shorting: taruhan berlawanan di pasar

"Satu naik satu turun disebut jalan", di pasar jika ada naik pasti ada turun, jika ada posisi long pasti ada posisi short. Sejujurnya, kebanyakan orang selalu berharap pasar naik, tetapi pergerakan pasar tidak peduli apa yang kita inginkan. Investor yang benar-benar cerdas bukanlah yang hanya fokus pada satu arah, tetapi yang mampu menganalisis situasi secara objektif, mempersiapkan kedua posisi, dan menghasilkan uang secara dua arah.

Apa itu posisi short?

Melakukan posisi short adalah bertaruh bahwa suatu aset akan turun. Operasi spesifiknya adalah meminjam aset dari orang lain dan menjualnya, kemudian setelah harga turun, membelinya kembali dengan harga rendah untuk dikembalikan, selisihnya adalah keuntunganmu.

Contoh: Saya merasa bahwa saham tertentu akan turun, tetapi saya tidak memiliki saham tersebut, jadi saya meminjam 100 saham dari sekuritas, menjualnya dengan harga 100 rupiah per saham, dan mendapatkan 10.000 rupiah. Beberapa waktu kemudian, ternyata saham tersebut turun menjadi 80 rupiah per saham, saya menghabiskan 8.000 rupiah untuk membeli kembali 100 saham dan mengembalikannya kepada sekuritas, sisa 2.000 rupiah adalah keuntungan saya.

posisi short memiliki beberapa poin kunci:

• Harus memprediksi harga akan turun
• Jual tinggi terlebih dahulu dan beli rendah, berlawanan dengan posisi long.
• Aset yang dimaksud bisa berupa saham, mata uang, obligasi bahkan futures, opsi

Apa keuntungan dari posisi short?

Sejujurnya, jika tidak ada mekanisme posisi short, pasar akan menjadi sangat tidak normal. Jika hanya bisa menghasilkan uang dari kenaikan, saat harga naik, itu akan meroket ke langit, dan begitu berbalik, bisa turun ke pusat bumi. Lihat saja beberapa pasar yang tidak memperbolehkan posisi short, saat berfluktuasi bisa sangat menakutkan.

Keuntungan dari posisi short terutama adalah:

1. Hedging Risiko - Ketika Anda memiliki posisi besar tetapi arah pasar tidak jelas, posisi short dapat mengurangi kemungkinan kerugian.
2. Mengeluarkan gelembung - Ketika valuasi suatu saham terlalu tinggi, posisi short dapat membantu mengembalikannya ke rasional.
3. Menambah Likuiditas - Baik naik atau turun bisa menghasilkan uang, tentu lebih banyak orang yang bersedia untuk berpartisipasi dalam perdagangan.

Bagaimana cara melakukan posisi short?

Untuk melakukan posisi short, ada beberapa cara umum:

1. Pinjaman Saham

Cari pialang untuk meminjam saham, tetapi ambang batasnya tidak rendah. Seperti TD Ameritrade yang meminta setidaknya $2000 aset, ditambah bunga yang cukup besar, investor kecil tidak bisa bermain.

2. Kontrak Perbedaan ( CFD )

Dibandingkan dengan pinjaman tradisional, ambang CFD jauh lebih rendah. Ini adalah sejenis derivatif keuangan, singkatnya, ini adalah kontrak di mana Anda bertaruh pada naik turunnya suatu aset, tanpa harus benar-benar memiliki aset tersebut untuk melakukan perdagangan.

Bandingkan perbedaan antara CFD dan perdagangan tradisional:

• CFD dapat menggunakan leverage, investasi sedikit, tingkat pengembalian tinggi
• Tanpa pajak cap
• Dapat diperdagangkan secara dua arah, naik turun bisa menghasilkan uang
• Satu akun dapat memperdagangkan berbagai jenis aset
• Tidak memiliki hak kepemilikan aset, tetapi tidak perlu khawatir tentang itu.

3. futures

Meskipun bisa melakukan posisi short, namun operasinya lebih rumit dan tidak cocok untuk investor biasa. Ini memerlukan margin yang lebih tinggi dan mungkin melibatkan pengiriman fisik, yang membutuhkan tingkat profesionalisme yang tinggi.

4. ETF terbalik

Jika tidak ingin menilai pasar sendiri, Anda bisa membeli ETF terbalik, yang dikelola oleh ahli, untuk melakukan posisi short pada indeks tertentu. Keuntungannya adalah risiko dapat dikendalikan, tetapi biayanya agak tinggi.

Analisis Kasus: posisi short Tesla

Setelah mencapai titik tertinggi historis 1243 dolar AS pada November 2021, harga saham Tesla mulai turun. Jika Anda melakukan posisi short pada Tesla pada 4 Januari 2022:

• Meminjam 1 saham Tesla untuk dijual, mendapatkan sekitar 1200 dolar
• Satu minggu kemudian membeli kembali dengan 980 dolar dan mengembalikannya kepada pialang
• Jika tidak menghitung biaya, menghasilkan uang 220 dolar

posisi short forex

Pasar forex secara alami adalah pasar dua arah, posisi short forex berarti Anda memperkirakan satu pasangan mata uang akan terdepresiasi terhadap mata uang lainnya.

Misalnya, saya melakukan posisi short 1 lot GBP/USD dengan margin 590 dolar di platform, dengan harga pembukaan 1.18039. Ketika nilai tukar turun 21 poin menjadi 1.17796, saya mendapatkan 219 dolar, dengan tingkat pengembalian 37%.

Namun, pasar forex dipengaruhi oleh berbagai faktor: suku bunga, neraca pembayaran internasional, cadangan devisa, inflasi, kebijakan ekonomi, dan lain-lain, yang memerlukan kemampuan analisis yang lebih profesional.

Risiko posisi short

Jangan terpesona oleh uang yang terlihat mudah didapat, risiko posisi short tidak kecil:

1. Paksaan Penutupan Posisi - Pialang dapat meminta Anda untuk mengembalikan sekuritas yang dipinjam kapan saja.
2. Kerugian Tak Terbatas - Ini yang paling menakutkan! Posisi long hanya bisa kehilangan modal maksimum, tetapi posisi short secara teori bisa kehilangan tanpa batas, karena harga bisa naik tanpa henti.

Misalnya: Menghabiskan 1000 yuan untuk posisi long 100 saham suatu perusahaan, kerugian terburuk adalah 1000 yuan. Namun jika posisi short 100 saham, jika harga saham meloncat dari 10 yuan menjadi 100 yuan, Anda akan rugi 9000 yuan, dan jika terus naik, kerugian akan semakin besar.

Saran posisi short

1. Tidak cocok untuk posisi long, ruang keuntungan untuk posisi short terbatas, harus cepat dan singkat.
2. Kontrol posisi, sebaiknya sebagai alat lindung nilai
3. Jangan menambah posisi secara buta, lakukan operasi dengan fleksibel, dan tutup posisi tepat waktu.

Sejujurnya, posisi short bukanlah permainan yang cocok untuk semua orang. Meskipun ada orang yang benar-benar kaya dari posisi short, syaratnya adalah Anda benar-benar dapat memprediksi pergerakan pasar dengan akurat dan membuat keputusan pada waktu yang tepat. Untuk investor biasa, posisi short lebih cocok sebagai alat untuk melindungi risiko, bukan sebagai cara utama untuk menghasilkan uang.

Mobil yang melaju kencang perlu mengerem, pasar yang terlalu panas perlu melakukan posisi short, ini adalah mekanisme penyesuaian diri pasar yang diperlukan. Namun sebagai investor perorangan, harap pastikan untuk memahami risiko sebelum mempertimbangkan untuk masuk.

Melakukan posisi short pada saham tidak berarti kita tidak percaya pada perusahaan ini, hanya saja kita beranggapan bahwa pada harga saat ini, saham tersebut dinilai terlalu tinggi. Investasi, pada akhirnya, adalah permainan antara nilai dan harga.