Mengapa tiba-tiba semua perusahaan membeli Bitcoin – dan apa artinya bagi kamu…

Semakin banyak perusahaan yang mengakui Bitcoin dalam neraca mereka – bukan sebagai objek spekulasi jangka pendek, tetapi sebagai aset cadangan strategis. Apa yang awalnya dimulai dengan beberapa pelopor telah berkembang menjadi tren yang serius di dunia korporasi. Artikel berikut menganalisis perkembangan ini, latar belakangnya, peluang, dan implikasinya – serta menjelaskan mengapa Bitcoin semakin dianggap sebagai alternatif digital untuk uang tunai dan emas.

Asal Usul Strategi Bitcoin-Treasury

Ide untuk menyimpan Bitcoin dalam neraca perusahaan mulai populer sejak 2020. Pemicu utamanya adalah pencarian nilai cadangan yang “tidak dapat terdepresiasi”, terutama di tengah kebijakan moneter ekspansif dan inflasi yang meningkat. Sebuah perusahaan teknologi asal AS memulai langkah ini dan secara radikal mengubah strategi perusahaan: Alih-alih terus bergantung pada pendapatan yang stagnan dari bisnis inti, Bitcoin menjadi alokasi modal yang utama.

Perubahan strategi ini dipermudah oleh kemajuan regulasi. Keterbukaan yang meningkat tentang kerangka hukum untuk cryptocurrency memudahkan para eksekutif perusahaan untuk mempertimbangkan Bitcoin sebagai aset yang sah - tidak hanya untuk investasi, tetapi juga sebagai bagian penting dari model bisnis.

IKLAN## Logika Neraca Baru: Bitcoin per Saham

Sebuah konsep sentral di perusahaan Bitcoin-Treasury adalah metrik “Bitcoin per Saham” (Bitcoin per Share). Alih-alih hanya fokus pada pendapatan atau EBITDA, perusahaan-perusahaan ini memusatkan perhatian pada pertumbuhan nilai melalui akumulasi Bitcoin. Melalui transaksi pasar modal seperti penerbitan saham, obligasi konversi, atau saham preferen, modal dikumpulkan secara khusus untuk membeli lebih banyak Bitcoin – dengan tujuan untuk meningkatkan nilai intrinsik setiap saham.

Logika ini menarik minat investor yang berfokus pada pembangunan kekayaan jangka panjang atau ingin berinvestasi lebih awal di perusahaan-perusahaan yang – mirip dengan perusahaan teknologi pertama di era internet – menciptakan struktur baru.

Artikel Relevan: Strategi Bitcoin dari Strategy: Sebuah model keuangan baru muncul

IKLAN## Produk Keuangan untuk Setiap Tipe Investor

Sementara ETF atau pemegangan Bitcoin secara langsung tetap menjadi titik awal bagi banyak investor, perusahaan Bitcoin-Treasury sekarang memungkinkan berbagai instrumen keuangan yang disesuaikan. Untuk investor institusional, produk seperti obligasi yang dapat dikonversi atau saham preferen dengan imbal hasil menarik sedang dikembangkan. Keuntungan besar: Produk-produk ini tidak terikat pada pembatasan regulasi yang sama seperti investasi Bitcoin langsung, tetapi didukung oleh cadangan Bitcoin.

Investor ritel dapat berpartisipasi dalam perkembangan harga melalui saham atau derivatif, tanpa perlu memiliki dompet sendiri. Tergantung pada profil risiko, tersedia portofolio produk bertingkat - dari obligasi berisiko rendah hingga produk terstruktur yang sangat volatil.

Daya Ungkit dan Volatilitas sebagai Motor Pertumbuhan

Bitcoin dikenal karena volatilitasnya yang tinggi. Bagi investor klasik, ini sering kali menjadi kriteria pengecualian, tetapi bagi perusahaan Bitcoin-Treasury, ini adalah bagian inti dari strategi mereka. Dengan penggunaan leverage yang terarah (pembiayaan pihak ketiga) dan derivatif, perusahaan memanfaatkan volatilitas ini untuk meningkatkan kinerja struktur modal mereka.

Bitcoin Price Chart (Gambar: Tradingview)Dalam kombinasi dengan tren pertumbuhan jangka panjang Bitcoin – secara historis sekitar 20–30 % per tahun – peluang imbal hasil yang tidak proporsional muncul. Namun, model ini memerlukan struktur risiko dan tata kelola yang profesional untuk menghindari perkembangan yang salah.

Dasar strategis baru di bawah harga Bitcoin

Jumlah perusahaan yang semakin meningkat dengan Bitcoin dalam neraca menyebabkan dinamika pasar yang menarik: Bitcoin mendapatkan sisi permintaan yang stabil, yang beroperasi secara independen dari aktivitas perdagangan harian. Permintaan struktural ini oleh perusahaan mengurangi kemungkinan terjadinya penurunan harga yang tajam – karena Bitcoin tidak lagi diperdagangkan hanya sebagai aset spekulatif, tetapi disimpan sebagai cadangan neraca dengan jangka panjang.

Pembentukan “dasar” baru oleh perusahaan dipandang sebagai faktor penting untuk stabilitas harga relatif Bitcoin – terutama di waktu-waktu yang geopolitik atau fiskal tidak stabil.

IKLAN## Konteks makroekonomi: Skeptisisme Dollar dan Perlindungan Inflasi

Bank sentral di seluruh dunia meningkatkan jumlah uang selama masa krisis. Di AS, misalnya, defisit anggaran telah diperluas sebesar triliunan melalui paket pengeluaran baru seperti “One Big Beautiful Bill”. Perkembangan ini menyebabkan penurunan nilai Dolar AS – dan sebagai akibatnya, minat terhadap aset yang dilindungi inflasi meningkat.

USD vs. Euro Chart (Gambar: Tradingview)Bitcoin menawarkan alternatif dalam konteks ini: Dengan kelangkaan mutlak 21 juta unit, ia tidak dapat diperbanyak secara sembarangan. Berbeda dengan Gold, Bitcoin sepenuhnya digital, dapat dipindahkan secara global, dan diamankan oleh jaringan terdesentralisasi. Oleh karena itu, bagi banyak perusahaan, ia menjadi lawan ideal terhadap inflasi uang Fiat.

Momentum internasional: Studi kasus Jepang

Tren Bitcoin-Treasury tidak terbatas pada AS. Di ekonomi lain, strategi ini juga semakin penting - seperti di Jepang, sebuah negara dengan imbal hasil obligasi yang secara tradisional rendah ( “yield-starved” ). Di sana, perusahaan MetaPlanet memutuskan untuk mengambil Bitcoin secara strategis di neraca.

Sebuah keuntungan penting: Perlakuan pajak melalui akun investasi khusus memungkinkan para investor untuk secara drastis mengurangi beban pajak mereka – misalnya dari 50% menjadi di bawah 25%. Bagi perusahaan seperti MetaPlanet, ini menghasilkan keuntungan lokasi strategis. Insentif spesifik negara seperti itu dapat mempercepat pertumbuhan global dari kelas aset baru ini secara signifikan.

Studi Kasus: Sequans dan Langkah $384 Juta

Contoh terkini adalah perusahaan Prancis Sequans, yang baru-baru ini mengumpulkan 384 juta US-Dollar untuk memulai strategi Treasury Bitcoin. Ini tidak hanya menegaskan meningkatnya kepercayaan para pemimpin terhadap Bitcoin sebagai cadangan modal – tetapi juga kecepatan di mana sektor ini menjadi profesional.

Pengambilan modal dilakukan dengan menggunakan berbagai instrumen keuangan untuk mengintegrasikan Bitcoin secara efisien ke dalam struktur neraca. Tujuannya adalah untuk tidak hanya bertindak sebagai objek spekulasi, tetapi juga untuk secara jangka panjang menetapkan Bitcoin sebagai komponen yang menstabilkan dan meningkatkan nilai.

Pandangan: Fase Baru Pembiayaan Perusahaan

Tren ini jelas: Semakin banyak perusahaan – dari usaha hotel kecil hingga konglomerat multinasional – mempertimbangkan Bitcoin sebagai alternatif untuk Dolar. Terutama di pasar dengan mata uang yang lemah atau kedalaman pasar keuangan yang rendah, Bitcoin membuka peluang baru untuk penyimpanan nilai dan pengelolaan modal.

Seiring dengan itu, regulasi terus berkembang: Undang-undang seperti “Clarity Act” untuk pertama kalinya menciptakan kerangka kerja yang jelas untuk pengelolaan aset digital. Kepastian hukum ini akan menjadi sangat penting dalam beberapa tahun ke depan, apakah Bitcoin-Treasuries akan secara permanen menjadi pilar baru dalam pembiayaan perusahaan.

Kesimpulan: Bitcoin sebagai Fondasi untuk Kebijakan Neraca Digital

Integrasi Bitcoin ke dalam neraca perusahaan menandai awal era baru – tidak hanya untuk pasar kripto, tetapi juga untuk dunia perusahaan tradisional. Strategi Bitcoin-Treasury memungkinkan perusahaan untuk melindungi diri dari inflasi, mengalokasikan modal secara efisien, dan menawarkan produk inovatif kepada investor.

Bitcoin bukan hanya sebuah aset, tetapi semakin dipahami sebagai bentuk modal sendiri secara digital – tahan banting, langka, global. Tahun-tahun mendatang kemungkinan akan menunjukkan seberapa mendalam perubahan ini. Namun satu hal yang tampak pasti: Jumlah perusahaan yang memahami Bitcoin bukan hanya sebagai ide, tetapi sebagai strategi, akan terus meningkat.

Artikel Relevan: Apakah super siklus Bitcoin sudah dimulai? – Akhir dari siklus klasik empat tahun

Penulis

Ed Prinz menjabat sebagai ketua dari organisasi nirlaba paling terkemuka di Austria yang mengkhususkan diri dalam teknologi blockchain. DLT Austria secara aktif terlibat dalam pendidikan dan promosi nilai tambah serta kemungkinan aplikasi dari Teknologi Buku Besar Terdistribusi. Ini dilakukan melalui acara pendidikan, pertemuan, lokakarya, dan diskusi terbuka, semuanya dalam kerja sama sukarela dengan para pelaku industri terkemuka.

👉 Website

👉 LinkedIn

Disclaimer

Ini adalah pendapat pribadi saya dan bukan nasihat keuangan.

Untuk alasan ini, saya tidak dapat menjamin keakuratan informasi dalam artikel ini. Jika Anda ragu, Anda harus menghubungi penasihat berkualitas yang Anda percayai. Artikel ini tidak memberikan jaminan atau janji terkait keuntungan. Semua pernyataan dalam artikel ini dan artikel lainnya adalah pendapat pribadi saya.

Apa Reaksi Anda? +1 0 +1 0 +1 0 +1 0 +1 0 +1 0 +1 0