Strategi Arbitrase Kuantitatif di Pasar Aset Kripto

Di pasar Aset Kripto yang sangat fluktuatif, strategi arbitrase kuantitatif secara bertahap menjadi salah satu strategi yang disukai oleh para investor karena stabilitas dan kemampuan pengendalian risikonya. Baru-baru ini, sebuah seminar online mengundang dua ahli perdagangan kuantitatif berpengalaman untuk membahas secara mendalam logika inti dan potensi pasar dari strategi ini.

Latar Belakang Tamu

Kedua tamu memiliki latar belakang keuangan tradisional yang kaya dan memasuki pasar Aset Kripto pada tahun 2018. Salah satu dari mereka fokus pada penerapan model kuantitatif pasar tradisional ke dalam perdagangan enkripsi, sementara yang lainnya memiliki penelitian mendalam tentang strategi arbitrase kuantitatif di pasar Aset Kripto.

Gambaran Umum Strategi Arbitrase Kuantitatif

Inti dari strategi arbitrase kuantitatif adalah memanfaatkan selisih harga antara spot dan kontrak permanen untuk mendapatkan keuntungan. Tindakan spesifik termasuk membeli spot sambil menjual kontrak permanen. Karena pemegang posisi panjang pada kontrak permanen harus membayar biaya pendanaan, bagian biaya ini akhirnya menjadi sumber pendapatan bagi para arbitrase.

Keuntungan utama dari strategi ini adalah:

1. Net pasar: Melalui lindung nilai spot dan kontrak, kombinasi tidak terpengaruh oleh fluktuasi harga pasar.
2. Pendapatan Stabil: Pendapatan tahunan dapat mencapai 20%-30% di pasar bullish, dan tetap dapat mempertahankan 8%-10% di pasar bearish.
3. Risiko Terkendali: Menggunakan akun margin terpadu, mengintegrasikan manajemen dana, mengurangi risiko operasi lintas akun.

Operasi Strategi dan Manajemen Risiko

1. Mekanisme rotasi dinamis: Memantau tarif biaya dana koin utama setiap hari, menyesuaikan portofolio berdasarkan imbal hasil dan risiko.
2. Penanganan Risiko: Ketika selisih harga melebar, kurangi posisi atau atur ulang alokasi berdasarkan data penarikan yang tepat waktu.
3. Mekanisme stop loss: Jika biaya dana negatif selama 5 hari berturut-turut, koin terkait akan dihapus dari portofolio.
4. Konfigurasi multi-koin: mengurangi dampak fluktuasi satu koin, proporsi konfigurasi satu koin tidak melebihi 5%.

Lingkungan Pasar dan Kinerja Strategi

1. Performa Bull dan Bear Market:

   • Bull Market: tingkat biaya modal yang tinggi, imbal hasil tahunan dapat mencapai 20%-30%.
   • Bear Market: tingkat biaya dana menurun, imbal hasil tahunan sekitar 8%-10%.

2. Tanggapan terhadap kondisi pasar ekstrem:

   • Pengurangan cepat untuk mengontrol risiko.
   • Memanfaatkan sistem teknologi untuk memberi peringatan tepat waktu dan cepat menyesuaikan strategi.
   • Fokus pada koin blue-chip dengan likuiditas tinggi, seperti BTC dan ETH.

Kelayakan Investor

Strategi arbitrase kuantitatif cocok untuk investor yang menghindari risiko, dapat berfungsi sebagai versi upgrade dari alat manajemen kas. Untuk investor institusi atau klien bernilai tinggi, strategi ini dapat menghasilkan peningkatan hasil yang signifikan, terutama cocok untuk investor yang beralih dari obligasi tradisional atau dana pasar uang.

Contoh Operasi

Dengan contoh 1 juta dolar AS, dapat digunakan untuk membeli 2 juta dolar AS dalam spot, sambil melakukan short pada kontrak perpetual senilai yang setara. Penggunaan leverage dibatasi dalam dua kali, memastikan keuntungan terutama berasal dari biaya modal dan bukan dari fluktuasi pasar. Akun margin terpadu yang didukung oleh bursa modern sangat menyederhanakan proses operasional, meningkatkan efisiensi, dan mengurangi risiko pergerakan dana.

Secara keseluruhan, strategi arbitrase kuantitatif menunjukkan keunggulan unik di pasar Aset Kripto, memberikan kepada investor pilihan investasi dengan risiko rendah dan pengembalian stabil. Namun, investor tetap harus dengan hati-hati mengevaluasi kemampuan mereka untuk menanggung risiko dan sepenuhnya memahami lingkungan pasar sebelum membuat keputusan investasi.