Gate Opsi Mingguan (9.22-9.28)

Tanggal laporan mingguan: 29 September 2025

Penting: Pandangan dan informasi hanya untuk referensi, tidak merupakan saran investasi untuk siapa pun.

Rekomendasi Strategi: Hedging Netral dengan Spread Bullish dalam Pasar Bearish

Mulai perdagangan opsi: https://www.gate.com/id/options/BTC_USDT

BTC berfluktuasi di sekitar rata-rata 60 hari

Harga keseluruhan BTC tetap berada di kisaran $108.000–$116.500, secara singkat menembus rata-rata pergerakan 60 hari (sekitar $114.000) beberapa kali, tetapi gagal mendapatkan pijakan yang efektif, menunjukkan tren menyamping di sekitar rata-rata bergerak. Di atas $117.200 adalah level resistance utama dalam waktu dekat; $107.500–$110.000 di bawah ini adalah support utama, dan penembusan di bawah dapat menyebabkan mundur lebih lanjut ke kisaran $100.000–$110.000. Volatilitas tersirat telah mereda selama seminggu terakhir, sentimen pasar menjadi berhati-hati, dan kekuatan long-short jangka pendek tetap seimbang.

Dalam pola fluktuasi, dua kali gelombang besar yang perlu diperhatikan:

• 22 September: BTC turun sekitar –2.2% pada hari itu, harga turun dari ~$115,300 menjadi ~$112,000, mencerminkan kurangnya momentum bullish di bawah tekanan rata-rata, dengan tekanan jual yang terkonsentrasi.
• 25 September: BTC mengalami penurunan lebih dari –3% dalam satu hari, sempat menembus $113,000, turun ke kisaran $109,000+, dengan meningkatnya sentimen sebagai aset aman.

Dua hari terakhir ini, penurunan tajam mencerminkan kerentanan pasar di bawah pengaruh garis rata-rata penting dan lingkungan makro, juga menunjukkan bahwa meskipun pergerakan keseluruhan masih cenderung datar, fluktuasi besar dapat menghancurkan keseimbangan kapan saja. Sebelum tren terkonfirmasi, rata-rata bergerak 60 hari tetap menjadi pusat perebutan antara bullish dan bearish.

ETH secara keseluruhan lemah dalam seminggu

Harga ETH telah turun dari puncaknya dan jatuh di bawah $4,000, dengan titik terendah sempat menyentuh sekitar $3,800, pergerakan jangka pendek tertekan.

Dukungan Kunci: $4,200–$4,300 daerah telah diuji berkali-kali dalam seminggu terakhir, jika terus terlewat, mungkin akan turun lebih jauh ke $3,500–$4,000 rentang, yang merupakan zona dukungan yang lebih kuat dalam jangka menengah. Pengamatan Teknis: ETH telah jatuh di bawah dukungan rata-rata jangka pendek, struktur teknis memasuki fase koreksi. Indikator momentum pada level harian (seperti RSI) menurun, menunjukkan tekanan jual menguasai. Sentimen Pasar: Penurunan ETH lebih besar daripada BTC, relatif lemah, menunjukkan kurangnya kepercayaan pasar terhadap ETH, beberapa dana mungkin menunjukkan tanda-tanda keluar. Volatilitas implisit sedikit meningkat, mencerminkan kekhawatiran pasar terhadap risiko penurunan.

Data Utama Opsi

volatilitas implisit

IV opsi BTC 7 hari meningkat cepat dari 34% menjadi 36%, pergerakan volatilitas implisit opsi dengan tanggal kedaluwarsa yang berbeda adalah sebagai berikut:

Indeks IV tanggal ETH 7 berfluktuasi sekitar 60% di dekat titik rendah baru-baru ini; situasi volatilitas implisit opsi ETH dengan tanggal kedaluwarsa yang berbeda minggu ini adalah sebagai berikut:

Indikator Sentimen Opsi

Rasio PCR (Put/Call Ratio) dari posisi opsi adalah perbandingan antara jumlah posisi opsi put (Put Option) dengan jumlah posisi opsi call (Call Option). PCR biasanya dapat digunakan untuk mengukur sentimen dan ekspektasi investor terhadap pasar.

Rasio PCR (Put/Call Ratio) dari transaksi opsi menunjukkan perbandingan antara volume opsi put (Put Option) dan volume opsi call (Call Option). PCR biasanya digunakan untuk mengukur sentimen dan ekspektasi investor terhadap pasar. Secara spesifik, ketika PCR lebih besar dari 1, itu berarti volume transaksi opsi put lebih besar daripada volume transaksi opsi call, yang mungkin mencerminkan sentimen pesimis dari pembeli opsi terhadap arah pasar, dengan keyakinan bahwa harga aset yang mendasari mungkin akan turun. Sebaliknya, ketika PCR kurang dari 1, itu berarti volume transaksi opsi call lebih besar daripada volume transaksi opsi put, yang mungkin mencerminkan sentimen optimis dari pembeli opsi terhadap arah pasar, dengan keyakinan bahwa harga aset yang mendasari mungkin akan naik.

Hingga Senin, 29 September, rasio PCR (rasio posisi put/call) untuk BTC telah lebih dari 1 selama dua minggu berturut-turut, dan minggu ini meningkat cepat menjadi 1.36, menunjukkan bahwa sentimen bearish semakin meningkat, sementara indikator PCR ETH mengalami penurunan yang cukup signifikan, menunjukkan bahwa sentimen bullish semakin meningkat;

Tinjauan dan Saran Mingguan Strategi:

Analisis Pasar: Pemulihan Tertekan, Utamakan Pertahanan yang Moderat

• BTC telah turun dari zona atas ke sekitar $111,800, jika momentum penurunan terus meningkat, dukungan di bawah akan diuji secara signifikan;
• Dalam kisaran harga ini, melakukan pembelian murni memiliki risiko yang cukup tinggi, karena dorongan untuk menembus ke atas terbatas;
• Dengan menggunakan strategi opsi, Anda dapat mengendalikan risiko sambil menangkap keuntungan yang terbatas.

Saran Strategi: Bear Call Spread di Pasar Bear (

• Jual Call: Harga pelaksanaan $115,000, terima premi ≈ $1,200
• Beli Call: Harga eksekusi $118,000, bayar premi ≈ )* Pendapatan bersih maksimum: ≈ $600

Tinjauan Peristiwa Kebijakan dan Dampak Pasar

1. Amerika: Rencana Cadangan Strategis Cryptocurrency Memicu Volatilitas Pasar

Mantan Presiden Amerika Serikat Donald Trump mengumumkan pada 24 September bahwa Bitcoin dan Ethereum akan menjadi aset inti dari cadangan strategis negara, dan akan mencakup token seperti Solana, XRP, dan Cardano.

2. Penarikan Investasi Institusi dan Aliran Dana ETF

Pada 26 September, ETF spot ETH mengalami aliran keluar bersih yang mencapai rekor $796 juta, sebagian besar berasal dari lembaga besar seperti Fidelity dan BlackRock. Ini menunjukkan bahwa investor institusi memiliki sikap hati-hati terhadap prospek pasar jangka pendek, yang menyebabkan harga ETH kembali jatuh di bawah $4000.