Interpretasi grafik Global M2 Pasokan Uang tahun 2025: Bagaimana 123,3 triliun USD Likuiditas mendorong pasar kripto?

Ketika kita melacak aliran modal global, pasokan uang M2 adalah salah satu indikator terpenting. Pada September 2025, pasokan uang M2 Amerika Serikat mencapai tingkat rekor sebesar 22,195 triliun dolar, yang hanya merupakan salah satu gambaran dari gelombang likuiditas global.

Hingga kuartal ketiga 2025, pasokan uang M2 global telah meningkat menjadi sekitar 123,3 triliun dolar AS, jika dibagikan secara merata kepada 8,16 miliar populasi global, setiap orang akan mendapatkan sekitar 15.108 dolar AS. Likuiditas yang melimpah ini sedang mengubah aturan permainan untuk semua kategori aset.

01 Status Pasokan M2 Global, Kelebihan Likuiditas Menjadi Hal Biasa

Pada tahun 2025, pasokan uang global menunjukkan tren ekspansi yang berkelanjutan. Menurut data CEIC, pada tahun 2025, jumlah pasokan uang M2 global telah mencapai sekitar 123,3 triliun dolar AS, menunjukkan momentum pertumbuhan yang jelas.

Angka ini diperkirakan mencapai sekitar 105 triliun dolar AS pada awal 2025, meningkat sebesar 3,25% sejak awal tahun. Para analis bahkan memprediksi bahwa pada akhir 2025, M2 global mungkin akan melebihi 127 triliun dolar AS, dengan perkiraan tingkat pertumbuhan tahunan mencapai lebih dari 18%.

M2 mencakup uang tunai yang beredar, simpanan giro, simpanan tabungan, dan akun pasar uang serta aset likuiditas tinggi lainnya. Ini mengukur total jumlah uang dalam perekonomian yang sangat mudah diubah menjadi uang tunai, sehingga menjadi indikator kunci untuk mengamati likuiditas pasar.

Indeks Likuiditas Global (GLI) saat ini diperkirakan sebesar 177,2 triliun dolar AS, dan juga telah mendekati titik tertinggi sejarah. Melimpahnya likuiditas di seluruh dunia ini telah menjadi faktor kunci yang mempengaruhi harga berbagai aset.

02 Tiga Ekonomi Besar Pasokan Uang, Perbandingan Amerika Serikat, China, dan Zona Euro

Dari perspektif ekonomi utama, pertumbuhan pasokan uang bervariasi, tetapi secara keseluruhan menunjukkan tren ekspansi.

Amerika Serikat sebagai ekonomi terbesar di dunia, M2 Pasokan Uang mencapai rekor tertinggi sebesar 22,195 triliun dolar AS pada September 2025. Angka ini menyoroti kondisi Likuiditas yang terus berlimpah di pasar keuangan Amerika Serikat.

Pasokan Uang M2 di Tiongkok juga tetap tumbuh. Pada akhir Agustus 2025, saldo uang luas Tiongkok (M2) adalah 331,98 triliun yuan (sekitar 45,6 triliun dolar AS), meningkat 8,8% dibandingkan tahun lalu. Laju pertumbuhan ini stabil dibandingkan dengan 8,8% pada bulan Juli, dan lebih tinggi dari ekspektasi pasar sebesar 8,7%.

Zona Euro mencatat pertumbuhan tahunan pasokan uang M3 selama tiga bulan pada bulan Agustus sebesar 3,5%. M3 adalah indikator pasokan uang yang lebih luas dibandingkan M2, mencakup simpanan dan obligasi dengan jangka waktu yang lebih panjang. Bank Sentral Eropa sedang memantau indikator ini dengan cermat untuk menilai tekanan inflasi.

Perbedaan distribusi pasokan uang antara berbagai ekonomi sangat jelas. Misalnya, pasokan uang M2 Spanyol sekitar 1,65 triliun dolar AS, dengan rata-rata per kapita sekitar 33.571 dolar AS, jauh lebih tinggi daripada rata-rata global.

03 Bagaimana Ekspansi M2 Mempengaruhi Pasar Cryptocurrency?

Pertumbuhan berkelanjutan dari M2 Pasokan Uang global memiliki dampak yang beragam pada pasar cryptocurrency.

Likuiditas溢出效应

Lonjakan M2 menunjukkan likuiditas yang cukup dalam sistem keuangan, yang biasanya merupakan tanda kenaikan harga aset. Cryptocurrency, saham, dan real estat mungkin akan mendapatkan manfaat dari ketersediaan modal ini.

Ketika pasokan uang dalam sistem keuangan tradisional meningkat, sebagian dana akan mencari aset dengan imbal hasil yang lebih tinggi, pasar mata uang kripto sering kali menjadi salah satu tujuan "uang panas" ini.

Ekspektasi inflasi dan permintaan penyimpanan nilai

Kenaikan M2 dapat memicu kekhawatiran tentang kenaikan harga, karena lebih banyak dana yang dimasukkan ke dalam peredaran, meningkatkan permintaan untuk barang dan jasa. Dalam harapan ini, para investor akan mencari aset yang dapat melindungi dari inflasi.

Bitcoin dan cryptocurrency lainnya sering dipandang sebagai "emas digital", yang semakin menarik di tengah kemungkinan penurunan daya beli mata uang fiat.

Peningkatan Risiko Preferensi

Likuiditas yang cukup biasanya akan mengurangi volatilitas pasar, mendorong investor untuk mengambil lebih banyak risiko. Mata uang kripto sebagai kategori aset berisiko tinggi dan imbal hasil tinggi seringkali berkinerja baik dalam lingkungan seperti ini.

Likuiditas global yang melimpah mendukung sentimen risiko, menciptakan lingkungan yang menguntungkan bagi pasar kripto.

04 Melacak Tren M2, Menguasai Peluang Pasar Kripto

Bagi investor cryptocurrency, memahami dinamika M2 global sangat penting. Berikut adalah poin-poin kunci yang perlu diperhatikan:

Arah kebijakan bank sentral utama: kecenderungan kebijakan dovish dari Federal Reserve, Bank Sentral Eropa, dan Bank Rakyat Tiongkok adalah faktor utama yang mendorong pertumbuhan M2 global. Memperhatikan keputusan suku bunga dan pernyataan kebijakan moneter mereka sangat penting.

Kalender rilis data ekonomi: Data M2 memiliki ritme rilis yang tetap. Misalnya, waktu rilis data M2 Jepang berikutnya adalah pada 14 Oktober 2025; data M2 China dirilis setiap pertengahan bulan untuk data bulan sebelumnya.

Analisis lintas pasar: Mengamati pertumbuhan M2 dan hubungannya dengan pasar keuangan tradisional (seperti pasar saham dan pasar obligasi), dapat memprediksi jalur likuiditas yang mengalir ke pasar koin.

Analisis Perbedaan Regional: Pertumbuhan M2 yang berbeda di berbagai daerah dapat menyebabkan perbedaan aliran dana. Misalnya, M2 di Amerika Serikat mencapai rekor tertinggi, sementara M2 di China tetap tumbuh stabil. Perbedaan ini dapat mempengaruhi alokasi aset kripto oleh para investor di masing-masing wilayah.

05 Prospek Masa Depan, Prospek Pasar Kripto di Bawah Ekspansi M2

Melihat ke depan ke kuartal keempat tahun 2025 hingga awal tahun 2026, pasokan uang M2 global diperkirakan akan terus mempertahankan tren ekspansi.

Ekspansi ini tergantung pada inflasi yang tetap dalam batas yang terkendali, dan bank sentral utama tidak mengambil kebijakan pengetatan yang agresif.

Dalam jangka panjang, berdasarkan model makro global Trading Economics dan ekspektasi analis, pasokan uang M2 di China diperkirakan akan mencapai sekitar 360.100 miliar RMB pada tahun 2026 dan 365.100 miliar RMB pada tahun 2027. Pola pertumbuhan bertahap ini mungkin juga tercermin di ekonomi lain.

Namun, perlu diwaspadai bahwa pertumbuhan M2 yang cepat dapat membawa risiko, termasuk pembentukan gelembung aset di beberapa sektor, serta guncangan inflasi yang mungkin dipicu oleh ketidakstabilan energi atau geopolitik.

Untuk pasar cryptocurrency, lingkungan likuiditas global mungkin tetap bersahabat, memberikan dukungan untuk aset digital. Namun, investor juga harus memperhatikan faktor fundamental, hanya ketika dukungan teknis dan perluasan skenario aplikasi terjadi secara bersamaan, kenaikan pasar crypto akan memiliki keberlanjutan.

Prospek Masa Depan

Berdasarkan data terbaru, pada 24 September 2025, pasokan uang M2 Amerika Serikat baru saja mencapai rekor tinggi baru sebesar 22,195 triliun dolar AS. Sementara itu, saldo M2 China juga telah meningkat menjadi 331,98 triliun yuan. Angka-angka ini bersama-sama menggambarkan gambaran likuiditas global yang terus melimpah.

Seiring dengan pasokan uang M2 global yang mendekati target akhir tahun sebesar 127 triliun dolar AS, pasar cryptocurrency kemungkinan akan menyambut lebih banyak aliran dana yang mencari imbal hasil yang berlebihan. Bagi para investor yang tajam, memahami arah dan intensitas gelombang uang ini menjadi lebih penting daripada sebelumnya.