Waktu Pengiriman Saham Terungkap: Pasar Tradisional VS Teknologi Blockchain, Bagaimana Kecepatan Pencairan Dana Dapat Ditingkatkan?

Question

Dalam bidang investasi, kecepatan aliran dana seringkali menentukan efisiensi investasi dan kemampuan untuk menangkap peluang. Baik pemula maupun investor berpengalaman perlu memahami sistem pengiriman saham yang berbeda di pasar yang berbeda, agar dapat merencanakan penggunaan dana dengan lebih efisien. Artikel ini akan menganalisis perbedaan pembayaran antara pasar saham tradisional dan pasar aset digital yang baru muncul, membantu Anda memahami aturan perputaran dana di berbagai pasar.

Perbandingan Waktu Pembayaran di Pasar Saham Tradisional

Sistem Pembayaran Saham Taiwan

Pasar saham Taiwan menerapkan sistem pengiriman "T+2", yaitu dana dari penjualan saham baru dapat diterima pada hari kerja kedua setelah hari perdagangan. Dalam proses ini, "T" mewakili hari perdagangan, dan "+2" menunjukkan perlu menunggu dua hari kerja. Contoh: jika menjual saham pada hari Senin, Anda harus menunggu hingga hari Rabu untuk menarik dana.

Sistem Inovasi "T+0" Taiwan:

Untuk mengatasi masalah efisiensi perputaran dana, Bursa Efek Taiwan meluncurkan layanan "T+0" pada Mei 2022, yang memungkinkan investor untuk mendapatkan dana pada hari yang sama setelah menjual saham. Namun, ini sebenarnya adalah layanan di mana perusahaan sekuritas membayar dana lebih awal, dan investor harus membayar bunga sekitar 5%. Saat ini, perusahaan sekuritas yang menyediakan layanan ini termasuk Fubon Securities, Yuanta Securities, dan lainnya.

Sistem pembayaran saham AS

Pasar saham AS juga menerapkan sistem pengiriman "T+2". Perlu dicatat bahwa pasar saham AS sebelumnya menerapkan sistem yang lebih lama "T+3" hingga September 2017, ketika dioptimalkan menjadi "T+2", perubahan ini secara signifikan meningkatkan efisiensi modal pasar.

Jenis Akun Perdagangan Saham AS dan Strategi Perputaran Modal

Investor saham AS harus memahami aturan perdagangan yang terkait dengan berbagai jenis akun, yang secara langsung mempengaruhi efisiensi penggunaan dana.

Akun Kas ( Cash Account ) Aturan Perdagangan

Rekening kas harus mengikuti prinsip bahwa transaksi berikutnya hanya dapat dilakukan setelah pengiriman dana. Situasi berikut akan mengakibatkan pembatasan perdagangan akun selama 90 hari:

Pada perdagangan T+0 setelah membeli ( pada hari yang sama dan menjual ), gunakan dana yang belum dikirim untuk melakukan perdagangan pada hari yang sama.
Menjual kembali saham yang belum sepenuhnya dibayar

Contoh Penjelasan: Misalkan akun memiliki 100 dolar, saat melakukan pemesanan untuk membeli suatu saham, harga naik sehingga harga transaksi menjadi 120 dolar. Karena dana akun tidak mencukupi, saham ini tidak sepenuhnya terbayar. Investor harus menyetor setidaknya 20 dolar dalam waktu 5 hari kerja, setelah itu baru bisa menjual saham tersebut, jika tidak akan menghadapi batasan perdagangan selama 90 hari.

Strategi untuk Menghindari Pembatasan Akun:

Pastikan akun memiliki cukup dana sebelum bertransaksi
Membuka akun margin dan short selling

Akun Margin ( Keuntungan

Rekening margin trading dapat melampaui batasan sistem pengiriman T+2 ketika total aset melebihi 25000 dolar AS, memungkinkan perdagangan bebas tanpa batas. Jenis rekening ini memiliki fleksibilitas perdagangan yang lebih tinggi, mendukung perdagangan short dan fungsi pinjaman dana.

Perbandingan Tipe Akun:

| Fitur | Akun Tunai ) Cash Account ( | Akun Margin ) Margin Account ( | |------|----------------------|---------------------------| | Sumber Dana | Hanya dana sendiri | Dapat menggunakan dana sendiri dan pinjaman | | Jenis Perdagangan | Saham, ETF | Saham, ETF, Opsi, dll | | Kemampuan untuk Short | Tidak Diizinkan | Diizinkan | | Perdagangan T+0 dalam hari yang sama | Banyak batasan | Dana lebih dari $25000 tidak terbatas | | Biaya | Biaya tanpa bunga | Harus membayar bunga margin | | Persyaratan Pembukaan Akun | Umumnya tanpa persyaratan setoran | Biasanya di atas 2000 dolar |

Inovasi Teknologi Blockchain dan Sistem Pembayaran Instan

Mekanisme T+2 pembayaran di pasar tradisional memiliki hambatan efisiensi dana yang jelas, sementara teknologi blockchain memberikan solusi baru bagi para investor.

) Perdagangan Kontrak Perbedaan ### CFD ( mode

Untuk investor yang ingin melakukan investasi kecil dan mencari sistem T+0, kontrak perbedaan )CFD( menawarkan pilihan dengan hambatan rendah. CFD adalah kontrak untuk memperdagangkan perbedaan harga, di mana investor tidak perlu membeli aset dasar itu sendiri, tetapi memperoleh keuntungan dari fluktuasi harga.

Karakteristik Perdagangan CFD:

Transaksi dua arah: dapat melakukan long atau short
Leverage tinggi: dapat diatur dengan leverage tinggi
Diversifikasi: mendukung saham, forex, emas, minyak mentah, aset digital, dan lainnya
Efisiensi dana: Setoran dan penarikan keduanya diterima pada hari yang sama

Dengan leverage 10x, investor hanya perlu sekitar dua puluh dolar untuk membeli 1 kontrak CFD saham Tesla. Selain itu, CFD juga mendukung perdagangan indeks saham ) seperti indeks Nasdaq 100 (, dengan leverage hingga 200x.

) keunggulan penyelesaian instan di pasar aset digital

Berbeda dengan pasar tradisional, platform perdagangan aset digital mainstream menggunakan mekanisme pembayaran yang hampir instan, di mana dana dapat dikonfirmasi dalam beberapa menit. Sistem pembayaran yang efisien ini didasarkan pada teknologi blockchain yang memiliki buku besar terdistribusi dan fungsi kontrak pintar, tanpa perlu keterlibatan lembaga kliring pusat.

Platform perdagangan utama biasanya mendukung perdagangan aset digital dari berbagai jaringan blockchain, dengan waktu pembayaran yang bervariasi untuk jaringan yang berbeda:

Jaringan publik berkinerja tinggi: konfirmasi dalam detik hingga menit
Blockchain tradisional: konfirmasi dari beberapa menit hingga puluhan menit

Perbandingan Efisiensi Setoran dan Penarikan Saham AS

Kecepatan pencairan dana saham AS

Untuk investasi saham AS, setoran dana biasanya instan. Artinya, dana yang disetorkan pada hari yang sama dapat digunakan untuk trading pada hari yang sama. Namun, cara operasional yang spesifik dapat memengaruhi kecepatan sebenarnya:

Trading langsung melalui broker saham AS: Kecepatan penyetoran cepat, hampir instan.
Melalui broker saham Taiwan untuk perdagangan委托: Harus mematuhi aturan masing-masing broker, biasanya meminta penyetoran diselesaikan sebelum pukul 8 malam pada hari yang sama agar dapat melakukan perdagangan pada hari yang sama.

Perbandingan Efisiensi Perputaran Dana Antarmarket

| Jenis Pasar | Waktu Penerimaan Dana Penjualan | Kecepatan Pemasukan Dana | Batasan Transaksi | |-----------|-----------------|--------------|------------| | Saham Taiwan ### standar ( | Hari perdagangan T+2) setelah 2 hari kerja ( | Hari itu | Sesuai dengan sistem Pengiriman | | Saham Taiwan )T+0 layanan ( | Bunga yang harus dibayar pada hari yang sama ) | Hari yang sama | Sesuai ketentuan sekuritas | | Akun tunai saham AS ( | Hari kerja ke-2 setelah hari perdagangan T+2) | Hari yang sama | Harus mengikuti aturan Pengiriman | | Akun margin dan short selling saham AS ( | T+2, tetapi dapat terus diperdagangkan | Hari yang sama | Dana >$25000 tidak terbatas | | Perbedaan harga kontrak ) CFD ( | Hari itu | Hari itu | Sesuai ketentuan platform | | aset digital platform | tingkat menit | tingkat menit | hampir tanpa batas |

Dalam hal likuiditas dana dan efisiensi perdagangan, pasar aset digital memiliki keunggulan signifikan karena mengadopsi teknologi blockchain, memberikan efisiensi penggunaan dana yang belum pernah ada sebelumnya bagi para investor. Namun, berbagai jenis pasar masih memiliki keunggulan unik dan skenario penerapan, sehingga investor harus memilih cara perdagangan yang sesuai berdasarkan kebutuhan mereka.

Memahami sistem pengiriman di berbagai pasar dan merencanakan penggunaan dana dengan bijak adalah bagian penting untuk meningkatkan efisiensi investasi. Dengan perkembangan teknologi finansial, pasar tradisional juga terus mengoptimalkan proses pembayaran, dan di masa depan efisiensi dana diharapkan dapat meningkat lebih lanjut.