Psikologi FUD di Pasar Kripto: Dampak, Asal Usul, dan Strategi Pertahanan

FUD adalah konsep kritis yang akan ditemui dan kemungkinan dialami oleh setiap peserta pasar cryptocurrency. Fenomena psikologis ini secara langsung mempengaruhi keputusan investasi dan dapat berdampak dramatis pada perilaku pasar.

Apa itu FUD di Pasar Cryptocurrency?

FUD adalah singkatan dari Fear, Uncertainty, and Doubt—sebuah istilah yang menggambarkan keadaan psikologis yang dialami ketika informasi negatif tentang proyek, individu, atau organisasi beredar dari sumber yang tidak terverifikasi.

Dalam pasar cryptocurrency, FUD terjadi ketika individu menyebarkan berita negatif, menyesatkan, atau berlebihan tentang aset digital, proyek, atau platform dengan maksud untuk menciptakan kepanikan di kalangan investor. Konsekuensi langsungnya sering kali adalah penjualan besar-besaran aset yang terpengaruh, menyebabkan nilainya menurun secara substansial dalam waktu yang singkat.

Efek psikologis terkait lainnya di pasar crypto adalah FOMO (Fear Of Missing Out), yang juga dapat mempengaruhi dinamika pasar tergantung pada tingkat keparahan dan pihak yang terpengaruh.

Psikologi di Balik Sindrom FUD

Biasanya, mereka yang paling rentan terhadap sindrom FUD adalah trader atau investor yang kurang pengalaman di pasar cryptocurrency. Indikator umum termasuk:

Pengambilan keputusan yang didorong oleh ketakutan: Ketika dihadapkan dengan informasi negatif, individu yang terpengaruh membuat keputusan terburu-buru tanpa penyelidikan yang tepat terhadap akurasi atau sumber informasi tersebut.

Kecemasan perdagangan: Terus-menerus memeriksa pesanan terbuka dan posisi, menunjukkan ketidaksabaran dan kegugupan selama fluktuasi pasar.

Kurangnya strategi: Masuk posisi tanpa rencana investasi yang jelas atau strategi perdagangan.

Perdagangan reaktif: Mengambil keputusan berdasarkan acara berita tanpa penelitian mendalam atau pemahaman komprehensif tentang implikasi pasar.

Kerentanan psikologis: Menunjukkan ketidakpastian dan mudah dipengaruhi karena kurangnya keterampilan analisis teknis dan fundamental.

Misalnya: Pertimbangkan Trader A yang membeli Token B dengan harapan harga akan meningkat. Beberapa hari kemudian, desas-desus beredar bahwa Token B akan dihapus dari bursa, didukung oleh “bukti” yang dipalsukan berupa pemberitahuan bursa palsu. Ini memicu kepanikan segera pada Trader A.

Memeriksa berbagai komunitas Telegram, Trader A menemukan diskusi yang luas tentang berita ini, memperkuat rasa takut mereka. Jika Token B benar-benar delisted, kerugian finansial yang signifikan menjadi sangat mungkin.

Pada titik ini, pola pikir Trader A sepenuhnya beralih ke pelestarian modal, berusaha untuk menjual Token B dengan kerugian minimal. Saat mentalitas ini menyebar, ketidakseimbangan antara tekanan jual dan permintaan beli menyebabkan harga Token B turun secara dramatis dibandingkan dengan level sebelum FUD.

Dalam skenario ini:

• Token B menjadi korban FUD ( yang “FUDed” )
• Trader A mengalami efek psikologis dari sindrom FUD

Asal Usul Strategis FUD dalam Cryptocurrency

FUD sering digunakan sebagai strategi yang disengaja oleh organisasi dan individu berpengaruh (KOLs) di pasar cryptocurrency untuk memajukan kepentingan mereka sendiri.

Media sosial telah menjadi saluran komunikasi yang kuat bagi proyek untuk berinteraksi dengan komunitas mereka, tetapi pada saat yang sama memberikan tanah subur bagi FUD untuk menyebar dengan cepat.

Mereka yang menciptakan FUD biasanya memanfaatkan platform media sosial atau outlet berita untuk menyebarkan informasi menyesatkan tentang proyek, seringkali terkait dengan kekhawatiran regulasi, peristiwa depeg stablecoin, potensi penipuan, atau rug pulls. Motivasi yang paling umum adalah menurunkan harga token untuk mengakumulasi posisi dengan biaya lebih rendah. Setelah akumulasi berhasil, para pelaku ini mungkin menggunakan berbagai taktik untuk memicu FOMO dan kemudian mengambil keuntungan.

Dalam beberapa kasus, kampanye FUD dapat menyebabkan kerusakan parah pada proyek yang menjadi target, yang berpotensi membuat mereka tidak dapat pulih dalam ekosistem cryptocurrency.

Lebih langsung, individu atau organisasi tertentu dapat memulai kampanye FUD karena keluhan pribadi, dengan tujuan untuk berdampak negatif pada proyek atau token tertentu.

Dampak Pasar dari FUD di Ekosistem Cryptocurrency

Untuk proyek dan protokol, FUD dapat menyebabkan penurunan harga token yang tajam akibat ketidakseimbangan permintaan-penawaran. Proyek yang lebih kecil dengan sumber daya terbatas dapat benar-benar hancur jika mereka tidak dapat secara efektif menangani kekhawatiran dan memulihkan kepercayaan investor.

Untuk investor dan trader, FUD secara signifikan mempengaruhi kesejahteraan emosional dan kapasitas pengambilan keputusan. Ketakutan dan keraguan dapat menyebabkan tindakan yang impulsif dan kurang dipertimbangkan yang secara bertahap mengikis nilai aset seiring waktu dengan setiap episode FUD.

Selain itu, FUD merusak kepercayaan investor terhadap penilaian mereka sendiri dan terhadap pasar cryptocurrency secara keseluruhan. Pengalaman “tertipu” dan mengalami kerugian finansial dapat menumbuhkan persepsi negatif terhadap cryptocurrency, yang berpotensi menyebabkan penarikan dari pasar sepenuhnya. Dengan cara ini, FUD merupakan hambatan signifikan bagi adopsi cryptocurrency secara mainstream.

Enam Strategi untuk Melawan FUD Saat Berinvestasi di Crypto

Meskipun sepenuhnya menghilangkan mentalitas FUD adalah hal yang mustahil terlepas dari tingkat pengalaman, investor dapat meminimalkan dampaknya melalui pendekatan berikut:

Pengembangan pengetahuan: Persenjatai diri Anda dengan pengetahuan yang komprehensif melalui analisis fundamental dan teknis untuk mengevaluasi proyek dan aset secara akurat. Ini membantu mengidentifikasi peluang investasi yang solid dengan potensi jangka panjang, memungkinkan Anda untuk bertahan dari volatilitas yang disebabkan oleh FUD dalam jangka pendek.

Perencanaan strategis: Selalu buat rencana perdagangan yang jelas sebelum memasuki posisi, termasuk titik stop-loss yang ditentukan, level masuk, target keuntungan, dan pedoman alokasi modal.

Penilaian risiko: Secara sistematis mengevaluasi rasio risiko-imbalan saat membuat keputusan investasi.

Konsistensi strategis: Pertahankan disiplin dengan strategi investasi Anda sambil tetap fleksibel untuk menilai psikologi pasar dan melakukan penyesuaian yang wajar jika diperlukan.

Penyaringan informasi: Tetap waspada terhadap FUD dengan melakukan riset independen yang menyeluruh (DYOR) dan mengandalkan sumber informasi yang kredibel, sehingga Anda dapat membedakan antara kekhawatiran yang nyata dan narasi yang menyesatkan.

Perspektif berita: Batasi pengambilan keputusan investasi yang hanya berdasarkan pada peristiwa berita individu atau perkembangan pasar.

Episode FUD yang Terkenal dalam Sejarah Cryptocurrency

Proyek mengalami FUD ketika menghadapi sirkulasi informasi negatif. Insiden FUD utama biasanya berasal dari otoritas regulasi atau di dalam komunitas pasar.

Insiden FUD bersejarah yang signifikan mencakup: Bitcoin menghadapi tekanan regulasi dari China, bursa utama mengalami tantangan regulasi dari SEC, dan stablecoin seperti Tether mengalami skeptisisme yang dipicu oleh komunitas.

Bitcoin FUD: Kampanye Regulasi China Selama Satu Dekade

Sejak awal Bitcoin pada tahun 2009, pemerintah Tiongkok telah secara aktif menerapkan berbagai pembatasan terhadap Bitcoin dan cryptocurrency. Selama lebih dari satu dekade, Tiongkok secara konsisten menghasilkan FUD seputar Bitcoin, dengan setiap kejadian memicu penurunan pasar yang signifikan.

Peristiwa kunci dalam timeline regulasi cryptocurrency di China:

• 2013: Bank Rakyat Tiongkok melarang lembaga keuangan menggunakan Bitcoin sebagai metode pembayaran
• 2014: China memerintahkan bursa cryptocurrency domestik untuk menghentikan operasi
• 2017: Otoritas Tiongkok melarang ICOs ( Penawaran Koin Awal ) dan meminta penutupan bursa
• 2018: Pemerintah memberlakukan pembatasan pada penambangan dan perdagangan cryptocurrency
• 2019: Bank-bank Cina mulai membekukan akun yang terhubung dengan cryptocurrency dan memblokir pembayaran terkait Bitcoin
• 2021: China meluncurkan penegakan hukum secara menyeluruh terhadap penambangan cryptocurrency, secara signifikan mengurangi kapasitas penambangan Bitcoin domestik, dan menyatakan bahwa perdagangan cryptocurrency adalah ilegal

Pendekatan regulasi ini berdampak besar pada pasar global, karena China sebelumnya menjadi tuan rumah bagi banyak bursa dan operasi penambangan besar. Setelah pembatasan ini, sebagian besar bursa cryptocurrency memindahkan kantor pusat mereka ke yurisdiksi lain.

Sikap kritis China terhadap cryptocurrency tetap ada, dan keputusan regulatori mereka dapat berpotensi mempengaruhi pendekatan negara lain terhadap regulasi aset digital, menjadikannya sebagai perhatian yang terus berlanjut bagi komunitas cryptocurrency.

Pertukaran FUD: Tindakan Regulasi SEC Terhadap Platform Perdagangan

Pada 5 Juni 2023, SEC mengajukan litigasi terhadap sebuah bursa cryptocurrency besar, menuduh pelanggaran undang-undang sekuritas federal. Menurut SEC, token asli bursa dan stablecoin merupakan sekuritas, namun platform tersebut belum mendaftar untuk lisensi perdagangan sekuritas yang sesuai.

Di luar kasus spesifik ini, SEC menargetkan beberapa bursa dan mengklasifikasikan banyak token sebagai sekuritas, termasuk Solana (SOL), Cardano (ADA), Polygon (MATIC), Coti (COTI), Algorand (ALGO), Axie Infinity (AXS), Filecoin (FIL), Cosmos (ATOM), Sandbox (SAND), dan Decentraland (MANA).

Setelah pengumuman ini, pasar cryptocurrency mengalami penurunan harga yang luas. Bitcoin turun 5% menjadi $25,800, sementara Ethereum turun 4,5% menjadi $1,811.

Menurut data yang dikompilasi dari analisis pasar, hanya dalam empat hari setelah tuduhan SEC:

• $2 juta dalam arus keluar bersih terjadi di blockchain Ethereum dari bursa yang ditargetkan
• Penarikan Bitcoin dari bursa melebihi setoran sebesar sekitar $838 juta (31,868 BTC)
• Pada 7 Juni 2023, platform yang ditargetkan mengalami penarikan bersih sebesar 13.953 BTC, menandai aliran keluar harian terbesar sejak Desember 2022

Sementara nilai total penarikan tampak signifikan, itu hanya mewakili sekitar 5% dari total aset bursa. Selanjutnya, kedua bursa besar mencapai kesepakatan dengan regulator yang memungkinkan operasi berlanjut di Amerika Serikat.

FUD Stablecoin: Kekhawatiran Depegging USDT

Pada 15 Juni 2023, USDT sementara menyimpang dari $1 pegnya, jatuh menjadi sekitar $0,9972. Fluktuasi kecil ini memicu kekhawatiran yang signifikan di seluruh komunitas cryptocurrency, karena USDT merupakan stablecoin terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar. Berbagai narasi FUD dengan cepat muncul, menyarankan bahwa USDT telah kehilangan pegangannya secara permanen atau kekurangan cadangan yang cukup untuk mempertahankan backing 1:1 USD.

Selama periode ini, investor yang menghindari risiko dengan cepat menjual USDT untuk stablecoin alternatif seperti USDC untuk melindungi kepemilikan mereka. Di platform perdagangan, pasangan USDC/USDT mencapai 1.0030, menunjukkan bahwa USDC diperdagangkan dengan premi 0,3% dibandingkan USDT.

Peserta pasar dengan modal signifikan memanfaatkan kesempatan ini untuk mendapatkan keuntungan, baik dengan menjual USDT secara pendek melalui protokol pinjaman seperti Compound dan Aave, atau dengan membeli USDT yang didiskon untuk tujuan arbitrase.

Analisis mengungkapkan bahwa penurunan harga disebabkan oleh tekanan penjualan USDT yang substansial di 3pool Curve Finance (, kolam likuiditas stablecoin terbesar ), yang menyebabkan proporsi USDT mencapai hampir 75% dari kolam, mengganggu keseimbangan nilai tukar.

Katalis mendasar untuk penjualan besar-besaran ini ditelusuri ke informasi yang berpotensi menyesatkan yang dipublikasikan oleh media mengenai cadangan keuangan Tether. Secara khusus, laporan menyoroti kepemilikan kertas komersial Tether ( yang dianggap berisiko lebih tinggi ) dan mempertanyakan dukungannya selama periode 2017-2018.

Tether segera merespons, menjelaskan bahwa laporan yang dirujuk sudah tidak relevan ( dari 2021) dan menegaskan kembali transparansi perusahaan serta cadangan yang cukup untuk memenuhi semua penebusan.

Sekitar tujuh jam setelah peristiwa depegging awal, USDT pulih ke $0.99826, dan proporsinya dalam 3pool Curve Finance menurun dari lebih dari 73% menjadi 68,71%.