Baru-baru ini, CEO Bybit Ben Zhou memposting di platform X yang menyatakan, “DEX on-chain pertama yang diinkubasi oleh Bybit, Byreal, akan diluncurkan pada akhir bulan ini. Itu dimulai dari nol dan lahir di ekosistem Solana.”

Ini menunjukkan bahwa aspek khusus dari Byreal terletak pada: 1/ Kolaborasi antara CEX dan DEX. Byreal bukan hanya "DEX lain". Ini menggabungkan likuiditas tingkat CEX dengan transparansi inheren DeFi. Ini adalah keuangan hibrida sejati. Lebih banyak proyek CEX + DEX akan diluncurkan di masa depan. 2/ Likuiditas dan kecepatan terpadu menggunakan desain routing RFQ + CLMM. Byreal akan memberikan pengguna transaksi pertukaran Swap dengan slippage rendah dan perlindungan MEV pada kecepatan yang luar biasa.

Menurut informasi resmi, testnet Byreal akan diluncurkan pada 30 Juni, dan mainnet diharapkan akan diluncurkan pada kuartal ketiga.

Bybit bukanlah bursa terpusat pertama yang memasuki ruang DEX. Dengan pertumbuhan terus-menerus dari platform perdagangan terdesentralisasi, peningkatan DEX dalam hal likuiditas dan aktivitas pengguna secara bertahap mempersempit kesenjangan dengan CEX.

Pangsa pasar DEX sedang meningkat, dan Solana telah menjadi salah satu pilihan utama.

Menurut data DeFiLlama, volume perdagangan DEX menunjukkan tren pertumbuhan yang stabil. Pada bulan Mei 2024, volume perdagangan bulanan DEX mencapai $405,3 miliar, yang menyumbang sekitar 25% dari total volume perdagangan spot global, mencetak rekor sejarah baru. Sementara itu, total nilai yang terkunci dari DEX melampaui $20 miliar.

Dari perspektif distribusi blockchain, Ethereum tetap menjadi rantai dominan, Solana menduduki peringkat kedua, dengan TVL sekitar 3,3 miliar USD, di mana lebih dari setengahnya ditempati oleh Raydium.

Bybit memilih Solana sebagai infrastruktur dasar untuk Byreal, terutama berdasarkan kinerja pertumbuhannya yang signifikan. Pada tahun 2024, perdagangan token Meme dan platform penerbitan token on-chain (seperti Pump.fun) di Solana mengalami peningkatan aktivitas yang substansial, mendorong DEX menjadi saluran utama untuk peluncuran token. Aset Meme arus utama termasuk WIF, BOME, BONK, dll., membangun likuiditas awal di DEX Solana seperti Raydium dan Jupiter, dan kemudian terdaftar di bursa terpusat.

Solana telah mempertahankan tingkat aktivitas dan pertumbuhan pengembang yang tinggi selama setahun terakhir, menjadi salah satu blockchain dengan pertumbuhan tercepat di ekosistem DEX. Volume perdagangan harian Solana tetap stabil sekitar 80 juta transaksi, dengan total lebih dari 30 miliar transaksi, menduduki peringkat di antara rantai publik teratas. Sebaliknya, Base dan Sui memiliki volume perdagangan harian sekitar 7 juta dan 6 juta transaksi masing-masing. Meskipun skala mereka relatif lebih kecil, mereka tumbuh dengan cepat dan memiliki tingkat aktivitas yang tinggi.

Dalam hal data alamat aktif harian, alamat aktif harian Solana rata-rata lebih dari 4 juta, mencapai puncaknya lebih dari 9,4 juta. Untuk bursa terpusat (CEX) yang ingin berkembang di on-chain, Solana menawarkan lingkungan eksekusi berkinerja tinggi yang relatif matang dan fondasi likuiditas.

Pertarungan Desentralisasi CEX

Ketika pengguna memilih produk perdagangan on-chain, mereka biasanya memprioritaskan platform yang familiar dan pengalaman pengguna yang baik. Tren ini telah mendorong bursa terpusat terkemuka untuk meluncurkan produk pertukaran terdesentralisasi. Sudah ada beberapa preseden untuk CEX yang memasuki bidang perdagangan terdesentralisasi. PancakeSwap milik Binance yang berbasis BSC telah mempertahankan posisi terdepan di pasar DEX untuk waktu yang lama, OKX telah meluncurkan OKX DEX, dan Coinbase telah mendukung DEX Aerodrome yang berbasis pada rantai Base, dengan volume perdagangan tumbuh pesat dan pangsa pasar berada di antara yang teratas.

CEX ini secara bertahap mengumpulkan likuiditas pasar melalui platform on-chain yang dibangun sendiri atau kemitraan strategis, mencakup kelompok pengguna on-chain dan off-chain. Di tingkat produk, mereka juga aktif mengeksplorasi fitur inovatif seperti perdagangan dark pool, agregasi lintas rantai, dan kumpulan likuiditas campuran untuk meningkatkan kedalaman perdagangan dan efisiensi eksekusi, memenuhi permintaan pasar yang semakin beragam.

Dari perspektif lanskap kompetitif, CEX masih mempertahankan keunggulan dalam volume perdagangan keseluruhan dan skala pengguna. Namun, krisis likuiditas CEX di masa lalu dan peristiwa risiko telah meningkatkan perhatian pengguna pada DEX, yang terdesentralisasi, transparan di blockchain, dan memiliki ambang kepatuhan yang relatif rendah. Persaingan antara kedua sisi semakin intens.

Berdasarkan data di atas, dapat dilihat bahwa permainan yang sedang berkembang cenderung lebih memilih DEX dengan persyaratan kepatuhan yang lebih nyaman dan lebih rendah, dan lalu lintas juga telah bergeser lebih awal menuju produk on-chain, yang mengarah pada situasi canggung bagi beberapa CEX yang "tidak mendapatkan daging, tetapi hanya seteguk sup." Untuk merebut keuntungan sebagai pelopor di pasar on-chain, CEX harus mempercepat penataan mereka untuk menghindari erosi pangsa pasar yang terus menerus oleh DEX, yang pada gilirannya memicu tekanan pada penyusutan keuntungan.

Ringkasan

Simon Kim, CEO dari firma modal ventura kripto Hashed, memprediksi bahwa volume perdagangan DEX dapat melampaui CEX pada tahun 2028. Dengan CEX yang meningkatkan investasinya di DEX dan trajektori perkembangan saat ini dari ekosistem DEX, kemungkinan prediksi ini menjadi kenyataan semakin meningkat.

Dari perspektif tren pengembangan industri, bentuk bursa di masa depan mungkin tidak lagi secara ketat membedakan antara sentralisasi dan Desentralisasi, dan platform perdagangan hibrida mungkin menjadi arah pengembangan baru. Pada akhirnya, kebutuhan pengguna perdagangan tetap menjadi faktor kunci untuk keberhasilan atau kegagalan suatu platform. Platform yang dapat menyediakan produk yang stabil, aman, dan sesuai dengan permintaan pengguna akan memiliki peluang lebih baik untuk mendapatkan keunggulan kompetitif di pasar.

Pernyataan:

1. Artikel ini diterbitkan kembali dari [Foresight News] Hak cipta adalah milik penulis asli [ChandlerZ, Foresight News] Jika ada keberatan terhadap pencetakan ulang, silakan hubungi Tim Gate LearnTim akan memprosesnya sesegera mungkin sesuai dengan prosedur yang relevan.
2. Penyangkalan: Pandangan dan opini yang diungkapkan dalam artikel ini adalah milik penulis dan tidak merupakan saran investasi.
3. Versi artikel dalam bahasa lain diterjemahkan oleh tim Gate Learn, kecuali disebutkan sebaliknya.GerbangDalam keadaan ini, dilarang untuk menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel yang diterjemahkan.