Dolar Australia Mempertahankan Posisi Di Tengah Data Harapan Inflasi

Dolar Australia (AUD) sedikit menurun pada hari Kamis meskipun Ekspektasi Inflasi Konsumen pada bulan September meningkat menjadi 4,7%, karena pelaku pasar menyeimbangkan sinyal ekonomi domestik dengan ekspektasi kebijakan moneter global yang lebih luas.

Perkembangan Utama Pasar

• Perdagangan Dolar Australia dilakukan dengan hati-hati setelah Ekspektasi Inflasi Konsumen melonjak menjadi 4,7% pada bulan September dari 3,9% terendah lima bulan di bulan Agustus
• Penetapan harga pasar menunjukkan probabilitas 86% bahwa Reserve Bank of Australia (RBA) akan mempertahankan pengaturan kebijakan saat ini di bulan September
• Dolar AS menghadapi potensi kelemahan setelah data Indeks Harga Produsen yang lebih lembut dari yang diharapkan, meningkatkan ekspektasi pelonggaran Federal Reserve

Dolar Australia menunjukkan pergerakan turun yang modest pada hari Kamis setelah kenaikan di sesi sebelumnya. Pasangan AUD/USD dapat menemukan dukungan baru saat Dolar AS menghadapi angin sakal dari ekspektasi pelonggaran kebijakan moneter Federal Reserve yang lebih kuat pada bulan September, terutama setelah rilis data Indeks Harga Produsen AS yang lebih rendah dari yang diharapkan. Fokus pasar sekarang beralih ke data Indeks Harga Konsumen AS untuk bulan Agustus yang dijadwalkan akan dirilis di sesi Amerika Utara.

Data Harapan Inflasi Konsumen Australia menunjukkan peningkatan signifikan menjadi 4,7% pada bulan September, naik dari level terendah lima bulan di 3,9% pada bulan Agustus. Kenaikan ini mencerminkan penguatan permintaan domestik, yang menimbulkan kekhawatiran tentang potensi tekanan inflasi yang kembali muncul. Dalam komentar terbaru, Gubernur RBA Michele Bullock menyoroti perkembangan ekonomi yang positif, mencatat bahwa sektor swasta telah mulai menunjukkan "sedikit lebih banyak pertumbuhan," yang ia sebut sebagai hal yang menguntungkan bagi ekonomi.

Mata uang Australia telah mendapatkan dukungan dari indikator ekonomi yang solid baru-baru ini yang telah mengurangi ekspektasi untuk pemotongan suku bunga RBA tambahan. Swap pasar saat ini menunjukkan sekitar 86% probabilitas bahwa bank sentral akan mempertahankan kebijakan yang tidak berubah pada pertemuan September.

Kinerja Dolar Australia Terhadap Dolar AS yang Kuat Meskipun Tindakan Fed yang Diharapkan

• Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai tukar dolar terhadap sekeranjang enam mata uang utama, mempertahankan posisinya di sekitar 97,80 pada saat publikasi. USD menghadapi tantangan karena peserta pasar secara luas mengantisipasi pengurangan suku bunga pada bulan September, menandai dimulainya kembali siklus pelonggaran Fed.
• Pasar keuangan sepenuhnya memperhitungkan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin (bps) pada pertemuan Fed bulan September yang akan datang, sementara estimasi probabilitas untuk pengurangan yang lebih besar sebesar 50 bps telah meningkat menjadi hampir 12%, menurut data alat CME FedWatch.
• Laporan Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) pada hari Rabu menunjukkan inflasi PPI AS turun menjadi 2,6% tahun ke tahun pada bulan Agustus dari 3,3% bulan Juli, di bawah ekspektasi konsensus sebesar 3,3%. PPI bulanan menurun sebesar 0,1% pada bulan Agustus, bertentangan dengan kenaikan revisi bulan sebelumnya sebesar 0,7%.
• Data pasar tenaga kerja menunjukkan kondisi pekerjaan yang lebih lemah daripada yang dipahami sebelumnya. Estimasi awal BLS dari Statistik Ketenagakerjaan Saat Ini (CES) revisi tolok ukur nasional menunjukkan total pekerjaan Nonfarm untuk Maret 2025 kemungkinan akan direvisi turun sebesar 911.000, setara dengan sekitar 76.000 pekerjaan lebih sedikit per bulan.
• Presiden Federal Reserve Bank of Chicago, Austan Goolsbee, mengungkapkan ketidakpastian mengenai waktu penyesuaian suku bunga pada bulan September dalam sebuah wawancara di Bloomberg TV, meskipun data ketenagakerjaan yang lebih lemah. Ia menekankan kekhawatiran yang terus berlanjut tentang angka inflasi yang tinggi, menyarankan bahwa pejabat kunci Fed mungkin tetap berhati-hati mengenai tindakan suku bunga di bulan September.
• Indeks Harga Konsumen China (CPI) menyusut sebesar 0,4% tahun-ke-tahun pada bulan Agustus, setelah pembacaan datar pada bulan Juli dan melebihi perkiraan konsensus untuk penurunan 0,2%. Inflasi CPI bulanan tercatat sebesar 0% dibandingkan dengan 0,4% sebelumnya dan peningkatan yang diantisipasi sebesar 0,1%. Perkembangan ekonomi China memiliki signifikansi khusus bagi AUD karena hubungan perdagangan yang substansial antara Australia dan China.
• Indikator sentimen konsumen terbaru menunjukkan momentum pemulihan yang terbatas. Matthew Hassan, Kepala Peramalan Makro Australia, mencatat pemulihan konsumen yang lambat sejak pertengahan 2024 setelah penurunan Kepercayaan Konsumen Westpac menjadi 95,4 pada bulan September dari 98,5 di bulan Agustus. Analisisnya menunjukkan bahwa akomodasi kebijakan moneter lebih lanjut mungkin diperlukan, dengan proyeksi pengurangan suku bunga RBA sebesar 25bps pada bulan November dengan dua pemotongan tambahan diperkirakan pada tahun 2026.

Analisis Teknikal: Dolar Australia Mempertahankan Dukungan Saluran Meskipun Terjadi Penarikan

AUD/USD diperdagangkan di dekat 0.6620 pada hari Kamis, dengan indikator teknis menunjukkan sinyal campuran. Analisis terhadap grafik harian mengungkapkan bahwa pasangan ini tetap berada dalam pola saluran naik, yang menunjukkan struktur bullish yang mendasari tetap ada. Harga terus diperdagangkan di atas Rata-Rata Bergerak Eksponensial sembilan hari (EMA), menunjukkan momentum jangka pendek tetap konstruktif.

Resistensi utama ditetapkan pada level tertinggi 10 bulan di 0.6635 yang tercatat pada 10 September, dengan resistensi tambahan di batas atas saluran yang naik dekat 0.6650. Penembusan yang terkonfirmasi di atas zona kritis ini akan memperkuat momentum bullish dan berpotensi mendorong pasangan AUD/USD menuju puncak 11 bulan di 0.6687 pada November 2024.

Di sisi negatif, dukungan awal muncul di EMA sembilan hari dekat 0.6572, yang sejalan dengan batas bawah saluran naik sekitar 0.6560. Pelanggaran di bawah dukungan saluran ini akan mengganggu struktur bullish saat ini dan kemungkinan memicu pengujian EMA 50-hari di 0.6517. Penurunan lebih lanjut berpotensi memberi tekanan pada pasangan ini menuju level terendah tiga bulan 0.6414 pada 21 Agustus.

Kinerja Lintas Mata Uang Dolar Australia

Tabel di bawah ini menyajikan perubahan persentase Dolar Australia (AUD) terhadap mata uang utama dunia hari ini. Data menunjukkan bahwa Dolar Australia menunjukkan kelemahan relatif terhadap Dolar Selandia Baru.

| | Dolar | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |---|---|---|---|---|---|---|---|---| | Dolar | - | -0.03% | 0.03% | 0.07% | 0.04% | 0.07% | -0.07% | 0.01% | | EUR | 0.03% | - | 0.05% | -0.02% | 0.07% | 0.06% | -0.01% | 0.00% | | GBP | -0.03% | -0.05% | - | -0.06% | -0.03% | -0.05% | -0.06% | -0.05% | | JPY | -0,07% | 0,02% | 0,06% | - | 0,02% | 0,03% | -0,01% | 0,00% | | CAD | -0.04% | -0.07% | 0.03% | -0.02% | - | -0.10% | -0.08% | -0.02% | | AUD | -0.07% | -0.06% | 0.05% | -0.03% | 0.10% | - | -0.07% | -0.06% | | NZD | 0.07% | 0.01% | 0.06% | 0.01% | 0.08% | 0.07% | - | -0.00% | | CHF | -0,01% | -0,00% | 0,05% | -0,01% | 0,02% | 0,06% | 0,00% | - |

Peta panas menampilkan perubahan persentase antara mata uang utama. Mata uang dasar dipilih dari kolom kiri, sementara mata uang kutipan dipilih dari baris atas. Misalnya, memilih Dolar Australia dari kolom kiri dan bergerak secara horizontal ke Dolar AS menunjukkan perubahan persentase untuk AUD (base)/USD (quote).

Faktor Kunci yang Mempengaruhi Dolar Australia

( Penggerak Utama Penilaian Dolar Australia

Valuasi Dolar Australia terutama dipengaruhi oleh keputusan suku bunga Reserve Bank of Australia )RBA(. Sebagai ekonomi yang kaya sumber daya, harga komoditas—terutama Bijih Besi, ekspor terbesar Australia—secara signifikan mempengaruhi kinerja mata uang. Kesehatan ekonomi Tiongkok mendorong permintaan untuk ekspor Australia, menjadikan indikator ekonomi Tiongkok sangat relevan untuk perdagangan AUD. Faktor domestik termasuk tingkat inflasi, metrik pertumbuhan ekonomi, dan angka Neraca Perdagangan juga berkontribusi pada pergerakan mata uang. Sentimen risiko pasar juga mempengaruhi kinerja AUD, dengan lingkungan yang berisiko biasanya mendukung mata uang.

) Pengaruh Bank Sentral Australia terhadap Pasar Mata Uang

Bank Sentral Australia mempengaruhi Dolar Australia dengan menetapkan suku bunga pinjaman antar bank, yang selanjutnya mempengaruhi tingkat suku bunga ekonomi yang lebih luas. Tujuan utama RBA adalah menjaga inflasi dalam rentang target 2-3% melalui penyesuaian suku bunga. Suku bunga Australia yang relatif lebih tinggi dibandingkan dengan bank sentral utama lainnya biasanya mendukung valuasi AUD, sementara suku bunga yang lebih rendah umumnya memberikan tekanan pada mata uang. RBA juga dapat menerapkan langkah-langkah pelonggaran kuantitatif atau pengetatan untuk mempengaruhi kondisi kredit, dengan langkah-langkah pelonggaran biasanya negatif bagi AUD dan langkah-langkah pengetatan umumnya mendukung.

( Dampak Ekonomi Tiongkok terhadap Kinerja Dolar Australia

Tiongkok merupakan mitra dagang terbesar Australia, menjadikan kinerja ekonomi Tiongkok sebagai faktor penentu kritis dalam penilaian Dolar Australia. Pertumbuhan ekonomi Tiongkok yang kuat biasanya meningkatkan permintaan terhadap bahan mentah, barang, dan jasa Australia, yang pada gilirannya meningkatkan permintaan AUD dan mendukung nilainya. Sebaliknya, perlambatan ekonomi Tiongkok umumnya mengurangi permintaan terhadap ekspor Australia dan memberi tekanan pada mata uang. Akibatnya, kejutan positif atau negatif dalam data ekonomi Tiongkok seringkali menghasilkan dampak langsung pada pasangan perdagangan AUD.

) Efek Penetapan Harga Bijih Besi terhadap Pergerakan Dolar Australia

Ekspor Bijih Besi merupakan kategori ekspor terbesar Australia, yang nilainya mencapai ### miliar setiap tahun menurut data 2021, dengan Cina sebagai pasar tujuan utama. Pergerakan harga Bijih Besi biasanya berkorelasi dengan kinerja Dolar Australia—harga yang meningkat umumnya mendukung apresiasi AUD melalui peningkatan permintaan agregat mata uang, sementara harga yang jatuh cenderung memberikan tekanan pada mata uang. Harga Bijih Besi yang lebih kuat juga meningkatkan probabilitas surplus Neraca Perdagangan Australia, memberikan dukungan tambahan untuk AUD.

( Pengaruh Neraca Perdagangan terhadap Valuasi Dolar Australia

Neraca Perdagangan Australia—perbedaan antara pendapatan ekspor dan pengeluaran impor—merupakan faktor signifikan lain yang mempengaruhi valuasi Dolar Australia. Ketika Australia memproduksi ekspor yang sangat dibutuhkan, mata uang biasanya menguat karena surplus permintaan dari pembeli asing yang mencari ekspor Australia dibandingkan dengan kebutuhan impor domestik. Akibatnya, angka Neraca Perdagangan yang positif umumnya menguatkan AUD, sementara data Neraca Perdagangan yang negatif biasanya memberikan tekanan pada mata uang.