Apa itu short squeeze?

Pendahuluan

Menjual pendek, sebuah strategi perdagangan yang memungkinkan Anda menghasilkan uang ketika harga aset turun. Banyak investor menggunakannya untuk mengelola risiko, melakukan hedging terhadap posisi, atau hanya merasa bahwa pasar akan turun.

Namun, melakukan short selling sendiri cukup berbahaya. Harga aset dapat naik tanpa batas, dan secara teori tidak ada batas atas, sehingga pelaku short selling bisa mengalami kerugian besar. Ini berkaitan dengan short squeeze. Apa itu short squeeze? Yaitu ketika harga tiba-tiba melambung tinggi, pelaku short selling "terjebak", dan terburu-buru membeli untuk menutup posisi mereka, yang justru membuat harga semakin naik. Siklus yang merugikan.

Untuk memahami short selling, pertama-tama Anda harus tahu apa itu short selling. Jika Anda tidak familiar, disarankan untuk belajar terlebih dahulu.

Selanjutnya, mari kita bicarakan apa itu short squeeze, bagaimana itu terjadi, dan bagaimana bull dapat meraih keuntungan dalam situasi seperti ini.

Apa itu short squeeze?

Gulung pendek, yaitu fenomena aneh di mana banyak pelaku short selling terpaksa menutup posisi mereka, menyebabkan harga aset melonjak tajam.

Penjual pendek umumnya bertaruh bahwa harga akan turun. Namun pasar tidak mendengarkan, harga malah naik, posisi pendek mulai mengalami kerugian. Semakin tinggi harga, semakin besar kerugian. Tekanan sangat besar. Akhirnya mereka terpaksa menutup posisi, mungkin karena perintah stop-loss yang terpicu secara otomatis, mungkin karena margin yang tidak mencukupi sehingga dipaksa ditutup, atau mereka sendiri merasa takut dan menutup posisi secara manual.

Bagaimana cara short seller menutup posisi? Beli aset, ya. Semua orang membeli, harga pasti akan meroket. Seperti menginjak pedal gas. Volume perdagangan juga akan tiba-tiba meningkat.

Semakin banyak dana short yang terjebak di pasar, semakin gila harga naik saat short squeeze. Rasanya seperti permintaan tiba-tiba meledak, sementara pasokan relatif berkurang.

Ngomong-ngomong, ada juga yang disebut "giga". Meskipun tidak terlalu umum, ketika para bullish terpaksa menjual secara kolektif, harga juga akan jatuh dengan tajam.

Bagaimana short selling terjadi?

Pengetatan biasanya dimulai ketika tekanan beli tiba-tiba meningkat. Short selling sudah berisiko, dan ketika banyak posisi short perlu membeli untuk menutup posisi, pasar mulai tidak terkendali. Banyak order stop loss terpicu, para penjual short panik menutup posisi. Suasana kacau.

Setiap pasar keuangan yang memungkinkan penjualan pendek dapat mengalami short squeeze. Menariknya, jika pasar sama sekali tidak mengizinkan penjualan pendek, harga aset mungkin justru naik dalam jangka panjang, menciptakan gelembung. Kontradiksi, bukan?

Short squeeze biasanya terjadi ketika ada terlalu banyak posisi short di pasar. Semakin banyak posisi short, semakin besar permintaan beli yang potensial. Begitu harga mulai naik, efek short squeeze menjadi semakin jelas. Oleh karena itu, rasio long-short sangat dapat menjelaskan masalah ini.

Beberapa trader berpengalaman khusus mencari kesempatan short squeeze. Mereka membangun posisi long sebelumnya dan menunggu untuk melihat pertunjukan. Ketika harga melonjak, mereka menjual dengan harga tinggi dan meraih keuntungan yang melimpah.

Contoh Short Selling

Panjangan pasar saham sering terjadi, terutama pada perusahaan yang dipandang negatif oleh pasar, di mana posisi short sangat banyak. Tiba-tiba muncul berita baik, para short seller terpaksa menutup posisi mereka, dan harga saham pun terbang tinggi. Namun, short squeeze pada dasarnya adalah peristiwa teknis, tidak selalu berkaitan langsung dengan fundamental.

Tesla ( TSLA ) mungkin adalah salah satu saham yang paling banyak dijual pendek dalam sejarah. Meskipun demikian, harganya tetap melonjak berulang kali, membuat para penjual pendek merasa sangat menderita.

Pasar cryptocurrency, terutama Bitcoin, mengalami fenomena short squeeze yang sudah menjadi hal biasa. Pasar derivatif cryptocurrency memiliki leverage yang sangat tinggi, sedikit saja pergerakan harga dapat memicu likuidasi besar-besaran. Fenomena short squeeze dan long squeeze di pasar Bitcoin sangat umum. Ingin bertahan hidup? Kurangi penggunaan leverage dan kelola risiko dengan baik.

Lihat contoh Bitcoin: Setelah penurunan besar, harga mungkin akan bergerak mendatar dalam kisaran tertentu untuk beberapa waktu. Pada saat ini, banyak orang yang melakukan short, berpikir bahwa tren penurunan akan berlanjut, dan suasana pasar menjadi sangat pesimis. Namun, begitu harga menembus ke atas, short squeeze dimulai, dan harga naik dengan cepat dalam waktu singkat. Area konsolidasi itu mungkin tidak akan diuji lagi untuk waktu yang lama.

Ringkasan

Singkatnya, short squeeze adalah fenomena di mana sejumlah besar penjual yang melakukan short terpaksa menutup posisi mereka, yang menyebabkan harga melonjak tajam.

Pasar dengan leverage tinggi, likuidasi posisi short biasanya lebih ganas. Semua orang menggunakan leverage tinggi, efek pemaksaan likuidasi berantai membuat pergerakan harga menjadi lebih ekstrem. Seperti gila.

Sebelum memutuskan untuk melakukan short selling, Anda harus memahami risiko short squeeze. Jika tidak, kerugian finansial bisa sangat serius. Disarankan agar para investor memahami secara menyeluruh strategi perdagangan dan manajemen risiko, sehingga dapat melindungi uang hasil jerih payah mereka di pasar yang selalu berubah.