Euro/Dolar AS meluncur ke 1.1705, dolar yang kuat menekan pengaruh ekspektasi penurunan suku bunga

Titik Kunci Pasar: Ketahanan Dolar Melebihi Dampak Negatif Data Ketenagakerjaan

Euro/Dollar pada hari Selasa turun lebih dari 0,48%, saat ini diperdagangkan pada harga 1,1705, turun signifikan dari puncak harian 1,1779. Meskipun data tenaga kerja AS yang direvisi mengisyaratkan bahwa Federal Reserve mungkin akan melaksanakan pemangkasan suku bunga pada pertemuan minggu depan, tetapi rebound tak terduga dari dolar memberikan tekanan signifikan pada pasangan mata uang ini.

Bureau Statistik Tenaga Kerja Amerika Serikat (BLS) terbaru menunjukkan bahwa jumlah pekerjaan non-pertanian pada Maret 2025 mengalami penyesuaian besar, dengan revisi sebesar -911.000 (sekitar -0,6%). Penyesuaian yang mengejutkan ini semakin memperkuat ekspektasi pasar bahwa Federal Reserve setidaknya akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin, bahkan dalam lingkungan inflasi yang tinggi.

Data Beragam Bertemu: Laporan Inflasi dan Pekerjaan Akan Menguasai Tahap Pergerakan Selanjutnya

Fokus pasar kini telah beralih ke publikasi indikator ekonomi kunci minggu ini, khususnya Indeks Harga Produsen (PPI) dan Indeks Harga Konsumen (CPI) Amerika Serikat untuk bulan Agustus, yang akan dirilis masing-masing pada hari Rabu dan Kamis. Selain itu, data klaim pengangguran awal juga akan memberikan referensi tambahan bagi keputusan Federal Reserve pada 16-17 September.

Data yang diharapkan:

• Tingkat PPI tahunan bulan Agustus diperkirakan tetap di 3.3%
• Perkiraan inflasi PPI inti tahunan turun dari 3,7% menjadi 3,5%
• Inflasi CPI diperkirakan meningkat dari 2,7% menjadi 2,9%
• CPI inti diperkirakan tetap pada 3,1%

Di Eropa, agenda ekonomi saat ini relatif kosong, dan para trader sedang menunggu keputusan kebijakan moneter dari Bank Sentral Eropa (ECB). Namun, situasi politik di Prancis terus bergejolak; meskipun Presiden Macron telah mengangkat Sébastien Lecornu sebagai Perdana Menteri yang baru, faktor ketidakpastian ini masih menambah kompleksitas pada perekonomian zona euro.

Diferensiasi Kebijakan Bank Sentral: Perbedaan Ekspektasi antara Federal Reserve dan Bank Sentral Eropa

Alat penetapan harga pasar utama menunjukkan bahwa ekspektasi pasar terhadap pemotongan suku bunga Federal Reserve telah meningkat secara signifikan:

• Probabilitas Fed menurunkan suku bunga sebesar 25 bps mencapai 90%
• Probabilitas penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin sekitar 10%

Sebaliknya, kemungkinan Bank Sentral Eropa (ECB) untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah adalah 93%, sementara kemungkinan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin hanya 6%. Ekspektasi perbedaan kebijakan ini semakin menjadi faktor kunci yang mempengaruhi pergerakan euro/dolar AS.

Di sisi lain, lembaga pemeringkat internasional Fitch memperkirakan bahwa Federal Reserve akan menurunkan suku bunga masing-masing 25 basis poin pada bulan September dan Desember, dan akan menurunkan suku bunga tiga kali lagi pada tahun 2026. Sementara itu, Fitch tidak lagi memprediksi bahwa Bank Sentral Eropa akan melakukan penurunan suku bunga lebih lanjut, menyoroti perbedaan mencolok dalam jalur kebijakan moneter dari kedua ekonomi besar.

Analisis Tren Teknologi: Kelemahan Jangka Pendek tetapi Masih Mempertahankan Ketahanan Jangka Menengah

Secara teknis, EUR/USD telah membentuk pola bearish engulfing, yang menunjukkan bahwa momentum pembeli melemah dan penjual semakin banyak terlibat. Namun, indeks kekuatan relatif (RSI) menunjukkan bahwa momentum keseluruhan masih mempertahankan bullish, tetapi mungkin sedang memasuki periode konsolidasi.

Beberapa level dukungan kunci yang patut diperhatikan:

• Level support awal 1.1700, sudah mendekati level perdagangan saat ini
• Support berikutnya 1.1672 (rata-rata bergerak sederhana 20 hari)
• Support yang lebih kuat terletak di 1.1659 (rata-rata bergerak 50 hari)
• Support tengah 1.1535 (rata-rata bergerak 100 hari)

Jika dapat kembali stabil di atas 1.1700, kemungkinan akan menantang puncak 1.1788 pada 24 Juli. Setelah menembus, akan membuka ruang kenaikan menuju 1.1800 dan 1.1829.

Pengetahuan Dasar Euro

Apa itu Euro?

Euro adalah mata uang resmi dari 19 negara anggota Uni Eropa yang tergabung dalam zona euro. Sebagai mata uang perdagangan terbesar kedua di dunia, setelah dolar AS, pada tahun 2022 euro menyumbang 31% dari total volume perdagangan valas global, dengan rata-rata volume perdagangan harian lebih dari 2,2 triliun dolar AS. Pasangan mata uang euro/dolar AS adalah pasangan mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, menyumbang sekitar 30% dari semua perdagangan, diikuti oleh euro/yen (4%), euro/sterling (3%), dan euro/australia (2%).

Bagaimana Bank Sentral Eropa memengaruhi Euro?

Bank Sentral Eropa yang terletak di Frankfurt, Jerman, adalah bank sentral zona euro, yang bertanggung jawab untuk menetapkan suku bunga dan mengelola kebijakan moneter. Tugas utamanya adalah menjaga stabilitas harga, baik itu mengendalikan inflasi atau merangsang pertumbuhan ekonomi. Bank Sentral Eropa mencapai tujuan kebijakan utamanya melalui penyesuaian suku bunga, di mana suku bunga yang relatif tinggi biasanya menguntungkan penguatan euro, sebaliknya, suku bunga yang lebih rendah akan menyebabkan euro melemah. Dewan Pengelola Bank Sentral Eropa mengadakan delapan pertemuan setiap tahun untuk menetapkan kebijakan moneter, dengan keputusan diambil oleh para gubernur bank sentral negara-negara zona euro dan enam anggota tetap, termasuk Presiden Bank Sentral Eropa, Christine Lagarde.

Bagaimana data inflasi mempengaruhi euro?

Inflasi zona euro diukur dengan Indeks Harga Konsumen Harmonisasi (HICP), yang merupakan indikator ekonomi penting bagi euro. Jika tingkat inflasi lebih tinggi dari yang diharapkan, terutama melebihi target 2% Bank Sentral Eropa, biasanya akan mendorong bank sentral untuk menaikkan suku bunga guna mengendalikan inflasi. Lingkungan suku bunga yang relatif tinggi umumnya akan memperkuat euro, karena suku bunga tinggi meningkatkan daya tarik wilayah tersebut bagi investor global.

Bagaimana data ekonomi dan neraca perdagangan mempengaruhi nilai euro?

Data ekonomi yang kuat (seperti pertumbuhan PDB, kenaikan PMI manufaktur, dan ekspansi sektor jasa) biasanya menguntungkan euro. Ini tidak hanya dapat menarik lebih banyak investasi asing, tetapi juga dapat mendorong Bank Sentral Eropa untuk menaikkan suku bunga, secara langsung memperkuat euro. Sebaliknya, data ekonomi yang lemah sering kali menyebabkan penurunan nilai euro.

Neraca perdagangan juga merupakan faktor kunci yang mempengaruhi euro. Surplus perdagangan positif (ekspor lebih besar daripada impor) biasanya akan menguatkan mata uang, karena pembeli asing membutuhkan lebih banyak mata uang negara tersebut untuk membeli barang ekspor. Jerman, Prancis, Italia, dan Spanyol sebagai empat ekonomi terbesar di zona euro, memiliki dampak yang sangat signifikan terhadap euro.

Penyangkalan: hanya untuk referensi. Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan.