Analisis Laporan Keuangan Kuartal Kedua Tahun Fiskal 2025 DG ( dari Walmart

Data Ringkasan

Pendapatan bersih Walmart mencapai 10,7 miliar dolar AS, meningkat 5,1%. Penjualan di toko yang sebanding naik 2,8%. Jumlah pengunjung meningkat 1,5%. Pelanggan juga menghabiskan 1,2% lebih banyak setiap kali. Margin kotor mencapai 31,3%, meningkat 137 basis poin dibandingkan tahun lalu. Perbaikan kerugian menjadi kontributor utama, memberikan 108 basis poin.

Biaya penjualan dan administrasi meningkat menjadi 25,8%. Alasannya? Insentif gaji meningkat. Biaya pemeliharaan juga meningkat. Biaya kesejahteraan juga sedang meningkat. Laba operasional cukup baik, mencapai 595 juta dolar, meningkat 8,3% year-on-year. Margin laba sedikit meningkat 16 basis poin menjadi 5,6%. Laba per saham 1,86 dolar, meningkat 9,4% dibandingkan tahun lalu, melebihi ekspektasi internal. Tampaknya kinerjanya cukup baik.

Sorotan Bisnis

• Barang-barang "nilai 1 dolar" itu? Pertumbuhan penjualannya bahkan menggandakan. Walmart mempertahankan lebih dari 2000 jenis barang dengan harga 1 dolar atau lebih rendah. Tampaknya sangat populer.
• Situasi persediaan telah membaik. Total senilai 6,6 miliar dolar AS, berkurang 391 juta dibandingkan tahun lalu. Rata-rata persediaan per toko berkurang 7,4%.
• Arus kas yang kuat. Pada paruh pertama tahun ini sebesar 1,8 miliar USD, meningkat 9,8% dibandingkan tahun lalu.
• Prediksi tahun ini? Pertumbuhan penjualan antara 4,3%-4,8%. Laba per saham di kisaran 5,08-6,30 dolar.
• Renovasi toko sedang berlangsung. Pada kuartal ini, telah diselesaikan 729 "proyek peningkatan" dan 592 "proyek renovasi".
• Layanan pengantaran berkembang pesat. DoorDash telah mencakup 17.000 toko! Uber Eats juga memiliki 4.000 toko, dan segera akan mencapai 14.000 toko. Jumlah toko layanan pengantaran mungkin akan melebihi 16.000 toko sebelum akhir tahun, jauh lebih tinggi dari perkiraan sebelumnya yang hanya 10.000 toko. Sangat mengesankan.

Komentar Manajemen

CEO Todd Vasos sangat senang: "Semua tingkat pendapatan pelanggan sedang mengeluarkan lebih banyak uang. Pelanggan inti juga, meskipun kepercayaan konsumen menurun. Pertumbuhan konsumsi pelanggan berpenghasilan menengah ke atas terlihat jelas, ini mungkin mendorong kinerja kategori non-konsumsi yang kuat."

Selisih harga tetap 3 hingga 4 poin persentase lebih rendah dibandingkan dengan pengecer besar biasa. Mereka benar-benar sangat memperhatikan poin penjualan "murah" ini.

Transformasi toko tampaknya memberikan hasil yang baik. Setelah transformasi, penjualan meningkat 3%-8%. Tingkat kepuasan pelanggan juga meningkat. Data spesifik tidak terlalu jelas, tetapi terlihat seperti hal yang baik.

Jaringan media DG memberikan keuntungan tambahan bagi mitra. Mereka memiliki aset data pelanggan eksklusif yang tampak sangat berharga.

Prospek Keuangan

Walmart meningkatkan proyeksi tahunan. Mereka berencana untuk melakukan pelunasan lebih awal sebesar 600 juta dolar AS untuk obligasi preferen dengan tunai di awal kuartal ketiga. Sepertinya mereka benar-benar ingin memperbaiki neraca. Kondisi keuangan seharusnya cukup baik.