran tentang potensi dampak dari konflik Ukraina ke wilayah NATO telah membebani Euro dalam beberapa sesi terakhir.

Kinerja Harga Euro

Tabel di bawah ini menampilkan persentase perubahan Euro (EUR) terhadap mata uang utama hari ini. Euro menunjukkan kinerja terkuat terhadap Yen Jepang.

Peta panas menggambarkan perubahan persentase antara pasangan mata uang utama. Untuk menginterpretasikan: pilih mata uang dasar dari kolom kiri dan mata uang kutipan dari baris atas. Misalnya, memilih Euro dari kolom kiri dan bergerak secara horizontal ke Dolar AS menunjukkan perubahan persentase untuk EUR/USD.

Penggerak Pasar: Konsolidasi Sebelum Acara Kunci

EUR/USD tetap terkurung dalam kisaran perdagangan yang telah ditetapkan, dengan Euro menunjukkan kelemahan ringan saat pelaku pasar menunggu pengumuman kebijakan ECB dan angka inflasi AS. Indeks Dolar AS menunjukkan kekuatan yang moderat, meskipun volatilitas pasar tetap rendah menjelang peristiwa penting ini.

ECB diproyeksikan secara luas akan mempertahankan Tingkat Fasilitas Simpanan di 2%, setelah pemotongan kumulatif sebesar 250 basis poin dari puncak 4,5% yang dicapai pada Mei 2024. Sementara beberapa pejabat telah menyarankan bahwa bank sentral mungkin telah mencapai tingkat terminalnya, memburuknya kondisi ekonomi, lanskap politik yang tidak pasti di beberapa negara anggota, dan hubungan perdagangan yang menantang dengan AS dapat memaksa ECB untuk menerapkan langkah-langkah pelonggaran moneter tambahan dalam beberapa bulan mendatang. Setiap indikasi arah kebijakan ini kemungkinan besar akan menciptakan tekanan penurunan pada Euro.

Di Amerika Serikat, data CPI diharapkan dapat mengonfirmasi tren inflasi moderat, memperkuat harapan untuk pemotongan suku bunga Fed. Inflasi headline diperkirakan telah meningkat sedikit menjadi 0,3% bulan ke bulan pada bulan Agustus dari 0,2% pada bulan Juli, dengan tingkat tahunan naik menjadi 2,9% dari 2,7% pada bulan Juli. CPI inti, yang memiliki arti lebih besar untuk pertimbangan kebijakan moneter, diproyeksikan tetap stabil di 0,3% bulanan dan 3,1% tahun ke tahun.

Angka Indeks Harga Produsen (PPI) AS pada hari Rabu memperkuat argumen untuk pelonggaran kebijakan moneter, dengan PPI bulanan secara tak terduga menyusut sebesar 0,1% dan inflasi produsen tahunan melambat menjadi 2,6% dari 3,1% di bulan Juli, jauh di bawah perkiraan 3,3%. Serupa, PPI inti turun 0,1% pada bulan Agustus sementara mencatatkan peningkatan tahunan sebesar 2,8%, turun dari pembacaan bulanan 0,7% dan tahunan 3,4% di bulan Juli.

Pasar berjangka sepenuhnya memperhitungkan pengurangan suku bunga Federal Reserve setelah pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal pada 16-17 September, dengan probabilitas sekitar 8% yang diberikan untuk pemotongan yang lebih besar sebesar 50 basis poin, menurut data alat FedWatch CME Group.

Analisis Teknikal: EUR/USD Mengoreksi Dalam Struktur Bullish yang Lebih Luas

EUR/USD mempertahankan bias penurunan setelah ditolak dari area 1.1780 awal minggu ini. Indikator teknis telah berbalik menjadi bearish, dengan Indeks Kekuatan Relatif 4-jam turun di bawah ambang 50 dan garis Moving Average Convergence Divergence melintasi di bawah garis sinyalnya, menunjukkan bahwa penjual telah menguasai.

Pasangan mata uang telah menembus di bawah level psikologis 1.1700, yang berpotensi menyiapkan panggung untuk pengujian batas bawah saluran naik yang saat ini berada di sekitar 1.1670. Jika dukungan ini gagal bertahan, perhatian akan beralih ke terendah 4 September di dekat 1.1630. Di sisi atas, tertinggi Rabu di 1.1730 mewakili resistensi langsung, diikuti oleh puncak 24 Juli di dekat 1.1790, yang berfungsi sebagai penghalang terakhir sebelum tertinggi 1 Juli di 1.1830.

Perbedaan suku bunga terus memainkan peran penting dalam pergerakan EUR/USD, dengan selisih imbal hasil antara obligasi AS dan Eropa secara signifikan mempengaruhi aliran modal dan dinamika nilai tukar. Pasangan ini tetap sangat sensitif terhadap perubahan ekspektasi suku bunga AS, dengan imbal hasil AS yang lebih tinggi biasanya memberikan tekanan turun pada pasangan mata uang.