Ringkasan Mingguan Kripto Gate Ventures (September 01, 2025)

Ringkasan

Trump mencoba untuk mengabaikan Gubernur Fed Lisa Cook, lebih lanjut menantang independensi Fed dan mempengaruhi proses pengambilan keputusan Fed.

Data ekonomi minggu ini mencakup laporan pasar tenaga kerja AS, ISM PMI, dan data perdagangan. Rasio ETH/BTC tetap tangguh meskipun ada penarikan pasar baru-baru ini pada ETH dan BTC. Performa Terbaik: CRO melonjak kuat berkat sinergi DAT, mengungguli token top 30 lainnya. Daftar Baru: WLFI memasuki pasar, menarik perhatian karena ekosistem dan hubungan politiknya. Google Cloud membangun blockchain buku besar universal untuk institusi pembayaran dan keuangan. Numerai mengamankan hingga $500M dari JPMorgan Asset Management untuk meningkatkan skala Hedge Fund AI. Aave Labs meluncurkan Horizon untuk memungkinkan peminjaman stablecoin terhadap RWA yang ditokenisasi. Sektor yang paling didanai adalah sektor Infra.

Gambaran Makro

Trump mencoba untuk mengabaikan Gubernur Fed Lisa Cook, lebih lanjut menantang independensi Fed dan mempengaruhi proses pengambilan keputusan Fed.

Sejak Agustus, campur tangan pemerintah AS terhadap Fed semakin meluas hingga mencakup penunjukan dan pemecatan personel tertentu. Pada awal Agustus, Gubernur Fed Adriana Kugler tiba-tiba mengundurkan diri, dan Trump mencalonkan penasihat ekonominya Stephen Miran untuk mengisi kekosongan secara sementara. Baru-baru ini, Trump berusaha untuk memecat Gubernur Lisa Cook, yang menjadi tantangan tanpa preseden terhadap independensi Fed. Jika Trump berhasil dalam dua langkah personel kunci ini, bersama dengan Gubernur Bowman dan Waller yang dia calonkan pada masa jabatannya yang pertama, Gedung Putih akan mengendalikan 4 dari 7 kursi Dewan Fed. Ini bisa mempengaruhi penunjukan dan pemecatan presiden Fed regional.

AS memasuki fase dominasi fiskal dengan akomodasi moneter, dan pergeseran personel Fed baru-baru ini membuktikan tren ini. Di bawah dominasi fiskal, likuiditas dolar AS mungkin cenderung berlimpah, menguntungkan aset risiko global. Monetisasi utang, penekanan finansial, dan tren kenaikan inflasi yang baru dapat meningkatkan efektivitas defisit fiskal, memberi waktu untuk mengatasi masalah struktural, dan siklus ekonomi nominal AS kemungkinan akan pulih dari titik terendah.

Data yang akan datang minggu ini mencakup laporan pasar tenaga kerja AS bulan Agustus, data PMI dari Institute for Supply Management (ISM) dan data perdagangan termasuk pesanan pabrik, angka perdagangan, dll. Laporan pasar tenaga kerja akan menjadi sorotan utama minggu ini, yang akan dirilis pada hari Jumat ini. Data PCE minggu lalu datang sesuai harapan, dengan PCE naik 0,2% dan PCE inti naik 0,27% pada bulan Juli. Selain itu, PDB AS naik 3,3% pada 2025Q2 meskipun perdagangan yang lesu, menunjukkan rebound yang lebih kuat dibandingkan sebelumnya setelah penurunan pada kuartal pertama.

DXY

Sinergi pasar dari Indeks PCE, revisi PDB, dan ekspektasi untuk pemotongan suku bunga berkontribusi pada tren penurunan lebih lanjut indeks dolar, menyentuh titik terendah satu bulan lagi.

Imbal hasil Obligasi 10-Tahun Departemen Keuangan AS mengalami penurunan lebih lanjut minggu lalu, karena para investor tertarik untuk menyuntikkan lebih banyak modal likuid ke dalam kelas aset berisiko.

Harga emas melonjak signifikan pekan lalu berkat data dovish dan ekspektasi pemotongan suku bunga Fed. Data PCE yang menguntungkan dan revisi PDB membantu meningkatkan pembelian emas.

Tinjauan Pasar Kripto

Aset Utama

Setelah berminggu-minggu rally, harga Ethereum memasuki periode penyesuaian, turun di bawah level $4.400 dan menunggu kekuatan beli lebih lanjut untuk menyesuaikan kembali. Untuk Bitcoin, telah mengalami kerugian tiga minggu berturut-turut, saat ini di bawah level $110k.

Seiring semakin banyak perusahaan DAT memasuki pasar, para investor menghadapi rentang yang lebih luas dari aset kripto yang dibungkus dalam bentuk saham tradisional atau instrumen keuangan lainnya, dan ini bisa lebih menguntungkan penerimaan aset kripto oleh investor besar. Leverage yang digunakan dalam akuisisi aset kripto bisa bermanfaat untuk meningkatkan dampak harga pada aset token yang mendasarinya.

Karena Ethereum masih tampil lebih menarik dibandingkan Bitcoin dan Solana dalam dua minggu terakhir, rasio ETH/BTC dan rasio SOL/ETH keduanya bergerak ke arah yang menunjukkan preferensi yang lebih kuat di sisi ETH.

Total Market Cap

Total kapitalisasi pasar crypto jatuh di bawah 3,7 triliun minggu lalu, dan total kapitalisasi pasar tanpa Bitcoin dan Ethereum adalah 1,02 triliun. Dibandingkan dengan dominasi Bitcoin dan Ethereum, pasar altcoin masih relatif lemah dalam hal penerimaan pasar dan penetrasi pengguna nyata, tetapi integrasi antara saham dan crypto dapat memperlambat tren yang disebutkan di atas.

Kinerja 30 Aset Kripto Teratas

Sumber: Coingecko dan Gate Ventures, per 1 September 2025 Minggu lalu sangat berdarah bagi sebagian besar dari 30 token teratas, karena penyesuaian harga yang signifikan telah terjadi di berbagai aset tersebut, sebagai gelombang setelah tindakan pengambilan keuntungan oleh para investor. Satu-satunya aset yang menunjukkan keuntungan yang sangat kuat adalah CRO, yang mendapatkan manfaat dari pengumuman bahwa Trump Media, Crypto.com dan perusahaan cek kosong Yorkville Acquisition akan segera melakukan kesepakatan de-SPAC untuk strategi CRO DAT.

Token Baru Diluncurkan

WLFI akan segera mulai diperdagangkan di beberapa bursa kripto mulai 1 September. Harga perdagangan telah beberapa kali melebihi harga yang didapat investor awal, dan diharapkan dapat memperluas bisnisnya di berbagai narasi dan sektor niche termasuk stablecoin. Selain itu, ia telah menjalin kolaborasi strategis dengan perusahaan yang terdaftar di NASDAQ, ALT5 Sigma, yang telah mengumpulkan $1,5 miliar untuk perbendaharaan WLFI dan telah menyambut Eric Trump di dewan direksinya.

Sorotan Utama Crypto

Google Cloud membangun blockchain buku besar universal untuk institusi pembayaran dan keuangan

Google Cloud sedang mengembangkan jaringan blockchain-nya sendiri, Google Cloud Universal Ledger (GCUL), yang bertujuan untuk mendukung pembayaran dan produk keuangan digital. GCUL saat ini berjalan di testnet pribadi dan akan diungkapkan dengan lebih rinci nanti tahun ini. GCUL dirancang sebagai lapisan infrastruktur yang "berkinerja tinggi, netral secara kredibel" untuk institusi keuangan, mendukung kontrak pintar berbasis Python dan menawarkan akses melalui satu API. Google Cloud menekankan bahwa sistem ini bersifat permissioned dan fokus pada kepatuhan, memungkinkan otomatisasi pembayaran dan manajemen aset digital dalam kerangka yang diatur.

Meskipun dijelaskan sebagai jaringan Layer 1, model blockchain yang bersifat privat dan berizin telah memicu skeptisisme di dalam komunitas crypto, dengan beberapa orang berpendapat bahwa hal itu tidak mencerminkan desentralisasi. Inisiatif ini pertama kali diungkapkan pada Maret 2025, ketika Google Cloud mengungkapkan pilot dengan CME Group, menguji GCUL untuk pembayaran grosir dan tokenisasi aset. Jika berhasil, GCUL dapat menjadi layanan buku besar tingkat perusahaan inti, memperluas jangkauan Google Cloud ke dalam persimpangan fintech dan infrastruktur blockchain.

Numerai mengamankan hingga $500M dari JPMorgan Asset Management untuk mengembangkan Hedge Fund AI

Numerai ($NMR) yang didorong oleh AI, mengumumkan bahwa mereka telah mengamankan hingga $500M dari JPMorgan Asset Management, menandai pencapaian pendanaan terbesar mereka hingga saat ini. Selama tiga tahun terakhir, Numerai telah berkembang dari mengelola $60M menjadi $450M dalam aset, didukung oleh jaringan ilmuwan data mereka.

Numerai menyoroti reputasi JPMorgan sebagai salah satu pengalokasi terbesar di dunia untuk strategi berbasis kuantitatif dan pembelajaran mesin, menjadikan kemitraan ini sebagai validasi dari pendekatannya yang fokus pada AI. Tahun lalu, dana lindung nilai ekuitas global perusahaan ini memberikan imbal hasil bersih 25%, memperkuat rekam jejaknya sebelum kesepakatan tersebut. Perusahaan kini sedang memperluas timnya, baru-baru ini merekrut seorang peneliti AI dari Meta dan seorang insinyur perdagangan dari Voleon, bersama dengan spesialis lainnya untuk membangun kemampuan kuantitatif dan infrastruktur. Numerai menggambarkan penggalangan dana ini sebagai titik balik, menandakan kemampuannya untuk bersaing secara skala di dalam industri dana lindung nilai sambil memperdalam hubungan dengan keuangan tradisional.

Aave Labs meluncurkan Horizon untuk memungkinkan peminjaman stablecoin melawan RWA yang tertokenisasi

Aave Labs telah meluncurkan Horizon, sebuah platform institusional baru yang memungkinkan peminjaman stablecoin terhadap aset dunia nyata yang ter-tokenisasi (RWAs) seperti Treasury AS dan kewajiban pinjaman yang terjamin. Dibangun di atas instance terotorisasi Aave V3, Horizon menyediakan infrastruktur peminjaman yang efisien dalam penggunaan modal, sesuai dengan regulasi, dan tersedia 24/7 yang disesuaikan dengan kebutuhan institusional. Melalui Horizon, institusi yang memenuhi syarat dapat mengajukan sekuritas ter-tokenisasi sebagai jaminan dan meminjam stablecoin seperti USDC, RLUSD, dan GHO. Kepatuhan ditegakkan pada level token melalui izin penerbit, sementara pasar stablecoin tetap tanpa izin untuk mempertahankan komposabilitas DeFi.

Mitra peluncuran termasuk Circle, VanEck, WisdomTree, Chainlink, Centrifuge, Superstate, OpenEden, Hamilton Lane, Securitize, Ethena, dan Ant Digital Technologies. Aset yang didukung pada peluncuran mencakup dana tokenisasi utama, seperti Superstate USTB dan USCC, USYC dari Circle, JAAA dan JTRSY dari Centrifuge, dan VBILL dari VanEck. Bersama-sama, ini memanfaatkan pasar RWA onchain yang sekarang melebihi $25 miliar. SmartData Chainlink menjadi dasar arsitektur Horizon, dimulai dengan Onchain NAV untuk memberikan valuasi dana waktu nyata langsung di onchain, memungkinkan peminjaman overcollateralized otomatis untuk pertumbuhan institusional DeFi.

Kesepakatan Investasi Utama

Maven 11, Lightspeed Faction memimpin putaran Seed $4,5 juta untuk Jaringan Kredit Onchain Credit Coop

Credit Coop telah menutup putaran Seed sebesar $4,5 juta yang dipimpin oleh Maven 11 Capital dan Lightspeed Faction, dengan partisipasi dari Coinbase Ventures, Signature Ventures, Veris Ventures, TRGC, dan dlab. Penggalangan dana ini akan mendanai ekspansi platform kredit terprogramnya untuk ekonomi stablecoin. Credit Coop menangani peluang pembayaran sebesar $25 triliun, menargetkan ketidakefisienan dari jalur penyelesaian tradisional yang menunda pembayaran untuk bisnis. Produk inti mereka, Secured Line of Credit yang didukung oleh teknologi Spigot, mengubah piutang masa depan ( misalnya, penyelesaian Visa atau Mastercard ) menjadi modal kerja instan. Pembayaran dilakukan secara programatik di sumbernya, menghilangkan risiko pihak ketiga sambil tetap sepenuhnya on-chain, transparan, dan mematuhi UCC Pasal 12.

Perusahaan berencana untuk memperluas selain pembayaran ke pembayaran pasar, pendapatan SaaS, dan langganan, memungkinkan setiap aliran kas digital untuk dibiayai secara instan. Pengguna awal termasuk Rain, Coinflow, Tulipa Capital, Re7 Capital, dan Valinor, dengan kemajuan sebesar $180M yang diproses, $8.7M pinjaman aktif, dan nol gagal bayar dari $130M permintaan peminjam tambahan yang sudah dalam antrean. Pendanaan baru ini akan mempercepat pengembangan produk, ekspansi jaringan, dan integrasi pemberi pinjaman-peminjam, memposisikan Credit Coop sebagai lapisan dasar untuk kredit instan yang dapat diprogram di era stablecoin.

M0 mengumpulkan $40 juta dalam Seri B untuk membangun infrastruktur jaringan stablecoin

M0, sebuah startup infrastruktur stablecoin, telah mengumpulkan $40 juta dalam putaran Seri B yang dipimpin oleh Polychain Capital dan Ribbit Capital, dengan partisipasi dari Endeavor Catalyst, Pantera Capital, dan Bain Capital Crypto. Putaran ini termasuk ekuitas dan token terkunci, membawa total pendanaan M0 hampir mencapai $100 juta.

M0 diluncurkan pada tahun 2023 untuk menciptakan "layer zero uang" — sebuah jaringan dasar yang memungkinkan penerbit stablecoin untuk beroperasi secara seamless. M0 menyediakan infrastruktur untuk likuiditas dan interoperabilitas di seluruh stablecoin, menghapus kompleksitas transfer aset antar blockchain seperti Ethereum atau Solana. M0 telah menjalin kemitraan dengan MetaMask untuk meluncurkan stablecoin-nya sendiri dan bertujuan untuk mengakuisisi penerbit dalam skala besar sebelum memprioritaskan profitabilitas.

Pendanaan ini datang di tengah meningkatnya adopsi stablecoin, yang ditandai dengan valuasi IPO Circle sebesar $30B dan disahkannya Genius Act, yang menetapkan kerangka regulasi federal untuk sektor ini. Perusahaan teknologi besar seperti Meta dan Airbnb, bersama dengan bank seperti JPMorgan dan Bank of America, juga sedang mengeksplorasi integrasi stablecoin apakah M0 memposisikan dirinya sebagai pemain dasar dalam transformasi itu.

Platform stablecoin terintegrasi Visa Rain mengamankan $58M Seri B untuk memperluas infrastruktur pembayaran perusahaan

Rain, platform pembayaran stablecoin kelas enterprise terkemuka, telah mengumpulkan $58M dalam pendanaan Seri B yang dipimpin oleh Sapphire Ventures, dengan partisipasi dari Dragonfly, Galaxy Ventures, Endeavor Catalyst, Samsung Next, Lightspeed, dan Norwest. Putaran ini membawa total pendanaan Rain menjadi $88,5M, setelah Seri A-nya hanya 5 bulan sebelumnya. Rain memungkinkan fintech, bank, dan pasar untuk menyematkan stablecoin ke dalam kartu, dompet, dan pembayaran melalui satu API. Infrastrukturnya mencakup uang masuk, penyimpanan, pengeluaran, dan uang keluar, melayani lebih dari 1,5 miliar orang melalui mitra global. Ekspansi sedang berlangsung ke Eropa, Timur Tengah, Afrika, dan Asia-Pasifik, didorong oleh kejelasan regulasi dari GENIUS Act di AS dan MiCA di Eropa.

Perusahaan telah mempelopori kartu stablecoin yang terintegrasi dengan Visa, memproses Ms transaksi di lebih dari 150 negara, dengan pertumbuhan transaksi 10x pada tahun 2025. Mitra portofolio termasuk Nuvei, Avalanche, Dakota, dan Nomad menggunakan Rain untuk pembayaran, pembelian konsumen, pengeluaran B2B, dan penggajian lintas batas. Rain juga merupakan Anggota Utama Visa, secara unik menyelesaikan 100% volume kartu langsung dalam stablecoin. Dengan pendanaan baru ini, Rain akan memperluas tim rekayasa, kepatuhan, dan komersial, mendukung skala untuk mitra yang ada, dan memasuki pasar baru. Dengan membangun secara asli untuk stablecoin dan memenuhi standar kepatuhan perusahaan.

Metrik Pasar Ventures

Jumlah transaksi yang ditutup pada minggu sebelumnya adalah 27, dengan Infra memiliki 11 transaksi, mewakili 41% untuk masing-masing sektor dari total jumlah transaksi. Sementara itu, Social memiliki 1 (4%), Data memiliki 1 (4%), Gamefi memiliki (4%) dan DeFi memiliki 13 (48%) transaksi.

Ringkasan Kesepakatan Venture Mingguan, Sumber: Cryptorank dan Gate Ventures, per 1 Sep 2025 Jumlah total pendanaan yang diungkapkan yang diperoleh pada minggu sebelumnya adalah $237M, 33% transaksi (9/27) pada minggu sebelumnya tidak mengungkapkan jumlah yang diperoleh. Pendanaan tertinggi berasal dari sektor Infra dengan $137M. Transaksi yang paling didanai: Rain $58M, M0 $40M

Ringkasan Kesepakatan Venture Mingguan, Sumber: Cryptorank dan Gate Ventures, per 01 September 2025 Total penggalangan dana mingguan naik menjadi $237M untuk minggu ke-5 Agustus 2025, meningkat sebesar +60% dibandingkan minggu sebelumnya. Penggalangan dana mingguan pada minggu sebelumnya naik 28% tahun ke tahun untuk periode yang sama.

Tentang Gate Ventures

Gate Ventures, divisi modal ventura dari Gate, berfokus pada investasi dalam infrastruktur terdesentralisasi, middleware, dan aplikasi yang akan membentuk kembali dunia di era Web 3.0. Bekerja dengan pemimpin industri di seluruh dunia, Gate Ventures membantu tim dan startup yang menjanjikan yang memiliki ide dan kemampuan yang dibutuhkan untuk mendefinisikan ulang interaksi sosial dan keuangan.