Pendapatan Braze Melonjak 24 Persen di Q2

Braze (NASDAQ:BRZE) baru saja merilis hasil fiskal Q2 mereka, dan saya harus mengatakan, mereka sedang bergerak sementara yang lain masih mencari tahu arah yang benar. Pendapatan mencapai $180 juta—lonjakan 24% tahun ke tahun—dengan pendapatan operasional non-GAAP sebesar $6 juta. Tidak buruk untuk sebuah perusahaan yang masih dalam mode pertumbuhan.

Jumlah pelanggan mereka sekarang mencapai 2.422, termasuk beberapa pelanggan baru dari akuisisi OfferFit mereka. Manajemen tidak bisa tidak memuji diri mereka sendiri dengan menaikkan panduan penuh tahun untuk pendapatan dan profit. Optimisme korporat klasik, tetapi angka-angka sepertinya mendukungnya kali ini.

Pengeluaran Besar Memicu Pertumbuhan

Pendapatan tahunan yang berulang melampaui ambang $700 juta, dengan peningkatan 27% dalam jumlah pelanggan yang mengalami Drop $500K+ setiap tahun. Para paus ini kini mewakili 62% dari total ARR. Jumlah pelanggan tumbuh sebesar 12% dari tahun ke tahun, meskipun saya bertanya-tanya seberapa banyak dari itu yang benar-benar organik dibandingkan hanya menyerap daftar klien OfferFit.

“Saya senang mengumumkan bahwa kami baru saja melewati $700 juta pendapatan berulang tahunan yang telah dikomitmenkan,” bangga CEO William Magnuson. Tentu, ini adalah tonggak sejarah, tetapi pertanyaan sebenarnya adalah apakah mereka dapat mempertahankan momentum ini di tengah persaingan yang semakin ketat.

Taruhan OfferFit

Kecuali kontribusi $2,8 juta dari OfferFit, pendapatan organik tumbuh sebesar 22%. Akuisisi tersebut menambah 17 pelanggan baru dan dua klien besar—bukan angka yang mengejutkan, tetapi cukup untuk memvalidasi strategi integrasi mereka. Efisiensi penjualan dan pemasaran meningkat sedikit menjadi 39% dari pendapatan meskipun ada biaya integrasi baru.

CFO Isabelle Winkles mengklaim, “Integrasi OfferFit berjalan dengan sangat baik.” Tapi bukankah itu yang selalu dikatakan setiap eksekutif setelah mengeluarkan uang besar untuk akuisisi? Uji sebenarnya akan datang dalam beberapa kuartal mendatang ketika fase bulan madu berakhir.

AI: Substansi atau Kata Kunci?

Braze sangat menekankan narasi AI, menyoroti adopsi di berbagai sektor dengan mesin rekomendasi mereka, pembelajaran penguatan, dan kemampuan AI generatif. Mereka mengklaim bahwa AI mengurangi hambatan bagi pelanggan baru dan membuat platform mereka lebih mudah diakses.

Magnuson mencatat bahwa AI “menutup kesenjangan” antara fitur-fitur canggih mereka dan kegunaan bagi pelanggan. Itu adalah istilah korporat untuk “platform kami terlalu kompleks sebelumnya, tetapi sekarang AI membuatnya sedikit kurang menakutkan.” Meskipun investasi AI mereka mungkin memperkuat posisi kompetitif mereka, saya skeptis tentang seberapa banyak yang merupakan inovasi sebenarnya dibandingkan dengan ikut serta dalam hype AI.

Menantikan

Untuk Q3, Braze memproyeksikan pendapatan antara $183,5-184,5 juta dengan pertumbuhan tahun-ke-tahun sebesar 21% dengan pendapatan operasional non-GAAP antara $3,5-4,5 juta. Panduan untuk tahun penuh memperkirakan pendapatan $717-720 juta dan pendapatan operasional non-GAAP sebesar $24,5-25,5 juta.

Mereka mengharapkan OfferFit untuk memberikan kontribusi sekitar 2% terhadap pertumbuhan pendapatan mereka tahun fiskal ini. Tidak tepatnya transformatif, tetapi setiap bit membantu saat Anda mencoba mengesankan Wall Street.

Sementara Braze tampaknya menjalankan dengan baik, pertanyaan sebenarnya adalah apakah mereka dapat mempertahankan trajektori pertumbuhan mereka saat persaingan semakin ketat dan sektor teknologi yang lebih luas menghadapi hambatan yang semakin meningkat. Investasi AI mereka mungkin membuahkan hasil, tetapi keputusan masih terbuka apakah mereka benar-benar membedakan diri atau hanya mengikuti tren industri.