Mengapa begitu banyak orang suka melakukan kontrak di dunia kripto?

Beberapa hari yang lalu, saya melihat status seorang pemula di dunia kripto: “Dengan modal 5000 koin, membuka kontrak 10 kali lipat, dalam tiga hari menghasilkan 20000, uang ini terlalu mudah didapat!” Kolom komentar penuh dengan sorakan “minta dibawa”, tetapi saya teringat pada Lao Zhang yang saya kenal tahun lalu—dia pernah menghasilkan dari kontrak dari 100000 menjadi 2000000, lalu dua minggu kemudian mengalami kebangkrutan dan kehilangan semuanya, akhirnya duduk di depan bursa sambil merokok setengah pak dan berkata: “Permainan ini bukan tentang cepat kaya, ini adalah tentang menghabiskan nyawa.”
Hari ini, saya tidak ingin hanya mengkritik kontrak "berbahaya", tetapi ingin mengupas "filter kekayaan cepat"-nya, dan membicarakan mengapa begitu banyak orang tahu risiko tetapi masih melakukan kontrak? Apa peranannya dalam ekosistem dunia kripto? Apakah orang biasa seharusnya terlibat?
Satu, "ketergantungan" kontrak: secara tepat menyentuh kelemahan sifat manusia dengan "keuntungan besar yang jarang terjadi".
Esensi dari perdagangan kontrak adalah permainan judi yang memperbesar keuntungan (atau kerugian) dengan leverage. Namun, itu membuat orang kecanduan karena secara tepat menangkap dua kelemahan paling mendasar dari sifat manusia:
1. "Kesalahan penjudi": selalu merasa "putaran berikutnya bisa membalikkan keadaan"
Saya punya teman, A Jie, yang pada tahun 2023 menggunakan modal 30 ribu untuk melakukan kontrak BTC. Untuk pertama kalinya, dia membuka dengan leverage 5 kali, dan hasilnya BTC turun 5%, langsung likuidasi dan kehilangan semuanya. Dia tidak puas, meminjam 20 ribu dengan leverage 10 kali, dan hasilnya BTC rebound 3%, dia lagi-lagi likuidasi. Akhirnya, dia bahkan menggadaikan kartu kreditnya, sampai benar-benar kehilangan semuanya baru berhenti.
Sikap "kalau kalah ingin mendapatkan kembali, kalau menang ingin menggandakan" ini adalah contoh klasik dari "kesalahan penjudi"—orang-orang selalu percaya bahwa "setelah mengalami kerugian berturut-turut, keberuntungan seharusnya datang", tetapi mengabaikan bahwa mekanisme likuidasi kontrak adalah "kontra intuitif": semakin tinggi leverage, semakin dekat batas likuidasi, dan apa yang kamu pikir "hanya perlu bertahan sedikit lebih lama untuk mendapatkan rebound", bisa jadi justru membuatmu semakin dekat dengan likuidasi.
2. "Umpan balik instan": "kesenangan" yang didorong oleh dopamin
Perdagangan spot mungkin memerlukan beberapa hari atau bahkan beberapa bulan untuk melihat keuntungan, tetapi fluktuasi kontrak adalah dalam menit atau bahkan detik. Setelah Anda membuka posisi beli, jika BTC naik 1%, akun segera menunjukkan keuntungan; jika turun 2%, langsung mengalami kerugian. "Stimulasi waktu nyata" ini akan terus merangsang otak untuk mengeluarkan dopamin, menciptakan ilusi "saya mengendalikan pasar".
Dalam psikologi, ada konsep yang disebut "penguatan rasio variabel": ketika Anda tidak yakin apakah operasi berikutnya akan menang, otak akan terus mengeluarkan dopamin, mendorong Anda untuk terus mencoba. Ini adalah prinsip dari mesin slot kasino, dan "leverage tinggi + fluktuasi frekuensi tinggi" dalam kontrak pada dasarnya memperbesar mekanisme ini hingga 10 kali lipat.
Kedua, "bias penyintas" dalam kontrak: "mitos kekayaan" yang kamu lihat mungkin hanya pameran dari penyintas.
Buka komunitas dunia kripto, penuh dengan cerita "kontrak 10 kali lipat dalam 24 jam" dan "setelah posisi short meledak 2 juta, berbalik posisi long meraih 3 juta". Namun di balik "mitos" ini, tersembunyi tiga kebenaran yang kejam:
1. Sebagian besar "kasus kaya mendadak" adalah "bias penyintas"
Platform data on blockchain CryptoRank pernah mencatat: pada paruh pertama tahun 2024, di antara para trader kontrak di seluruh jaringan, 92% mengalami kerugian, 5% impas, dan hanya 3% yang memperoleh keuntungan. Mereka yang membagikan tangkapan layar keuntungan di media sosial, entah itu "tukang" yang disewa oleh platform, atau orang yang mendapatkan uang dengan posisi sangat kecil untuk menarik perhatian, yang benar-benar mencapai kebebasan finansial melalui kontrak, hanya satu dari sekian banyak.
Saya mengenal seorang veteran dunia kripto, Pak Li, yang telah berkontrak selama 7 tahun, dan ia merangkum satu kalimat: "Anda melihat 100 orang yang menunjukkan keuntungan, mungkin ada 1000 orang yang rugi sampai tidak berani bicara."
2. Biaya dari "kekayaan mendadak" mungkin adalah "kehidupan"
Pada tahun 2023, sebuah bursa pernah diberitakan bahwa "seorang pengguna melompat dari gedung karena kontrak margin-nya likuidasi." Yang lebih umum adalah, banyak orang meminjam uang secara online dan menggadaikan properti demi "mengembalikan modal," dan akhirnya terjebak dalam siklus jahat "kerugian → meminjam uang → kerugian lagi → melarikan diri."
Saya punya teman kuliah, awalnya gajinya 20 ribu per bulan, hidupnya nyaman. Pada tahun 2024, dia menggunakan semua tabungannya untuk bertrading kontrak, namun mengalami kerugian besar saat LUNA jatuh, dalam 3 hari kehilangan 800 ribu, dan akhirnya hanya bisa menjual mobilnya untuk membayar utang, sekarang masih mencicil kartu kredit. Dia berkata: "Dulu saya merasa uang itu dihasilkan, sekarang saya baru mengerti, uang dari kontrak itu, dibayar dengan nyawa."
3. Platform adalah "pemenang terbesar"
Biaya transaksi, tarif dana, dan pengumpulan likuidasi dalam perdagangan kontrak (yaitu bagian yang diambil oleh bursa dari kerugian posisi yang dilikuidasi) adalah sumber pendapatan bursa. Seorang profesional di industri mengungkapkan: pendapatan dari bisnis kontrak di bursa terkemuka melebihi 60%, sedangkan keuntungan pengguna pada dasarnya adalah "merebut uang dari saku orang lain"—tetapi apakah pasar selalu merupakan "permainan jumlah nol"? Tidak, karena ada biaya transaksi dan pengumpulan likuidasi, sebenarnya adalah "permainan jumlah negatif": dalam jangka panjang, total modal semua orang akan terus berkurang, akhirnya mengalir ke bursa.
Tiga, "nilai nyata" dari kontrak: itu bisa menjadi alat, tetapi sama sekali bukan "kode kekayaan".
Setelah membahas begitu banyak risiko, apakah kontrak tidak ada gunanya? Tentu saja tidak. Kontrak itu sendiri bersifat netral, nilainya tergantung pada orang yang menggunakannya.
1. Untuk institusi/dana besar: alat untuk hedging risiko
Misalnya, institusi yang memiliki banyak BTC spot dapat melakukan hedging terhadap risiko penurunan harga dengan membuka posisi short. Sebelum halving Bitcoin 2024, banyak perusahaan pertambangan mengunci keuntungan dengan kontrak, untuk menghindari kerugian akibat penurunan harga setelah halving.
2. Untuk trader profesional: cara untuk meningkatkan keuntungan
Ahli kontrak sejati tidak bergantung pada "bertaruh pada arah", tetapi pada "arbitrase" dan "hedging". Misalnya, memanfaatkan perbedaan harga di berbagai bursa untuk melakukan arbitrase lintas platform, atau menggunakan kombinasi opsi untuk mengurangi risiko. Namun, operasi ini memerlukan pemahaman mendalam tentang pasar, yang tidak dapat dipelajari oleh pedagang ritel biasa.
3. Untuk orang biasa: sebuah "pajak pengetahuan"
Jika Anda tidak mengerti "Cara melihat grafik K" atau "Apa itu biaya Gas", tetapi ingin mendapatkan uang cepat melalui kontrak, maka secara esensial Anda sedang membayar "pajak pemahaman". Di dunia kripto ada pepatah lama: "Setiap sen yang Anda peroleh adalah hasil dari pemahaman Anda terhadap pasar; setiap sen yang Anda rugi adalah hukuman karena kekurangan pemahaman." Leverage tinggi dari kontrak hanya akan memperbesar kesenjangan ini.
Empat, saran untuk orang biasa: kontrak bisa dimainkan, tapi jangan "masuk ke dalam cerita".
Jika Anda benar-benar ingin mencoba kontrak, ingatlah empat aturan emas ini:
1. Gunakan uang yang "tidak sakit hati meskipun rugi" untuk bermain
Jangan pernah menggunakan biaya hidup, uang pinjaman rumah, atau uang untuk pengobatan untuk berinvestasi. Saya sarankan: maksimal ambil 5% dari "aset yang bisa diinvestasikan" (misalnya, jika Anda memiliki 100 ribu simpanan, maksimal ambil 5 ribu), jika hilang tidak akan mempengaruhi kehidupan.
2. Tetapkan "garis cut loss", dan laksanakan dengan tegas
Sebelum membuka posisi, pikirkan terlebih dahulu: "Berapa banyak kerugian yang akan ditutup?" Misalnya, untuk 5% posisi, tutup jika rugi 10% (total kerugian 50% dari modal). Banyak orang kehilangan uang karena mental "tunggu sebentar, mungkin akan rebound".
Orang yang benar-benar dapat menghasilkan uang dalam dunia kripto dalam jangka panjang, baik adalah pengembang yang mempelajari teknologi, atau investor yang mendalami suatu bidang tertentu. Kontrak hanyalah satu pisau di dalam kotak alat mereka, bukan segalanya.
Terakhir, saya ingin mengatakan:
Daya tarik dunia kripto terletak pada kemampuannya untuk selalu memberikan penghargaan kepada orang-orang yang "mengupgrade pengetahuan" mereka. Kontrak bisa menjadi alat, tetapi jangan biarkan itu menjadi "lubang hitam yang menghabiskan hidupmu". Daripada terjebak dalam kegembiraan "leverage seratus kali", lebih baik luangkan waktu untuk mempelajari teknologi blockchain, meneliti dasar-dasar proyek - lambat adalah cepat, dan stabil adalah kemenangan.