Mata uang digital bank sentral (CBDC): esensi, prinsip, dan prospek pengembangan

Apa itu central bank digital currency?

Central bank digital currency (CBDC, Central Bank Digital Currency) — adalah bentuk virtual dari uang fiat yang diterbitkan oleh bank sentral negara dengan menggunakan teknologi blockchain. CBDC secara prinsipil berbeda dari cryptocurrency swasta, karena memiliki sifat terpusat dan sepenuhnya dikendalikan oleh badan pemerintah.

Berbeda dengan cryptocurrency klasik yang dibangun berdasarkan prinsip desentralisasi dan independensi dari kontrol pemerintah, CBDC adalah elemen dari keseimbangan bank sentral. Ini hanya salah satu bentuk mata uang nasional di samping uang tunai dan instrumen keuangan lainnya. Bank sentral memiliki kontrol penuh atas CBDC dan dapat mengatur emisinya, suku bunga, likuiditas, dan volume yang beredar sesuai dengan kebijakan moneter negara.

Sementara cryptocurrency biasa diciptakan melalui penambangan (ekstraksi) sesuai dengan algoritma yang ditentukan, CBDC dihasilkan melalui peningkatan saldo bank sentral — sebenarnya melalui "emisi uang". Penting untuk dipahami bahwa emisi yang terkontrol tidak selalu merupakan fenomena negatif: inflasi moderat diperlukan untuk pertumbuhan ekonomi yang sehat, karena ekonomi yang berkembang memerlukan peningkatan jumlah uang yang sesuai.

Prinsip kerja CBDC

Ketika bank sentral mengeluarkan mata uang digital, ia dapat langsung diterima oleh pengguna, melewati bank komersial tradisional. Mirip dengan cryptocurrency, CBDC menggunakan teknologi blockchain untuk memverifikasi transaksi, namun verifikasi ini terjadi antara dua node utama — bank sentral dan pengguna akhir.

Dari sudut pandang pengalaman pengguna, penggunaan central bank digital currency mungkin tidak terlalu berbeda dari alat pembayaran digital lainnya. Proses pembayaran biasanya melibatkan pemindaian kode QR menggunakan dompet digital, mirip dengan penggunaan aplikasi pembayaran yang populer. Namun, dalam implementasi teknis dan pencatatan transaksi antara metode ini terdapat perbedaan yang signifikan.

Perbandingan CBDC dengan cryptocurrency tradisional:

| Karakteristik | CBDC | Cryptocurrency | |----------------|------|--------------| | Penerbit | Bank Sentral | Jaringan Terdesentralisasi atau Perusahaan Swasta | | Kontrol | Terpusat | Terdesentralisasi | | Stabilitas | Diatur oleh negara | Bergantung pada faktor pasar | | Emisi | Melalui akuntansi bank sentral | Melalui penambangan atau mekanisme konsensus lainnya | | Status Hukum | Alat Pembayaran Resmi | Bervariasi menurut yurisdiksi | | Tujuan Utama | Alat Pembayaran | Aset Investasi atau Alat Pembayaran |

Penerapan Global CBDC

Saat ini, hanya 9 negara berdaulat yang secara resmi menerbitkan mata uang digital bank sentral: Nigeria, Bahama, dan 7 negara anggota Uni Moneter Karibia Timur. Namun, CBDC adalah objek kunci dari proyek percontohan dan penelitian di banyak ekonomi terkemuka di dunia.

Perhatian khusus harus diberikan pada pengembangan yuan digital (e-CNY) di China. Hingga Oktober 2022, proyek percontohan Bank Rakyat China untuk yuan digital telah memproses transaksi senilai lebih dari 62 miliar yuan, dan 140 juta warga telah membuka dompet digital untuk bertransaksi dengan bentuk baru mata uang nasional.

Sebagian besar ekonomi besar lainnya berada pada tahap penelitian dan pengembangan konsep CBDC:

• Uni Eropa melakukan penelitian mendalam tentang euro digital, secara teratur menerbitkan laporan analitis melalui Bank Sentral Eropa
• India telah beberapa kali mengumumkan rencana peluncuran mata uang digital rupee
• Rusia dan Brasil aktif mempelajari kemungkinan penciptaan CBDC mereka sendiri
• Iran baru-baru ini mengumumkan dimulainya eksperimen dengan central bank digital currency

Posisi Amerika Serikat layak mendapat perhatian khusus. Federal Reserve AS mengadopsi pendekatan konservatif terhadap central bank digital currency dan membutuhkan persetujuan Kongres untuk pengujian penuh digital dollar.

Prospek CBDC dan reformasi mata uang

Saat ini hanya dua negara di dunia yang menggunakan cryptocurrency terdesentralisasi (bitcoin) pada tingkat resmi: El Salvador (yang sebelumnya menggunakan dolar AS) dan Republik Afrika Tengah.

Bagi sebagian besar bank sentral, transformasi digital mata uang nasional memiliki makna strategis. Digitalisasi sistem keuangan adalah kebutuhan objektif era modern, dan CBDC hanyalah salah satu elemennya. Digitalisasi mata uang bertujuan untuk meningkatkan kenyamanan dan kecepatan transaksi, memperbaiki interaksi antar sistem keuangan, serta memastikan keamanan hukum dan teknis.

Antarmuka modern untuk operasi valuta lintas batas sering kali tidak memenuhi tuntutan efisiensi. Selain faktor politik, ada juga batasan teknis yang dapat diatasi dengan teknologi baru. Mata uang mencerminkan hubungan internasional di bidang diplomasi, perdagangan, dan kerjasama ekonomi.

CBDC dan reformasi mata uang tetap menjadi prioritas bagi sebagian besar bank sentral di dunia. Namun, penting untuk memahami bahwa reformasi mata uang bukan hanya inovasi teknologi, tetapi juga alat untuk meningkatkan pelayanan kepada warga. Dalam hal ini, tidak ada teknologi yang dapat mengatasi masalah ekonomi mendasar, seperti inflasi, hanya dengan sendirinya.

Sebagian besar proyek CBDC di dunia berada pada tahap pengujian teoretis atau konfirmasi konsep. China dengan penerapan percontohan yuan digital ritel saat ini menjadi pemimpin di antara ekonomi besar dalam pengembangan dan penerapan CBDC.