Aster — DEX Perp generasi berikutnya yang dirancang untuk semua trader

Dalam gelombang Keuangan Desentralisasi (DeFi), perdagangan kontrak permanen (Perpetual) sedang memasuki periode terobosan baru. Sebagai salah satu perwakilan dari generasi baru Perp DEX, Aster membuka visi pasar dengan desain inovatif, tata letak ekosistem, dan dukungan yang kuat. Artikel ini akan menganalisis secara komprehensif dari dimensi latar belakang Aster, karakteristik produk, keunggulan kompetitif, risiko, dan prospek masa depan.

I. Pengenalan dan Jalur Pertumbuhan Aster

Latar Belakang dan Asal Usul

Kelahiran Aster berasal dari restrukturisasi dan integrasi antara Astherus dan APX Finance: keduanya menyelesaikan merger pada tahun 2024 untuk membentuk kembali, dengan fokus pada penggabungan infrastruktur perdagangan berkinerja tinggi dengan strategi pendapatan/likuiditas.

Pada Maret 2025, Astherus resmi berganti nama menjadi Aster dan mengusulkan visi untuk menjadi platform unggulan untuk perdagangan Perpetual Futures. Setelah berganti nama, Aster meluncurkan dua jalur, yaitu Mode Simple dan Mode Pro, untuk memenuhi kebutuhan berbagai jenis trader.

Di belakangnya, Aster juga mendapatkan dukungan dari YZI Labs (perpanjangan/afiliasi dari Binance Labs), yang memberikan dukungan kuat dalam hal sumber daya ekosistem, referensi saluran, dan eksposur pemasaran.

Prestasi Pasar dan Kinerja Data

Menurut data DeFiLlama, Aster menunjukkan performa yang mencolok di pasar Perp: biaya transaksi 24 jam, volume perdagangan, dan ukuran kontrak terbuka (Open Interest) semuanya tetap pada tingkat yang tinggi. ( DeFiLlama menunjukkan bahwa biaya transaksi 24 jam Aster, volume perdagangan 30 hari, dan indikator lainnya telah memasuki peringkat teratas pasar )

Cointelegraph melaporkan bahwa pada suatu hari, volume perdagangan keseluruhan Perp DEX melonjak menjadi 70 miliar dolar, Aster menyumbang 36 miliar dolar dalam satu hari, mengambil lebih dari setengah pangsa.

Selain itu, Aster baru-baru ini meluncurkan kontrak berjangka perpetual saham (U.S. equities perpetuals), mendukung perdagangan saham AS seperti Apple, Tesla, Amazon, dan memperluas batasan kategori perdagangan.

Data dan tindakan ini menunjukkan bahwa Aster tidak hanya berfokus pada perdagangan aset kripto, tetapi juga berusaha membangun jembatan antara aset kripto dan aset tradisional.

Dua, Fitur Inti dan Ciri Produk

Desain Aster memiliki beberapa keunggulan dalam cara perdagangan, kombinasi alat, dan cakupan aset.

1. Perdagangan Mode Ganda: Mode Simple + Mode Pro

• Mode Sederhana (1001 x Mode): Dirancang untuk menyederhanakan pengalaman pengguna, hanya perlu "transaksi satu klik", mendukung leverage tinggi (hingga 1001 kali), sekaligus memiliki mekanisme ketahanan MEV untuk mencegah serangan depan dan serangan sandwic.
• Mode Pro: Ditujukan untuk trader profesional, menyediakan buku pesanan lengkap, jenis pesanan lanjutan (limit, order kondisi, perdagangan grid, dll.), strategi leverage multi-aset, dan fitur lainnya.

Desain dual-track ini memungkinkan Aster untuk menarik pengguna pemula dan trader berpengalaman secara bersamaan.

2. Pesanan Tersembunyi (Hidden Orders)

Aster meluncurkan fitur pesanan tersembunyi: pengguna dapat mengajukan pesanan limit yang tidak ditampilkan di buku pesanan publik, yang hanya akan terlihat setelah transaksi selesai, sehingga menghindari pengamat memanfaatkan keuntungan informasi untuk melakukan arbitrase atau serangan terhadap pesanan besar.

Desain ini sangat menarik bagi pengguna institusi atau trader besar, karena dapat membantu mengurangi kerugian pasif dan slippage.

3. Kontrak Berjangka Saham (Stock Perps)

Selain kontrak berjangka permanen aset kripto tradisional, Aster juga meluncurkan kontrak berjangka permanen saham, memungkinkan pengguna untuk berpartisipasi dalam perdagangan aset saham AS seperti Apple dan Tesla dengan menggunakan aset kripto. Perdagangan dibuka 24/7, dengan dukungan leverage hingga 50 kali. Langkah ini dapat dianggap sebagai upaya Aster untuk menjembatani antara Keuangan Desentralisasi dan Keuangan Tradisional.

Penetapan harganya bergantung pada sumber harga yang disediakan oleh jaringan Pyth, untuk memastikan keandalan dan ketahanan terhadap manipulasi harga.

4. Dukungan Lintas Rantai/Multi Rantai dan Penggabungan Likuiditas

Aster mengklaim mendukung banyak rantai (multichain) dan melakukan agregasi likuiditas lintas rantai, pengguna dapat melakukan transaksi dengan mudah di antara rantai yang berbeda tanpa perlu menjembatani atau beralih secara manual.

Selain itu, Aster menampilkan total volume perdagangan, TVL, jumlah pasangan perdagangan, dan data lainnya di antarmukanya, menyoroti kemampuan integrasi likuiditas multi-chain-nya.

5. Ekonomi Token/Mekanisme Reward

Token asli Aster adalah ASTER (kadang-kadang disingkat AST). Token ini berperan dalam tata kelola, diskon biaya, insentif likuiditas, pembelian kembali / dividen, dan lainnya di platform.

Banyak mekanisme hadiah (seperti Rh Points, airdrop/penghargaan perdagangan/pertambangan likuiditas) dirancang sebagai bagian dari mekanisme pertumbuhan pengguna/pengembangan platform.

Tiga, Keunggulan Kompetitif dan Hambatan Inti Aster

Dalam perlombaan Perp DEX yang semakin ramai, Aster perlu membentuk keunggulan kompetitif yang berkelanjutan agar dapat menonjol. Berikut adalah beberapa hambatan saat ini atau yang mungkin ada:

1. Dukungan ekosistem dan sumber daya

Aster mendapatkan dukungan dari YZI Labs, dan YZI Labs memiliki hubungan sejarah tertentu dengan ekosistem Binance, yang memberikan keuntungan dalam hal eksposur pasar, sumber daya teknis, jalur kerjasama, dan sebagainya.

Selain itu, Aster mendapatkan perhatian pasar sejak awal peluncurannya (seperti pujian publik dari CZ) yang juga mendorong pengaruh mereknya.

2. Daya Saing Teknologi + Portofolio Produk

Fitur-fitur seperti pesanan tersembunyi, kontrak berjangka saham, perdagangan mode ganda, dan agregasi likuiditas lintas rantai yang diluncurkan oleh Aster memberikan kemungkinan diferensiasi dalam hal luasnya fungsi dan kombinasi. Bagi pengguna yang ingin beralih antara DeFi/TradFi, ini adalah keuntungan besar.

Secara teknis, ia mencoba mengatasi tantangan umum pada Perpetual Futures DeFi melalui mekanisme perlawanan MEV, integrasi oracle harga, dan arsitektur likuiditas lintas rantai.

3. Posisi Pasar dan Efek Ukuran

Aster memiliki proporsi volume perdagangan yang sangat tinggi pada beberapa periode waktu, menurut laporan Cointelegraph, ia menjadi salah satu bursa terbesar pada hari rekor total Perp DEX.

Data DeFiLlama menunjukkan bahwa total pendapatan biaya, volume transaksi, dan indikator lainnya juga menunjukkan bahwa ia telah memiliki basis ukuran tertentu di pasar.

Efek skala ini dapat menarik likuiditas, pembuat pasar, dan trader untuk berpartisipasi lebih lanjut.

Empat, Peringatan Risiko dan Tantangan

Meskipun Aster memiliki momentum pengembangan yang kuat, masih ada banyak risiko dan tantangan yang dihadapi, peserta harus tetap waspada.

1. Risiko Leverage/Risiko Likuidasi Di mode Simple, tersedia pengaturan leverage hingga 1001×, yang sangat berisiko bagi pengguna. Fluktuasi harga yang kecil dapat menyebabkan likuidasi paksa, dan jika strategi atau pengendalian risiko tidak hati-hati, dapat mengalami kerugian yang signifikan.
2. Risiko Konsentrasi Token / Manipulasi Pasar Ada laporan yang menunjukkan bahwa distribusi token Aster relatif terkonsentrasi, dengan sebagian kecil alamat memiliki proporsi kepemilikan yang tinggi, yang dapat meningkatkan risiko manipulasi pasar/penjualan.
3. Masalah transparansi/ketergantungan pada pusat Meskipun diposisikan sebagai platform desentralisasi, keterkaitan, dukungan sumber daya, dan pendorong awalnya dengan ekosistem YZI / Binance dapat menimbulkan kekhawatiran tentang sentralisasi.
4. Masalah Kecocokan Likuiditas/Kedalaman Pada tahap awal, meskipun volume perdagangan meningkat, mungkin akan terjadi masalah seperti kedalaman pasar yang dangkal, slippage besar, dan kegagalan dalam eksekusi. Menjaga stabilitas kedalaman dan kualitas penawaran adalah salah satu tantangan.
5. Kontrak/Teknologi/Celah Keamanan Platform Perpetual Futures melibatkan logika likuidasi, margin, mekanisme keamanan, oracle harga, jembatan lintas rantai, dan modul kompleks lainnya; setiap celah dapat menyebabkan kerugian.
6. Ketidakpastian regulasi/hukum Perdagangan dengan leverage tinggi/derivatif di berbagai yurisdiksi mungkin dianggap sebagai derivatif keuangan, dan dapat terpengaruh oleh kebijakan regulasi.

Lima, Prospek Masa Depan dan Jalur Peluang

Dari jalur produk saat ini dan umpan balik pasar, Aster memiliki beberapa jalur pertumbuhan yang mungkin di masa depan:

• Meluncurkan atau memperbarui Aster Chain (rantai L1 khusus), untuk kinerja yang lebih tinggi dan transaksi privasi, dukungan untuk layanan perpetuasi tingkat tinggi.
• Mempercepat ekspansi pasar Perpetual Futures untuk saham/aset tradisional, terus memasukkan aset tradisional ke dalam cakupan perdagangan platform.
• Mengoptimalkan mekanisme diskon biaya/VIP/sistem insentif untuk menarik pengguna perdagangan besar/pembuat pasar agar tetap bertahan.
• Mendorong penggabungan lintas rantai/multi rantai, membawa lebih banyak likuiditas on-chain ke dalam kolam perdagangan Aster.
• Tata kelola yang sehat/mekanisme otonomi komunitas, meningkatkan desentralisasi dan transparansi platform, sehingga meningkatkan tingkat kepercayaan.

Kesimpulan

Hingga 29 September 2025, Aster sedang menjadi bintang yang sedang naik daun di bidang Perp DEX berkat inovasi teknologinya, keberagaman produk, dukungan ekosistem, dan kinerja pasar. Bagi pengguna yang bersedia terlibat dalam perdagangan DeFi/Perpetual Futures awal, Aster menawarkan pilihan yang menggabungkan kinerja tinggi dan alat inovatif.