Apa itu Gate GUSD? Bagaimana hasilnya?

Question

GUSD adalah sertifikat keuangan digital dolar inovatif yang diluncurkan oleh Gate pertukaran pada Agustus 2025. Ini terikat 1:1 dengan dolar, tetapi berbeda dari stablecoin tradisional, pengguna dapat mulai menikmati pendapatan yang stabil yang dihitung setiap hari setelah menukar GUSD dengan USDT atau USDC dalam rasio 1:1.

Data resmi menunjukkan bahwa pasokan on-chain GUSD telah melampaui 168 juta USD dalam waktu singkat setelah diluncurkan, menunjukkan permintaan yang kuat di pasar untuk jenis "stablecoin yang dapat meningkat nilainya" ini.

01 Mekanisme Operasi GUSD

Model operasi GUSD berfokus pada tiga inti kegiatan: pertukaran, penghasilan, dan penebusan.

Pada tahap penukaran, pengguna dapat menggunakan USDT atau USDC untuk menukarkan GUSD dengan rasio 1:1 di area "Menghasilkan Koin di Jaringan" di platform Gate.

Pengguna individu dapat melakukan staking hingga 5 juta USDT atau aset setara USDC, sementara pengguna institusi setelah terverifikasi dapat mencapai batas maksimum 10 juta USD.

Bagian menghasilkan adalah inti nilai GUSD. Sejak hari pencetakan, pemegang GUSD dapat menikmati tingkat pengembalian tahunan sebesar 4,4%.

Pendapatan ini bukan berasal dari satu sumber saja, melainkan terdiri dari dua bagian: pendapatan bunga dari obligasi pemerintah AS dan sebagian pendapatan dari ekosistem Gate.

Sistem akan secara otomatis mengirimkan keuntungan ke akun spot pengguna setiap hari, mendukung pengembalian otomatis, sehingga mewujudkan efek "uang menghasilkan uang".

Pada tahap penebusan, pengguna dapat menukarkan GUSD kembali menjadi USDC dengan rasio 1:1 kapan saja.

Gate menyediakan dua metode penebusan: penebusan standar (biaya 0,05%, dana tiba dalam D+3 hari) dan penebusan cepat (biaya 0,1%, dana tiba dalam 10 menit), memenuhi kebutuhan likuiditas di berbagai skenario.

02 Model Pendapatan GUSD

Model pendapatan GUSD unik di pasar kripto, berhasil membawa pendapatan yang stabil dari keuangan tradisional ke dunia kripto.

Diversifikasi sumber pendapatan adalah keunggulan utama GUSD. Pendapatannya terutama berasal dari dua aspek: pertama, bunga yang dihasilkan dari RWA (aset dunia nyata) berisiko rendah seperti obligasi pemerintah AS.

Kedua adalah pembagian pendapatan dari ekosistem Gate, yang mungkin termasuk sumber pendapatan seperti biaya transaksi platform.

Struktur pendapatan dua jalur ini membuat GUSD berbeda dari produk investasi tradisional yang hanya mengandalkan satu sumber pendapatan.

4,4% tingkat pengembalian tahunan sangat kompetitif dalam lingkungan keuangan dengan suku bunga tinggi saat ini.

Terutama bagi investor yang memegang aset kripto dalam jangka panjang tetapi ingin mendapatkan aliran kas yang stabil, GUSD menawarkan solusi yang menguntungkan kedua belah pihak—tanpa harus meninggalkan pasar kripto, tetapi tetap dapat memperoleh imbal hasil dolar yang setara dengan keuangan tradisional.

Fitur yang lebih menarik dari GUSD adalah mekanisme akumulasi hasil. Pengguna yang memegang GUSD akan mendapatkan imbal hasil tahunan dasar sekaligus dapat menggunakan GUSD untuk berpartisipasi dalam penambangan likuiditas di Gate Launchpool.

Data resmi menunjukkan bahwa baru-baru ini, tingkat pengembalian tahunan dari kolam GUSD cukup mengesankan, seperti kolam AVNT mencapai 16,32%, kolam U mencapai 16,85%, dan kolam BOT mencapai 16,07%.

Model dual pendapatan "penghasilan dasar + pendapatan penambangan" ini memberikan GUSD keunggulan diferensiasi yang unik di jalur stablecoin.

03 Aplikasi Nyata GUSD

GUSD telah terintegrasi secara mendalam ke dalam ekosistem Gate, memperluas berbagai skenario aplikasi yang jauh melebihi produk keuangan biasa.

Di Gate Launchpool, GUSD telah menjadi aset partisipasi yang penting. Pengguna yang mempertaruhkan GUSD tidak hanya dapat memperoleh imbal hasil tahunan sebesar 4,4% yang sudah ada, tetapi juga dapat memperoleh hadiah token proyek tambahan, dengan beberapa kegiatan yang diperkirakan memberikan imbal hasil tahunan bahkan mencapai 365%.

Desain ini membuat GUSD bukan hanya alat investasi, tetapi juga menjadi pintu masuk bagi pengguna untuk berpartisipasi dalam pertumbuhan platform.

Perdagangan spot adalah salah satu skenario aplikasi penting dari GUSD. Gate telah meluncurkan beberapa pasangan perdagangan termasuk GUSD/USDT, BTC/GUSD, ETH/GUSD.

Ini berarti pengguna dapat langsung menggunakan GUSD untuk membeli koin kripto lainnya tanpa perlu terlebih dahulu menukarnya kembali ke USDT atau USDC, yang secara signifikan meningkatkan efisiensi penggunaan dana.

GUSD juga dapat digunakan sebagai jaminan untuk akun margin terpadu, pengguna dapat menggunakan GUSD sebagai margin saat melakukan perdagangan dengan leverage, meningkatkan pemanfaatan dana tanpa mengorbankan keuntungan.

Selain itu, GUSD juga dimasukkan ke dalam Yubibao sebagai produk investasi harian, dan dapat berpartisipasi dalam berbagai aktivitas di platform.

04 Transparansi dan Keamanan GUSD

Di pasar kripto, transparansi dan kepercayaan adalah masalah yang paling diperhatikan oleh pengguna, GUSD telah memberikan komitmen yang jelas dalam kedua hal ini.

Bukti cadangan adalah dasar untuk membangun kepercayaan GUSD. Gate berkomitmen untuk mempublikasikan bukti cadangan di halaman produk, menunjukkan dokumen bukti yang dikeluarkan oleh bank kustodian atau lembaga mitra.

Pastikan setiap GUSD yang beredar didukung oleh aset dunia nyata yang cukup.

Dalam hal struktur dukungan aset, GUSD didukung oleh portofolio aset berisiko rendah yang terdiversifikasi, termasuk aset RWA seperti obligasi pemerintah AS, pendapatan ekosistem Gate, dan stablecoin utama.

Struktur dukungan yang terdiversifikasi ini tidak hanya menjamin keamanan aset, tetapi juga memberikan jaminan untuk keberlanjutan pendapatan.

Desain mekanisme penebusan juga semakin memperkuat rasa aman pengguna. Pengguna dapat menukarkan GUSD kembali ke USDT atau USDC kapan saja dengan rasio 1:1.

Dua skema penebusan (penebusan standar dan penebusan cepat) memungkinkan pengguna untuk membuat pilihan yang fleksibel antara biaya dan waktu sesuai kebutuhan mereka.

05 Makna dan Prospek Pasar

Kemunculan GUSD mewakili penulisan ulang logika nilai stablecoin, membawa kemungkinan baru bagi seluruh industri kripto.

Revisi logika nilai stablecoin adalah kontribusi signifikan dari GUSD. Selama ini, pasar stablecoin didominasi oleh USDT dan USDC.

Yang pertama mengandalkan keuntungan skala, sementara yang kedua menang berkat kepatuhan. Sementara itu, GUSD memperkenalkan mode "penghasilan bertumpuk", memperluas fokus kompetisi dari skala dan kepatuhan ke aplikasi dan penghasilan.

Dalam hal dampak mendalam terhadap pasar kripto, GUSD menyediakan "jangkar hasil" baru untuk pasar kripto.

Dalam lingkungan keuangan tradisional dengan suku bunga tinggi, GUSD memungkinkan pengguna kripto untuk mendapatkan imbal hasil yang stabil setara dengan obligasi pemerintah AS tanpa harus meninggalkan dunia blockchain.

Ini mungkin akan menarik lebih banyak dana tradisional masuk ke pasar kripto, membawa dorongan pertumbuhan baru bagi industri.

Tantangan yang dihadapi juga tidak dapat diabaikan. Regulasi adalah faktor ketidakpastian terbesar.

Narasi pendapatan dapat memicu diskusi tentang apakah GUSD termasuk sekuritas, yang memerlukan kerangka kepatuhan yang jelas untuk mendefinisikannya.

Selain itu, keberlanjutan model pendapatan jangka panjang juga perlu diamati, dengan suku bunga tahunan sebesar 4,4% terkait dengan volatilitas pasar obligasi pemerintah AS.

Prospek Masa Depan

Dengan kompetisi stablecoin memasuki paruh kedua, GUSD berhasil membuka pasar baru dengan model "pengembalian ganda" yang unik.

Data menunjukkan bahwa pasokan on-chain-nya telah melampaui 1,68 juta USD, angka ini sendiri adalah bukti terbaik dari pengakuan pasar.

Bagi para investor yang mencari tempat berlindung di pasar yang volatil, GUSD menawarkan pilihan yang memungkinkan mereka berpartisipasi dalam pertumbuhan pasar kripto sekaligus menikmati imbal hasil yang stabil dari keuangan tradisional.