Analisis Siklus BTC: Jendela Puncak Kritis Mendekat di Akhir Oktober

Rincian Garis Waktu Siklus

Analisis siklus BTC menunjukkan bahwa kita telah berada di 1.017 hari dalam siklus saat ini sejak titik terendah pada November 2022. Data historis menunjukkan bahwa siklus bull sebelumnya mencapai puncaknya antara 1.060-1.100 hari, menempatkan jendela target pada akhir Oktober hingga pertengahan November 2025—sekitar 50 hari ke depan.

Progresi Halving-ke-Puncak

Kami saat ini sudah 503 hari setelah pemotongan April 2024. Pola historis menunjukkan puncak pasar biasanya tiba 518-580 hari setelah peristiwa pemotongan, menempatkan kita pada 77-86% melalui jendela kritis ini. Data menunjukkan bahwa kita memasuki fase volatilitas tinggi yang sering mendahului puncak siklus.

Proyeksi Pasca-Puncak

Data historis menunjukkan BTC biasanya mengalami koreksi 70-80% dalam 370-410 hari setelah puncak siklus. Pola ini memproyeksikan potensi kelemahan pasar untuk Q1-Q2 2026, dengan probabilitas historis 100% berdasarkan siklus sebelumnya.

Faktor Musiman

September tetap menjadi bulan terlemah secara statistik untuk kinerja Bitcoin (rata-rata -6,17%). Metode Q3 menunjukkan hasil campuran dengan median positif (+0,80%) tetapi rata-rata negatif (-2,10%) karena peristiwa outlier. Pola khas menunjukkan kelemahan September diikuti oleh kekuatan Oktober-November, dengan 17 September diidentifikasi sebagai tanggal kunci.

Indikator Grafik Teknikal

Metrik mingguan menunjukkan BTC saat ini berada di $109,8K setelah mundur dari ATH $124,1K (Agustus 14). Level dukungan kunci termasuk:

• 50-week SMA: $95.9K
• 200-week SMA: $52.3K

Korelasi SPX selama 7 minggu berada di -0,25, menunjukkan pemisahan pasar—biasanya merupakan pertanda awal pergerakan arah yang signifikan.

Analisis Teknikal Harian

Level teknis saat ini menunjukkan:

• 200-hari BPRO: $111.0K
• SMA 200 hari: $101,5K
• RSI: 43
• ATR: 3.000
• Volatilitas 50 hari: 2.940

Dukungan lokal berkisar antara $107.7K-$108.7K, dengan resistensi di $113.0K-$114.1K.

Indikator Arah Pasar

Baik CTF maupun HTF Trailers menandakan kondisi bearish. Titik pemecahan berbasis ATR ditetapkan di $112,758 dan $114,292, dengan sentimen netral hingga bearish di bawah ambang ini. Struktur saat ini tetap utuh di atas $107K-$108K, dengan potensi bagi para bear untuk mendapatkan momentum di bawah zona ini.

Koreksi sekunder biasanya mencapai kedalaman 20-30%, meskipun metrik penambangan menunjukkan stabilitas dalam dukungan jaringan fundamental.

Data On-Chain & Penambangan

Biaya penambangan saat ini sebesar $95,4K ( rasio biaya terhadap harga sekitar 0,86), menunjukkan operasi penambangan yang sehat dengan risiko kapitulasi minimal. Metrik on-chain tambahan meliputi:

• NUPL: 0.527
• MVRV: 2.20
• Pasokan dalam keuntungan: >90%

Partisipasi Institusional

Volume spot ETF selama 24 jam mencapai $630,94 juta, dengan aliran bersih positif sebesar $332,8 juta pada 3 September ( aliran masuk signifikan pertama setelah aliran keluar di bulan Agustus ).

Total aset ETF yang dikelola saat ini mencapai $155,8B, tersebar di:

• Dana institusi besar: $81.44B
• Dana terbesar kedua: $35.28B
• Dana terbesar ketiga: $19,8M

Produk spot mewakili 93,54% pangsa pasar di segmen institusi.

Kesimpulan Analisis Siklus

Data menunjukkan bahwa kita sekitar 96% melalui siklus saat ini, dengan sekitar 50 hari tersisa hingga jendela puncak historis. Level dukungan kunci bertahan, metrik on-chain tetap tangguh, dan partisipasi ETF institusional menunjukkan tanda-tanda minat yang diperbarui meskipun ada pengurangan AUM dari level puncak.

Fokus langsung adalah menavigasi volatilitas September, dengan potensi kondisi puncak yang berkembang pada kerangka waktu Oktober-November, diikuti oleh pergerakan pasar altcoin. Tandai 22 Oktober sebagai tanggal signifikan untuk memantau perkembangan pasar.