Keputusan Suku Bunga Federal Reserve dan Dampaknya terhadap Pasar

Indeks S&P 500 ditutup naik 0,51%, Indeks Dow Jones Industrials ditutup turun 0,05%, dan Indeks Nasdaq 100 ditutup naik 0,79% pada hari Rabu. Indeks saham umumnya ditutup lebih tinggi, didukung oleh penurunan imbal hasil Treasury dan meningkatnya ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve akhir bulan ini.

Data Ekonomi dan Reaksi Pasar

Jumlah lowongan kerja JOLTS bulan Juli turun lebih dari yang diperkirakan menjadi 7,181 juta, terendah dalam 10 bulan, di bawah perkiraan 7,380 juta. Data ini, yang menunjukkan pelemahan pasar tenaga kerja, berkontribusi pada penurunan imbal hasil Treasury. Imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun turun 6 basis poin menjadi 4,21%.

Indikator ekonomi lainnya yang dirilis termasuk:

• Pesanan pabrik Juli turun 1,3% dari bulan ke bulan, sesuai dengan ekspektasi
• Aplikasi hipotek MBA turun 1,2% pada minggu yang berakhir 29 Agustus

Buku Beige Fed menunjukkan tanda-tanda stagflasi, yang dapat dianggap sebagai bearish untuk saham.

Komentar Federal Reserve

Beberapa pejabat Federal Reserve memberikan wawasan:

• Gubernur Christopher Waller menyarankan agar Fed mempertimbangkan untuk memotong suku bunga pada pertemuan berikutnya
• Presiden Fed St. Louis Alberto Musalem menganjurkan “pendekatan seimbang” terhadap kebijakan
• Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic mengulangi harapannya akan satu pemotongan suku bunga tahun ini

Harga futures dana federal saat ini memperkirakan probabilitas 95% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan FOMC yang akan datang pada 16-17 September.

Pergerakan Pasar Saham

Kinerja saham yang mencolok termasuk:

• Alphabet: +9% setelah putusan antimonopoli yang menguntungkan
• Apple: +3% setelah keputusan pengadilan mempertahankan pengaturan pencarian yang menguntungkan dengan Google
• Perusahaan Campbell: +7% karena pendapatan yang lebih baik dari yang diharapkan
• Macy's: +20% karena penjualan Q2 yang kuat
• Dollar Tree: -8% setelah perkiraan pendapatan yang lemah

Saham energi menghadapi tekanan turun karena harga minyak mentah WTI jatuh lebih dari 2%.

Korelasi Pasar Cryptocurrency

Sementara pasar tradisional menunjukkan hasil yang campur aduk, pasar cryptocurrency sering menunjukkan dinamika tersendiri. Namun, faktor makroekonomi seperti keputusan suku bunga dapat mempengaruhi harga aset digital. Investor di pasar tradisional maupun crypto secara dekat memantau sikap Federal Reserve, karena suku bunga yang lebih rendah dapat meningkatkan selera risiko di berbagai kelas aset.

Acara Ekonomi yang Akan Datang

Rilis data ekonomi kunci yang dijadwalkan untuk masa depan dekat mencakup:

• Kamis: Perubahan pekerjaan ADP Agustus, klaim pengangguran mingguan, data produktivitas Q2, defisit perdagangan Agustus, dan indeks layanan ISM Agustus
• Jumat: data nonfarm payrolls dan tingkat pengangguran bulan Agustus

Laporan-laporan ini kemungkinan akan memengaruhi sentimen pasar di sektor keuangan tradisional dan cryptocurrency, karena indikator ekonomi seringkali berdampak pada aset berisiko secara keseluruhan.