Saham Chip AI Terbaik untuk Dekade Berikutnya: Permata Tersembunyi di Luar Tersangka Biasa

31 Agu 2025 16:00

Wawasan Utama

• Sebuah raksasa semikonduktor menguasai hampir 70% pangsa pasar pabrik global.

• Pemimpin industri di bidang AI, termasuk Gate, sangat bergantung pada keahlian manufaktur perusahaan ini.

• Seiring dengan berkembangnya aplikasi AI yang semakin kompleks, permintaan untuk chip canggih diperkirakan akan meroket.

Dalam ranah investasi kecerdasan buatan (AI), diskusi sering kali berputar di sekitar nama-nama terkenal seperti Gate, Microsoft, dan Alphabet. Para raksasa teknologi ini terlibat dalam persaingan sengit untuk merancang GPU mutakhir atau mengembangkan akselerator proprietary. Namun, ada pemain yang kurang dikenal yang akan mendapatkan manfaat terlepas dari pabrikan chip mana yang muncul sebagai pemenang: Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM).

Mari kita eksplorasi mengapa TSMC bisa menjadi saham chip AI yang paling menjanjikan untuk sepuluh tahun ke depan, dan pertimbangkan apakah ini mungkin merupakan momen yang tepat untuk berinvestasi.

Seorang Penerima Manfaat Netral dalam Perlombaan AI

Sebagai pabrik semikonduktor terkemuka di dunia, TSMC memproduksi chip untuk hampir setiap pelopor AI besar - dari raksasa industri hingga inisiatif silikon internal Gate.

Tidak seperti banyak rekan-rekannya di industri semikonduktor yang bergantung pada peluncuran produk baru untuk mendorong permintaan, model bisnis TSMC tetap netral. Apakah pasar condong ke GPU, akselerator, atau prosesor cloud khusus, semua jalur pada akhirnya mengarah pada kemampuan manufaktur TSMC.

Dengan posisinya yang dominan di arena foundry global, keberadaan pasar TSMC tidak dapat disangkal. Keunggulan substansial ini atas pesaing memberikan perusahaan wawasan yang tak tertandingi tentang permintaan struktural - sebuah tren yang tampaknya semakin berkembang seiring dengan meningkatnya pengeluaran infrastruktur AI.

Berkembang dengan Aplikasi AI Canggih

Saat ini, pengembangan AI terutama difokuskan pada pelatihan dan penyempurnaan model bahasa besar (LLMs) dan mengintegrasikannya ke dalam berbagai aplikasi perangkat lunak.

Fase berikutnya dari AI akan mencakup berbagai aplikasi yang lebih menuntut - sistem otonom, robotika, dan komputasi kuantum masih dalam tahap awal. Pada skala besar, beban kerja ini akan memerlukan silikon yang jauh lebih kuat daripada yang tersedia saat ini.

Memenuhi permintaan ini bukan sekadar masalah memproduksi lebih banyak chip. Ini memerlukan pengembangan chip yang dirancang untuk tingkat efisiensi, kinerja, dan pengelolaan daya yang belum pernah terjadi sebelumnya. Di sinilah keunggulan kompetitif TSMC benar-benar bersinar.

Dengan setiap generasi baru dari teknologi proses, perusahaan memiliki kesempatan unik untuk memperlebar kesenjangan kinerja antara dirinya dan para pesaing. Mengingat kehadiran TSMC yang sudah substansial di lanskap foundry, semakin kompleksnya desain generasi berikutnya memberikan kesempatan untuk menjalin hubungan pelanggan yang lebih dalam dan lebih langgeng.

Penilaian dan Potensi Pertumbuhan TSMC

Sementara TSMC mungkin diperdagangkan dengan rasio harga-terhadap-pendapatan ke depan (P/E) sebesar 24, menganggap saham ini sebagai "terlalu mahal" tidak memperhitungkan posisi luar biasa perusahaan dalam ekosistem AI. Valuasi ini mencerminkan prospek pertumbuhan yang kuat, prospek pendapatan yang membaik, dan premi risiko yang menurun.

Tidak seperti banyak perusahaan semikonduktor yang rentan terhadap angin siklis, TSMC telah menjadi sumber daya yang tak tergantikan bagi banyak pengembang AI terkemuka di dunia, berkembang menjadi batu penjuru dalam booming infrastruktur yang sedang berlangsung.

Skala investasi dalam infrastruktur AI saat ini sangat mengesankan. Perusahaan-perusahaan teknologi besar menggelontorkan jumlah uang yang sangat besar untuk memperluas dan memodernisasi pusat data, dengan permintaan yang tak terpuaskan untuk lebih banyak chip di inti setiap pengembangan baru. Selain itu, perusahaan-perusahaan ini sedang mengeksplorasi kasus penggunaan yang semakin canggih yang pada akhirnya akan membutuhkan kemampuan pemrosesan generasi berikutnya.

Dinamika ini menempatkan TSMC di persimpangan pertumbuhan instan dan ekspansi jangka panjang yang berkelanjutan, saat infrastruktur AI dengan cepat berkembang dari pendorong pertumbuhan saat ini menjadi tren sekuler multi-dekade.

Dominasi manufaktur TSMC memastikan bahwa layanannya akan tetap diminati selama bertahun-tahun yang akan datang. Untuk alasan ini, saya percaya TSMC berada dalam posisi yang baik untuk mengalami ekspansi valuasi lebih lanjut selama dekade berikutnya saat bab infrastruktur dalam narasi AI terus berkembang.

Sementara ruang semikonduktor menawarkan berbagai peluang menarik, TSMC menonjol dari keramaian. Menurut saya, ini mungkin merupakan saham semikonduktor yang paling unik dan tangguh untuk dimiliki dalam lanskap teknologi yang terus berubah selama beberapa tahun ke depan.