2 Saham AI Populer dengan Potensi Penurunan, Menurut Analis Wall Street

Poin Utama

• Palantir dan CoreWeave telah melonjak lebih dari 100% tahun ini. Namun, beberapa analis melihat penurunan besar di depan untuk para favorit AI ini.

• Palantir memiliki arsitektur perangkat lunak unik untuk AI. Tapi valuasinya? Sangat tinggi dibandingkan dengan rekan-rekan S&P 500.

• CoreWeave menjalankan cloud AI premium dengan statistik kinerja yang lebih baik. Pendekatan yang berat utang merugikan profit, meskipun valuasi tampak wajar.

AI mengubah segalanya. Secara global. Bahkan di pasar seperti India di mana TCS, Infosys, dan Tata Elxsi membuat gebrakan. Investor tidak pernah puas dengan saham AI. Namun, tidak semua orang yakin.

Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) naik 105% tahun ini. CoreWeave (NASDAQ: CRWV)? Bahkan lebih baik dengan 115%. Tapi perhatikan ini - beberapa analis Wall Street telah memberikan rating jual pada mereka dengan harga target yang menunjukkan kerugian besar:

• Brent Thill di Jefferies berpikir Palantir bernilai $60 per lembar. Itu adalah penurunan 61% dari $155.
• Gil Luria di D.A. Davidson melihat CoreWeave hanya di $36 per saham. Turun 59% dari $88.

Mari kita gali lebih dalam.

Palantir Technologies: 61% penurunan yang diimplikasikan

Palantir membuat perangkat lunak analitik data. Platform mereka membantu pengguna memahami informasi kompleks di dunia pertahanan, intelijen, dan korporasi. Platform AI mereka memungkinkan pengembang menghubungkan model bahasa besar ke dalam alur kerja.

Apa yang membuat mereka istimewa? Arsitektur. Mereka membangun ontologi yang memetakan secara digital data, proses, dan aset organisasi. Cukup unik di pasar. CTO mereka Shyam Sankar mengungkapkan hal ini: "Investasi dasar kami dalam ontologi dan infrastruktur telah menempatkan kami untuk secara unik memenuhi permintaan AI."

Angka terlihat baik. Jumlah pelanggan kuartal kedua melonjak 43% menjadi 849. Pelanggan yang ada menghabiskan 28% lebih banyak. Pendapatan naik 48% menjadi $1 miliar - delapan kuartal berturut-turut percepatan. Laba meningkat 77%.

Masa depan tampak cerah. Pengeluaran AI mungkin tumbuh 36% setiap tahun hingga 2030, menurut Grand View Research. Platform kecerdasan keputusan dapat tumbuh 15% per tahun. Palantir mungkin terus tumbuh di atas 20% selama bertahun-tahun.

Masalahnya? Penilaian sangat gila. Diperdagangkan pada 115 kali penjualan menjadikannya saham termahal di S&P 500. Tidak ada yang mendekati - tidak ada perusahaan lain yang diperdagangkan di atas 30 kali penjualan. Palantir bisa jatuh 70% dan masih menjadi saham termahal. Sepertinya resep untuk masalah.

CoreWeave: 59% implied downside

CoreWeave membangun infrastruktur cloud untuk beban kerja AI. Pusat data reguler membuang hingga 65% kapasitas GPU. Pengaturan CoreWeave memberikan kinerja 20% lebih baik dibandingkan pesaing.

Hasil terbaru? Campuran. Pendapatan melonjak 207% menjadi $1,2 miliar. Pendapatan operasional naik 135% menjadi $200 juta. Backlog meningkat 86% dengan kesepakatan yang diperluas termasuk satu dengan OpenAI. Namun mereka kehilangan $131 juta, jauh lebih buruk daripada kerugian tahun lalu yang sebesar $5 juta.

Pembayaran bunga memakan sebagian besar pendapatan mereka. Pusat data AI tidak murah. Mereka telah meminjam dengan banyak, dengan biaya bunga mencapai $267 juta pada kuartal lalu.

Mereka tidak sembrono tentang hal itu. Mereka hanya meminjam ketika mereka telah menandatangani kontrak yang membutuhkan lebih banyak infrastruktur. Dan hanya jika kontrak tersebut mencakup biaya utang. Namun, pembayaran bunga tersebut berarti tidak ada keuntungan nyata hingga 2027, mungkin.

CoreWeave diperdagangkan pada 10 kali penjualan. Tidak buruk untuk perusahaan yang tumbuh pendapatannya sebesar 127% setiap tahun hingga 2026. Penilaian yang lebih masuk akal ini membuat penurunan yang diprediksi sebesar 59% terasa agak ekstrem. Jika Anda tidak keberatan dengan perjalanan rollercoaster, mungkin layak dipertimbangkan.