EUR/USD Mundur ke 1.1640 saat Kelemahan Pasar Tenaga Kerja AS Menguatkan Dolar Sebelum Data NFP

• Euro turun dari puncak mingguan 1.1736 di tengah penjualan ritel zona Euro yang lebih lemah dan momentum Dolar yang menguat
• Indikator pekerjaan AS menunjukkan penurunan: pemutusan kerja yang meningkat, angka ADP yang mengecewakan, dan klaim pengangguran yang meningkat
• Schnabel dari ECB mempertahankan sikap hawkish saat pasar menunggu laporan NFP yang krusial untuk mengkonfirmasi kelemahan pasar tenaga kerja AS

Pasangan EUR/USD telah menarik kembali setelah mencapai puncak mingguan 1.1736 pada 1 September, karena data ekonomi AS yang baru memperkuat Dolar terhadap Euro, yang secara bersamaan tertekan oleh angka Penjualan Eceran yang mengecewakan. Pasangan mata uang saat ini diperdagangkan pada 1.1640, turun 0.12% dalam sesi.

Euro Melemah Akibat Data Ritel yang Buruk Sementara Kekhawatiran Pasar Tenaga Kerja AS Mendorong Sentimen Pasar

Indikator ekonomi AS terbaru mengungkapkan tanda-tanda yang jelas dari penurunan pasar tenaga kerja. Laporan Pemecatan Pekerja Challenger untuk bulan Agustus menunjukkan perusahaan mengeliminasi sekitar 86.000 posisi dari angkatan kerja AS, sementara laporan Perubahan Pekerjaan Nasional ADP untuk bulan Agustus datang di bawah ekspektasi pasar. Klaim pengangguran awal juga meningkat, menyoroti pentingnya data ketenagakerjaan dalam lingkungan pasar saat ini.

Peserta pasar hampir sepenuhnya memperhitungkan pengurangan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh Federal Reserve dalam pertemuan mendatang. Namun, dengan laporan Nonfarm Payrolls yang penting mendekat, para trader EUR/USD sebaiknya menunggu rilis kritis ini sebelum membuka posisi baru.

Data AS tambahan mengungkapkan defisit neraca perdagangan yang semakin meluas pada bulan Juli karena bisnis mempercepat pembangunan inventaris menjelang penerapan tarif. Sementara itu, sektor jasa menunjukkan ketahanan dengan peningkatan aktivitas bisnis menurut metrik Institute for Supply Management (ISM).

Lanskap ekonomi fundamental di AS menunjukkan ekonomi yang moderat tetapi masih secara fundamental solid. Namun, kelemahan pasar tenaga kerja yang terlihat tampaknya memvalidasi pergeseran kebijakan Ketua Federal Reserve Jerome Powell di Jackson Hole, di mana ia menandakan kesiapan untuk menyesuaikan kebijakan moneter.

Di Eropa, data Penjualan Ritel yang lebih lemah dari yang diperkirakan memberikan tekanan menurun pada Euro. Meskipun ada hambatan ini, potensi tetap ada untuk apresiasi EUR/USD setelah komentar hawkish dari anggota Bank Sentral Eropa (ECB) Isabel Schnabel, yang mendukung mempertahankan suku bunga saat ini di tengah kondisi ekonomi yang stabil.

Fokus pasar sekarang beralih secara tegas ke laporan Nonfarm Payroll pada hari Jumat, dengan para ekonom memproyeksikan penambahan 75.000 pekerjaan pada bulan Agustus.

Kinerja Euro Minggu Ini

Tabel di bawah ini menggambarkan persentase perubahan Euro (EUR) terhadap mata uang utama minggu ini. Euro menunjukkan kekuatan terbesar terhadap Yen Jepang.

| | Dolar | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |---|---|---|---|---|---|---|---|---| | Dolar | | 0.41% | 0.47% | 0.96% | 0.62% | 0.47% | 0.79% | 0.73% | | EUR | -0,41% | | 0,06% | 0,50% | 0,20% | 0,05% | 0,36% | 0,33% | | GBP | -0,47% | -0,06% | | 0,32% | 0,14% | -0,01% | 0,31% | 0,32% | | JPY | -0,96% | -0,50% | -0,32% | | -0,29% | -0,49% | -0,15% | -0,19% | | CAD | -0.62% | -0.20% | -0.14% | 0.29% | | -0.14% | 0.14% | 0.18% | | AUD | -0,47% | -0,05% | 0,00% | 0,49% | 0,14% | | 0,32% | 0,32% | | NZD | -0,79% | -0,36% | -0,31% | 0,15% | -0,14% | -0,32% | | 0,01% | | CHF | -0,73% | -0,33% | -0,32% | 0,19% | -0,18% | -0,32% | -0,01% | |

Peta panas menampilkan perubahan persentase antara mata uang utama. Mata uang dasar dipilih dari kolom kiri, dengan mata uang kutipan dari baris atas. Misalnya, memilih Euro dari kolom kiri dan bergerak secara horizontal ke Dolar AS menunjukkan perubahan persentase untuk EUR (base)/USD (quote).

Penggerak Pasar Berbasis Data: Euro Stabil Terhadap Sinyal Ekonomi yang Campur Aduk

• EUR/USD sedikit menurun setelah Perubahan Pekerjaan ADP bulan Agustus meningkat hanya sebesar 54.000, meleset dari perkiraan 65.000, meskipun angka bulan Juli mengalami revisi naik dari 104.000 menjadi 106.000. Kekhawatiran tentang perlambatan ekonomi AS yang dipercepat meningkatkan permintaan Dolar.

• Klaim Awal Pengangguran Mingguan meningkat menjadi 237.000 untuk periode yang berakhir pada 30 Agustus, melebihi konsensus 230.000 dan meningkat dari 229.000 sebelumnya. Departemen Perdagangan AS melaporkan bahwa defisit Neraca Perdagangan bulan Juli melebar ke level tertinggi dalam empat bulan sebesar $78,3 miliar, melampaui perkiraan $75,7 miliar dan jauh lebih tinggi dibandingkan dengan $59,1 miliar pada bulan Juni.

• PMI Layanan ISM naik menjadi 52 pada bulan Agustus dari 50,1, melampaui ekspektasi sebesar 51. Namun, komponen harga yang dibayar tetap tinggi di 69,2—angka tertinggi kedua sejak akhir 2022—menyoroti tekanan inflasi yang terus-menerus terkait dengan tarif.

• Penjualan Ritel Eropa berkinerja kurang baik pada bulan Juli, menyusut 0,5% bulan ke bulan dibandingkan dengan ekspektasi -0,2%. Pertumbuhan tahunan melambat dari 3,5% menjadi 2,2%, di bawah ekspansi yang diantisipasi sebesar 2,4%. Data ini, dikombinasikan dengan pembacaan inflasi Eurozone baru-baru ini, menunjukkan bahwa ECB kemungkinan akan mempertahankan suku bunga saat ini sepanjang sisa tahun 2025.

• Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur kinerja dolar terhadap enam mata uang utama, naik 0,16% menjadi 98,26 pada saat analisis.

• Ekspektasi pasar untuk tindakan suku bunga Fed pada pertemuan September terus menguat. Menurut alat probabilitas suku bunga Prime Market Terminal, sekarang ada probabilitas 97% untuk pengurangan 25 basis poin (bps) menjadi 4,00%-4,25%. Sebaliknya, ECB diperkirakan akan mempertahankan suku bunga saat ini dengan probabilitas 91%, dengan hanya 9% kemungkinan untuk melaksanakan pemotongan 25 bps.

Analisis Teknikal: EUR/USD Mengkonsolidasikan Dalam Rentang 1.1650-1.1700

EUR/USD telah membentuk pola konsolidasi di sekitar 1.1650, dengan para trader tidak mampu mempertahankan momentum di atas 1.1700. Sementara Indeks Kekuatan Relatif (RSI) mempertahankan bias bullish, ia belum berhasil melampaui puncak terbarunya, mengonfirmasi fase konsolidasi pasangan selama dua minggu.

Pecahan decisif di atas 1.1700 akan membuka jalan menuju tinggi 1 September di 1.1736. Melebihi level ini akan mengekspos ambang 1.1800 dan berpotensi menghadapi puncak tahun ini di 1.1829. Sebaliknya, penutupan harian di bawah 1.1650 kemungkinan akan memicu penurunan menuju dukungan psikologis 1.1600, dengan potensi downside lebih lanjut menuju Rata-Rata Bergerak Sederhana 100-hari yang saat ini berada di 1.1520.

FAQ Teknis Euro

Apa itu Euro?

Euro berfungsi sebagai mata uang resmi untuk 19 negara Uni Eropa di zona euro. Ini menduduki peringkat sebagai mata uang yang paling aktif diperdagangkan kedua di dunia setelah Dolar AS. Pada tahun 2022, Euro menyumbang 31% dari semua transaksi valuta asing, menghasilkan rata-rata omset harian melebihi $2,2 triliun. EUR/USD mewakili pasangan mata uang yang paling aktif diperdagangkan di seluruh dunia, mencakup sekitar 30% dari semua transaksi, diikuti oleh EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%), dan EUR/AUD (2%).

Apa itu ECB dan bagaimana pengaruhnya terhadap Euro?

Bank Sentral Eropa (ECB), yang berkantor pusat di Frankfurt, Jerman, berfungsi sebagai bank sentral zona euro. ECB menetapkan suku bunga dan mengelola kebijakan moneter. Mandat utama ECB berfokus pada menjaga stabilitas harga, yang melibatkan pengendalian inflasi atau merangsang pertumbuhan ekonomi. Alat utamanya melibatkan penyesuaian suku bunga. Suku bunga yang relatif tinggi—atau ekspektasi kenaikan suku bunga—biasanya menguntungkan Euro, sementara sebaliknya cenderung melemahkan mata uang. Dewan Pengatur ECB membuat keputusan kebijakan moneter selama delapan pertemuan tahunan. Keputusan ini ditentukan oleh kepala bank nasional zona Euro dan enam anggota tetap, termasuk Presiden ECB Christine Lagarde.

Bagaimana data inflasi mempengaruhi nilai Euro?

Data inflasi zona euro, yang diukur oleh Indeks Harga Konsumen Harmonisasi (HICP), merupakan indikator ekonomi yang penting bagi Euro. Jika inflasi melebihi ekspektasi, terutama di atas target 2% ECB, hal ini memaksa ECB untuk meningkatkan suku bunga untuk mendapatkan kembali kendali. Suku bunga yang relatif lebih tinggi dibandingkan dengan ekonomi besar lainnya biasanya memperkuat Euro, karena meningkatkan daya tarik kawasan bagi investor global yang mencari imbal hasil atas modal.

Bagaimana data ekonomi mempengaruhi nilai Euro?

Rilis data ekonomi memberikan wawasan tentang kesehatan ekonomi dan dapat secara signifikan mempengaruhi Euro. Indikator termasuk PDB, PMI Manufaktur dan Jasa, statistik ketenagakerjaan, dan survei sentimen konsumen semuanya berpotensi mempengaruhi arah mata uang. Ekonomi yang kuat menguntungkan Euro dengan menarik investasi asing dan berpotensi mendorong peningkatan suku bunga ECB, secara langsung memperkuat mata uang tersebut. Sebaliknya, data ekonomi yang lemah biasanya melemahkan nilai Euro. Indikator ekonomi dari empat ekonomi terbesar zona euro ( Jerman, Prancis, Italia, dan Spanyol ) memiliki arti penting, karena mereka secara kolektif mewakili 75% dari ekonomi zona euro.

Bagaimana Neraca Perdagangan mempengaruhi Euro?

Neraca Perdagangan berfungsi sebagai indikator penting lainnya untuk Euro, mengukur perbedaan antara pendapatan ekspor dan pengeluaran impor selama periode tertentu. Negara-negara yang memproduksi ekspor yang sangat dicari biasanya mengalami apresiasi mata uang akibat meningkatnya permintaan dari pembeli asing yang ingin membeli barang-barang ini. Akibatnya, Neraca Perdagangan yang positif memperkuat mata uang, sementara neraca negatif cenderung melemahkannya.